למה אני לא יכול להיות קבוע עלויות גלגול במט"ח?

15 - משה מנדלסון - חלק ב: חייו והגותו (נוֹבֶמבֶּר 2024)

15 - משה מנדלסון - חלק ב: חייו והגותו (נוֹבֶמבֶּר 2024)
למה אני לא יכול להיות קבוע עלויות גלגול במט"ח?
Anonim
a:

בשוק המט"ח, עסקאות נעשות על מטבעות זרים רבים ברחבי העולם. בדומה בשוק המניות, במט"ח יש קונה ומוכר מאחורי כל עסקה. לדוגמה, במסחר על צמד המטבעות יורו / דולר, יש משקיע A, מי קונה יורו עם דולרים, ואת המשקיע ב ', מי הוא מוכר יורו עבור דולרים.

כאשר הסחר מוסכם על ידי הקונה ומוכר, שני הצדדים יש שני ימי עסקים כדי ליישב את העסקה. בהמשך לדוגמה שלנו, נניח שהמשקיע ב ', שמוכר יורו, מסכים למכור 100, 000 יורו ביום שני למשקיע A. משקיעים B יש כעת שני ימי עסקים - עד סוף יום המסחר ביום רביעי - כדי לספק את 100 000 יורו. עם זאת, המשקיע ב 'לא צריך לספק עד יום רביעי - הוא או היא גם יש אפשרות לעבור את המיקום למועד הסגירה הבא.

כאשר משקיע מחליט להעביר את תפקידו לתאריך ההסדר הבא, קיימת אפשרות שהוא יחויב או יזוכה בתשלום. העלויות נובעות כתוצאה מהפרש הריביות בין שני המטבעות הנסחרים. אם משקיע עולה על תשלום או מרוויח אשראי תלוי באיזה צד של המסחר המשקיע על. המשקיע שמוכר את המטבע עם ריבית גבוהה יותר יגרור חיוב, בעוד המשקיע כי הוא קונה את המטבע עם ריבית גבוהה יותר יזכה אשראי. כך, למשל, אם האירו יש ריבית גבוהה יותר מאשר דולר ארה"ב, המשקיע א 'יזכה את האשראי ואת המשקיע B היה לשאת את החיוב.

כי עמדות יכול להיות מגולגל בתוך שני ימי עסקים, הם לפעמים התגלגל לתוך סוף שבוע כאשר השווקים סגורים. לדוגמה, נניח שמדובר ביום רביעי ומשקיע מחפש לעבור את מיקומו עד יום חמישי. אם המשקיע עושה זאת, מועד המסירה של המיקום משתנה מיום שישי עד יום שבת. עם זאת, מכיוון שלא נעשה מסחר בסוף השבוע, תאריך המשלוח משתנה ליום ראשון, ולאחר מכן ביום שני. זה יוצר שלושה ימים rollover, אשר המשקיע מחויב שלוש פעמים את הסכום הרגיל.

העלות של rollover מקושר לשיעורי הריבית המשתנה של המטבעות הבסיסיים, ולכן, הברוקרים אינם מסוגלים להציע דמי גלגול קבוע. יתר על כן, הגדלים המשתנים של הפוזיציות הזמינות עבור המשקיעים לקחת גם מגבילה ברוקרים מ גביית עמלות קבועות.בכל פעם שמשקיע גובה שעבוד או מקבל אשראי, הסכום מנוכה באופן אלקטרוני או מתווספת לחשבון המשקיע. ברוקרים יהיה גם בדרך כלל לקבוע כי משקיע לשמור על שולי המינימום לפני שהוא או היא יכולים להרוויח זיכויים מ rollover.

כדי ללמוד עוד, ראה

תחילת העבודה במט"ח , פריימר בשוק המט"ח ו- תחילת העבודה בחוזים עתידיים על מטבע חוץ .