a:

Beta ו- R-squared הם שני אמצעים קשורים, אך שונים. קרן נאמנות עם R גבוהה מרובע בקורלציה גבוהה עם אמת מידה. אם ביתא הוא גם גבוה, זה עשוי לייצר תשואות גבוהות יותר מאשר אמת המידה, במיוחד בשווקים השור. R-squared מודד עד כמה כל שינוי במחיר של נכס מתואם לסמן. גרסת הביטא מודדת עד כמה השינויים במחיר הם גבוהים, ביחס לסמן. בשימוש יחד, R- בריבוע ביתא לתת למשקיעים תמונה מעמיקה של הביצועים של מנהלי הנכסים.

R = בריבוע הוא מדד לאחוז של נכס או ביצועי הקרן כתוצאה מסמן. R מרובע הוא דיווח כמספר בין 0 ל 100. קרן היפותטי היפותטי עם R- בריבוע של 0 אין מתאם לסמן שלה בכלל. קרן נאמנות עם R-squared של 100 מתאימה את הביצועים של אמת מידה בדיוק.

ביתא הוא מדד של רגישות למהלכים המתואמים של אמת מידה, קרן או נכס. קרן נאמנות עם ביתא של 1. 0 הוא בדיוק כמו רגיש, או תנודתי, כמו benchmark שלה. קרן עם ביתא של 0. 80 הוא 20% פחות רגישים או נדיפים וקרן עם ביתא של 1. 20 הוא 20% יותר רגישים או נדיפים.

אלפא הוא מדד שלישי, אשר מודד את יכולתם של מנהלי הנכסים ללכוד רווח, כאשר אמת מידה גם מרוויחה. אלפא מדווח כמספר קטן מ, שווה ל, או גדול מ - .0.1 ככל שהאלפא של מנהל גבוה יותר, כך גדול יותר ביכולתו להרוויח מהמהלך בסמן הבסיסי. כמה מנהלי קרנות גידור שהשיגו ביצועים גבוהים השיגו אלפא בטווח הקצר עד 5 או יותר באמצעות מדד S & P 500 כמדד.

אלפא ובטא של נכסים עם R-squared דמויות מתחת 50 נחשבים בלתי מהימנים כי הנכסים אינם מתואמים מספיק כדי לעשות השוואה שווה. נמוך R- ריבוע או ביתא לא בהכרח לעשות השקעה בחירה גרועה. זה רק אומר כי הביצועים שלה הוא לא קשור מבחינה סטטיסטית אמת מידה.