a:

אסטרטגיות האופציות הטובות ביותר להשקעה במגזר השירותים הפיננסיים מנצלות את התנודתיות הגבוהה מהמגזר. המגזר הפיננסי, המורכב מחברות שירותי אשראי, בתי ברוקראז ', חברות לניהול נכסים ועסקים אחרים, היה היסטורית בשיעור של 50% יותר מאשר בשוק הרחב. תנודתיות זו נמדדת על ידי מקדם הבטא, כאשר ערך 1 מציין התנודתיות הרגילה; מגזר השירותים הפיננסיים הוא ביתא של 1. 5. כדי לנצל, משקיעים ערמומי להעסיק אסטרטגיות אופציות המאפשרים להם להרוויח מהלכים גדולים בשני הכיוונים. שתי אסטרטגיות כאלו הן המפרש הארוך והחנק הארוך.

-> ->

הארכה הארוכה

האחיזה הארוכה היא אופציה אופציונלית שבה משקיע רוכש אופציית רכש וגם אופציית מכר על אותו נייר באותו מחיר שביתה, - מחיר מסחר שוטף. אופציית רכש מעניקה למשקיע את הזכות לרכוש את נייר הערך במחיר המימוש במועד מאוחר יותר, בעוד אופציית מכר מעניקה לו את הזכות למכור אותו במחיר המימוש. לפיכך, המשקיע מרוויח אופציית רכש אם מחיר המניה עולה והרווח על אופציית ה - Put אם הוא פוחת.

לדוגמה, אופציית רכש במניות ABC של החברה עם מחיר מימוש של 100 דולר נותנת למשקיע את הזכות לרכוש את המניות הללו ב -100 דולר כל אחת במועד מאוחר יותר; אופציית מכר באותו מחיר מימוש מאפשרת לו למכור את המניות ב -100 דולר כל אחת. אם המחיר יעלה ל -110 דולר, המשקיעים מפעילים את השיחה, רוכשים את המניות ב -100 דולר תמורת רווח מיידי של 10 דולר למניה. אם המחיר יורד ל -90 דולר, הוא מבצע את המכירה, המאפשרת לו למכור כל מניה בפרמיה של 10 דולר על שווי השוק. לא משנה מה האופציה הוא לא לממש - השיחה או לשים - פשוט fizzles החוצה הופך להיות חסר ערך. הכסף היחיד שהוא מאבד הוא המחיר ששילם עבור האופציה.

התווך הארוך

אלטרנטיבה לרגליים הארוכות ידועה כחנק ארוך. במסגרת אסטרטגיה זו, המשקיע רוכש גם אופציית רכש וגם אופציית מכר על אותו נייר ערך. איפה חונק ארוך הוא כי שתי האפשרויות נרכשים במחירי השביתה שונים. מחיר המימוש של אפשרות השיחה גבוה ממחיר המסחר הנוכחי של המניה, ומחיר המימוש של אופציית המכר נמוך יותר. לכן, האבטחה צריכה לעשות צעד גדול יותר כלפי מעלה, כדי שהרווח ירכוש אופציית רכש וכן כלפי מטה עבור אופציית הרכש.

מכיוון שאפשרויות החנק הארוכות נרכשות מתוך הכסף, במחירי השביתה שאינם רווחיים, אלא אם האבטחה נעה בכיוון זה או אחר, הם הרבה פחות יקרים מאפשרויות האופניים הארוכות.האופציות הארוכות של הכסף נמצאות בכסף; מחיר המימוש שווה למחיר המסחר הנוכחי, ולכן רווח יכול להתממש עם מהלך קטן יותר בכל כיוון.