a:

ענף הרכב הוא תנודתי יותר מאשר השוק הרחב. המגזר נוטה לתנועות גדולות בשני הכיוונים. המשקיעים הערמומיים מרוויחים את הקפריזה של ענף הרכב על ידי שימוש באסטרטגיות אופציות שנועדו להרוויח כאשר המגזר עושה מהלך גדול, ללא תלות בכיוון. מרווח ארוך ארוך לחנוק ארוך לפצות על שתי אסטרטגיות האופציות הנפוצות ביותר עבור רווחים על התנודתיות.

מדד הידוע בשם מדד תנודתיות מקדם הבטא. גרסת ביתא של 0 מסמלת מגזר שטוח לחלוטין שאינו זז למעלה או למטה, לא משנה עד כמה פראי השוק הרחב מתנדנד. ככל שהביטא בשני הכיוונים, חיובי או שלילי, מסמל מגזר תנודתי יותר. ביתא חיובי מייצג מתאם חיובי עם השוק הרחב יותר, ובטא שלילי מייצג מתאם שלילי.

השוק הרחב נושא ביתא חיובי 1. מגזר הרכב, הכולל חברות רכב ויצרני חלקי רכב, שומר על גירסת בטא של 1. 09, דבר המצביע על כך שהוא גבוה ב -9% השוק כולו. בשוק השורי, המשקיעים במגזר הרכב, בממוצע, נהנים מ -9% רווחים גבוהים יותר מאשר המשקיע בשוק הרחב. עם זאת, הם גם לאבד 9% יותר במהלך downturns בשוק.

תנודתיות ובלתי צפוי ללכת יד ביד. ככזה, המשקיעים המסורתיים חייבים לקבל את הסיכון שמגיע עם פוטנציאל rewards מהשקעה במגזר שוק תנודתי, כגון רכב. משקיעים מנוסים להעסיק אסטרטגיות שאינן דורשות כראוי לחזות את כיוון התנועה. רווחים מאסטרטגיות אלה פשוט דורשים תנועה בשני הכיוונים.

ארוך straddle היא אחת כזו אפשרות אסטרטגיה. האפשרויות מופיעות בשתי טעמים: אפשרויות שיחה ואפשרויות מכירה. אפשרות שיחה מאפשרת למשקיע לרכוש נייר בעתיד במחיר קבוע מראש. אופציית מכר פועלת באותו אופן, אך מאפשרת מכירה עתידית של נייר ערך. לכן, אפשרות להתקשר הופך רווחי כאשר מחיר הביטחון עולה. המחיר מראש, שהוסכם כאשר האבטחה היתה זולה יותר, הופך מחיר מוזל. אופציית מכר מאפשרת לירידה במחיר. המשקיע מוכר את המניה במחיר גבוה מראש, עם פרמיה על כל מניה.

כדי לבצע מרווח ארוך, משקיע רוכש אופציית רכש ואופציית מכר על אותו נייר עם אותו מחיר מראש (המכונה מחיר המימוש) ותאריך התפוגה. אם עולה נייר הערך, הוא מבצע את אופציית ה - Call ומאפשר את פקיעת אופציית ה - Put. אם הוא נופל, הוא עושה את ההפך. התסריט היחיד שבו הוא לא מרוויח הוא הביטחון שנותר שטוח או זז מעט מאוד.כאשר זה קורה, הרווח מהאופציה שהוא מבצע אינו מספיק כדי לכסות את הפסד הפרמיה מהאופציה שהוא פוקע.

החנק הארוך דומה, שכן רק אופציית השיחה ואופציית הרכש נרכשות במחירי השביתה השונים. מחיר המימוש של אפשרות השיחה גבוה יותר ומחיר המימוש של אופציית הרכש הוא נמוך יותר. טכניקה זו דורשת הנדנדה גדולה יותר משני הכיוונים עבור רווח. כי כל אפשרות נרכשת מתוך הכסף, כלומר הם חסרי ערך עד שהמחיר נע, פרמיות זולות יותר מאשר את האפשרויות על הכסף שנרכשו על ידי משקיע ארוך straddle.