a:

יחס המחיר לרווח (P / E) הוא אחד המדדים הפיננסיים הנפוצים והנפוצים ביותר, אך יש לו מספר פגמים מובנים שעבורם ערך הארגון ל- EBITDA (EV / EBITDA) יחס מפצה.

יחס ה - EV / EBITDA הוא מדד פיננסי אשר מודד את התשואה שהחברה עושה על השקעות ההון שלה. למרות שחישוב יחס זה עשוי להיות מורכב, יחס זה מועדף לעתים קרובות לערכי תשואה אחרים, משום שהוא מעיד על הבדלים במיסוי, מבנה ההון וספירת הנכסים.

היחס P / E הוא מדד הערכה המשווה את רווחי המניות למניה (EPS) למניה למחיר השוק הנוכחי שלה. מדד זה ידוע ומוכר כאינדיקטור לפוטנציאל הצמיחה של החברה בעתיד. יחס ה - P / E אינו חושף תמונה מלאה, והיא שימושית ביותר כאשר משווים רק חברות בתוך אותו ענף או משווים חברות מול השוק הכללי.

יש בעיות שעולות למשקיעים עם יחס P / E. חלק הרווחים של המדד מבוסס על ערך חשבונאי שהוא ראשוני עבור מניפולציה, דבר הגורם לאמינות הכוללת של הערך להיות מוטל בספק. שימוש ב יחס ה - EV / EBITDA מסייע להפיג חלק ממחירי ה - P / E באמצעות הכללת עלויות ריבית, מס, פחת והפחתות (EBITDA).

יחס ה - EV / EBITDA מתפרסם פחות מאשר היחס P / E, מה שהופך את ההשוואה בין המגזרים לקשה. השימוש ערך הארגון (EV), בעוד מועיל, גם מציב בעיות. ערך זה לא תמיד מתארים את כל החוב של החברה, וערכי EV שליליים יוצרים בעיות בחישוב.

היחס P / E הוקם כערך שווי שוק ראשוני, והנפח העצום של הנתונים הנוכחיים וההיסטוריים נותן משקל מטרי ביחס לניתוח המניות. לטובת יחס ה - EV / EBITDA, מספר אנליסטים טוענים כי השימוש בו במקום P / E כמדידת השווי הראשוני של המניות מייצר תשואות השקעה טובות יותר.

שני המדדים יש יתרונות וחסרונות הטמון, והמשקיעים עשויים לקבל תמונה ברורה יותר של החברה על ידי בהתחשב בשני הצעדים כחלק מתהליך הערכת השווי.