להעלות את הנושא של קרנות גידור במסיבת קוקטייל ואת הדבר הראשון לפוצץ לתוך רוב המוחות של אנשים עשוי בהחלט להיות הביצועים שלהם, בלעדיות והגנה מפני downturns בשוק. אבל להופעות האלה אין קשר למציאות. קרנות גידור, כקבוצה, אינן מניבות תשואות טובות יותר מאשר קרנות אינדקס או מגנות על ההשקעה שלך יותר מאשר הקצאת נכסים מאוזנת היטב. במציאות, אין צורך גישה זו השקעה בלעדית או בחירה להימנע מכל זה יחד הוא חוסך לך כסף. בואו לצלול פנימה ולהסתכל בדיוק מה קרנות גידור אמורים לעשות ולמה הם פשוט לא לחיות עד ההייפ של השקעה גדולה.

-> ->

מטרת קרן גידור

המטרה המקורית של קרן גידור היא למזער את הסיכון של פוזיציות השקעה לטווח ארוך, ובמקביל לנסות למקסם את הרווחים. זה התחיל במקור כאסטרטגיה ארוכה / קצרה עם קצת מנוף הוסיף. כך הם הגיעו כדי להיות שם קרנות גידור - הם היו מגדרים את הסיכון מתוך ההשקעה. (לפרטים נוספים, ראה: היסטוריה קצרה של קרן גידור .)

במהלך השנים, כשהקרנות הניבו רווחים גדולים עבור אלה שניהלו אותן, נמשכו יותר ויותר מנהלי כספים לקרן גידור. ככל שנוצרו קרנות גידור נוספות, הדגש על גידור הפסדי השקעה הפך לעדיפות שנייה למתן תשואות גבוהות אגרסיביות באמצעות השקעות נזילות ומסוכנות. עם המעבר מן המטרה המקורית ואת הגידול בכספים, הביצועים החלו לרדת.

הנה כמה סיבות אלה כספים אינם עושים את הכסף שהם צריכים או שימור ההון.

עמלות גבוהות

רוב קרנות הגידור גובות דמי ניהול של% 2 בתוספת 20% מהרווחים שהם יוצרים, מבלי לשתף את החיסרון כאשר יש הפסדים. בעוד דמי אלה ירדו בשנים האחרונות עם התחרות הגוברת, הם עדיין גבוהים יותר מאשר היית משלם בהשקעות אחרות. גם עם כמה קרנות מציע עסקאות שבו יש הוראות clawback, שבו אתה מקבל קצת כסף בחזרה כאשר יש הפסד, יש עדיין הרבה עמלות כדי להתגבר. (לפרטים נוספים, ראה: קרנות גידור:

תשואות גבוהות יותר או רק עמלות גבוהות? ) עמלות גובר הוא אחד הדברים הקשים ביותר עבור כל השקעה לעשות. ככל שמספר זה גבוה יותר, כך קשה יותר לתת למשקיעים שלך תשואות. אם אתה עושה 10% ויש לי עמלות של לפחות 2% אז אתה באמת עשה רק 8%. איפה זה באמת כואב הוא כאשר הכספים אינם עושים טוב כמו המדדים. אם מדד מחזיר אותו 10%, אתה מקבל ביצועים נמוכים של 2%.

משוכפל פסיבי השקעות

מחקרים אחרונים הראו כי הרוב המכריע של קרנות גידור לא עוסקים בניהול פעיל אמיתי להשיג תשואה גבוהה יותר.הם במקום לשכפל אסטרטגיות השקעה פסיבית רבים כגון מדדים מסורתיים או אסטרטגיות בטא חכם. אוניברסיטת מונאש מאוסטרליה פירסמה לאחרונה מאמר שהראה תופעה זו. זה אפילו הראה כי קרנות גידור אלה, כי למעשה באמצעות ניהול פעיל לנסות ביצועים בביצועי האינדקסים היו ביצועים גרועים יותר מאשר קרנות הגידור שהיו פסיביים יותר. אז אלה שהיו למעשה פועל כמו קרן גידור היה רע בזה. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מה ההבדל בין אלפא לביתא? לגג מחזירה

עכשיו המשקיעים בקרן גידור משלמים עבור תשואות פסיביות זה הופך להיות אפילו יותר כואב ללמוד כי קרנות גידור אינם עושים טוב יותר מאשר קרן מאוזנת סטנדרטית שיש לה הקצאת 60% מניות ו 40% אג"ח בהגנה עליהם מפני הסיכון בשוק. ואנגארד עשה מחקר שהראה כי קרנות גידור יש את ההגנה downside אותו קבוצה מאוזנת של קרנות נאמנות במהלך התרסקות שוק 2008.

מנובמבר 2007 עד פברואר 2009 קרנות הגידור ירדו משיעור חודשי ממוצע של -2% ל -1.3%. במקביל, תיק של 60% מניות ו 40% אג"ח ירד 2. 2%, בעוד השוק הכולל ירד שיעור חודשי ממוצע של 4. 2%. כאשר אתה מוסיף את דמי, אלה בקרן גידור צריך לחזור יותר לחזור לאפס מאשר אלה בתיק מאוזן. (ראה גם:

6 סיבות קרנות גידור מתחת ל .) גם לאחר הקאמבק בשווקים, קרנות הגידור הם underperforming ללא הרף את S & P 500. קרן ברקלי קרן גידור הראה 2. 2. 88% רווח בשנת 2014 כאשר S & P 500 החזיר 13%. לא בדיוק את התשואה שאתה חושב שאתה תקבל. השורה התחתונה זה אולי נשמע כמו רעיון נהדר להיכנס קרנות גידור, במיוחד כאשר הם נראים כאילו הם הדבר החם לעשות עם ההשקעות שלך. ביצועים גרועים של קרנות גידור לא שווה את דמי נוסף אתה צריך לשלם רק כדי להיות בהם. הכסף שלך ישרת טוב יותר למצוא קרן אינדקס טובה שמירה על הקצאת הנכסים שלך מאוזנת כראוי. (לפרטים נוספים, ראה:

גידור קרן עקב גילוי

.)