תוכן עניינים:
חלק מהערכים של הערכת שווי ההון, אשר אנליסטים ומשקיעים משתמשים בהם בדרך כלל להערכת חברות בתחום הפרמצבטיקה, הם יחס רווחי (P / E), ניתוח תזרים מזומנים (DCF) , התשואה על ההון המושקע (ROIC) ותזרים המזומנים החופשי (FCF). המשקיעים גם לשקול מידע בסיסי כגון כמה תרופות יש כיום חברת התרופות שלה במחקר ופיתוח צינור.
-> ->מגזר התרופות
ענף התרופות, בדומה למגזר הטכנולוגיה, משקיע הון רב על מחקר ופיתוח. זה לוקח, בממוצע, 10 עד 15 שנים עבור חברת התרופות לפתח תרופה חדשה ולהביא אותו לשוק. חברות התרופות חייב להיות מנוהל היטב יציב מבחינה כלכלית לשמור על רווחיות וצמיחה.
ההצלחה של חברות בתחום התרופות תלויה ביכולתן להשקיע בחוכמה בפיתוח תרופות חדשות, לנהל את ההון החוזר שלהן ביעילות, כך שיוכלו להתמודד עם תקופות ארוכות של הכנסות נמוכות יחסית לפני שהמוצר יובא לשוק, לשווק את המוצרים שלהם ואת ערך ההחזרה למשקיעים. לפיכך, מדדים טובים להערכת חברות התרופות מצביעים על רמת התשואה על השקעות שהחברה משיגה, הן עבור עצמה והן עבור המשקיעים, והן מספקות מידה של תזרים מזומנים ושלמות פיננסית.
-> ->יחס הרווח לרווחים
יחס הרווח / הפסד הוא אחד המנבאים הטובים ביותר לביצועים עתידיים של החברה. היחס P / E מחלק את מחיר המניה ברווח למניה (EPS) כדי לחשוף את הערך הנוכחי. יחס הרווח הנקי מועיל במיוחד כנקודת השוואה בין חברות דומות, וזהו השימוש העיקרי בהערכת חברות התרופות. אין להשוות את חברות התרופות P / E לאלו של חברות במגזרים אחרים משום שהן נוטות לרוץ גבוה משמעותית מהממוצע בשוק.
ניתוח זרימת מזומנים בהנחה
ניתוח DCF עושה הנחות הנחות תזרים עתידיים עתידיים, בדרך כלל באמצעות העלות הממוצעת של הון, כדי לקבוע שווי שוק הוגן הנוכחי של החברה. בגלל תזרים מזומנים ועלות ההון הם גורמים חשובים ביותר עבור חברות התרופות, DCF היא בחירה טובה כערך הערכה.
תשואה על הון מושקע
השוואת ROIC של החברה לעלות ההון הממוצעת שלה יכולה לספק אינדיקציה ברורה לאופן שבו החברה משקיעה את משאביה ביעילות. מדד ROIC מספק נקודת השוואה טובה בין פירמות לגבי מידת ההצלחה של החברה בהכנסות שמייצגות תשואה טובה על ההון המושקע שלה. ROIC מספק אינדיקציה טובה יותר ליצירת ערך ריאלי מאשר מדד בסיסי יותר, כגון רווח למניה.
תזרים מזומנים חינם
הרווחים המדווחים של החברה לעתים רחוקות מייצגים את מצב המזומנים בפועל שלה. FCF הוא מדד שנועד להתגבר על בעיה זו על ידי הצגת הסכום בפועל של מזומנים החברה נותרה לאחר השקעות הון. זהו מדד טוב להערכת חברות התרופות שיש להן השקעות הון משמעותיות, והן חייבות להיות מסוגלות להמשיך ולתפקד בזמנים בהם החברה מבצעת הוצאות משמעותיות שטרם השתלמו. ערך חלופי הוא תזרים מזומנים תפעולי.
אילו ערכים משמשים בדרך כלל להערכת חברות בתחום האינטרנט?
גלה את הערכים הטובים ביותר להערכת חברות אינטרנט. חברות האינטרנט הן ייחודיות כי העלויות שלהם נמוכים אבל בסיס הלקוחות הפוטנציאליים הוא עצום.
אילו ערכים משמשים בדרך כלל להערכת חברות בתחום המזון והמשקאות?
גלה כמה מדדי הביצועים הנפוצים ביותר הם המשקיעים להשתמש כדי להעריך חברות בתחום המזון והמשקאות.
אילו ערכים משמשים בדרך כלל להערכת חברות בתחום הקמעונאי?
גלה שלושה מהערכים הנפוצים ביותר המשמשים להערכת חברות בתחום הקמעונאי, ולברר כיצד כל אחד מהם משחק תפקיד חשוב עבור המשקיעים.