תוכן עניינים:
12b-1 בתשלום הוא שנוי במחלוקת כי היא מחויבת לבעלי המניות בקרנות הנאמנות, ובעיקר להפוך את בעלי המניות לשאת את עלויות הפרסום והשיווק כדי למשוך משקיעים חדשים לקרן. משקיעים ואנליסטים רבים שואלים אם זה שכר מוצדק למקם על בעלי המניות.
שם האגרה מגיע מן הכלל 1980 ה- SEC שאומצה כדי לאשר קרנות נאמנות לגבות את האגרה. האגרה הפכה יותר ויותר שנוי במחלוקת מאז הקמתה, ומשקיעים רבים בכוונה להימנע להשקיע בקרנות שגובים 12b-1 עמלות.
עמלת 12b-1 היא אגרה שנתית המשולמת לבעלי המניות, האחד המהווה חלק מיחס הוצאות הקרן. מאז תשלום 12b-1 עבור קרן יכול לנוע בין 0. 25 ל 1% מכלל הנכסים של הקרן, חלק התנגדות לשכר מצד המשקיעים היא כי זה יכול להכפיל את יחס ההוצאות של הקרן, באופן משמעותי הפחתת הרווחים המשקיעים.
כיצד משמשים 12b-1 עמלות
דמי 12b-1 של הקרן משמשים לפרסום ושיווק כללי של הקרן, וכן עבור הוצאות השיווק של הצעת עמלת מכירה למפיצים ולסוכנים אחרים לשיווק הקרן.
12b-1 עמלות מוצדקות בדרך כלל באמצעות אנלוגיה לאופן שבו חלק מהמחיר של פריט קמעונאי הולך לשלם את הוצאות השיווק והפרסום עבור הפריט. עם זאת, רכישת מניות קרנות נאמנות מהווה השקעה, לא רכישה קמעונאית, כך האנלוגיה נחשבת במידה רבה לא הולם.
התיאוריה המקורית מאחורי ההצעה את האגרה היא כי שיווק קרן למשוך משקיעים חדשים בסופו של דבר להגדיל את ערכי המניות של הקרן, אבל יש ראיות אמפיריות מעט לרמוז כי הרעיון הוכיח נכון.
-> -מדוע מדד המחירים לצרכן שנוי במחלוקת
לברר מדוע כלכלנים נקרעים כיצד לחשב את האינפלציה .
מדוע OTC (מעל לדלפק) עסקאות שנוי במחלוקת?
למידע נוסף על עסקאות מעבר לדלפק, ומדוע סוחרי OTC נחשבים מסוכנים יותר מסוחרים העובדים עם חילופי שוק גדולים יותר.
מדוע כללי חשבונאות שווי הוגן שנוי במחלוקת?
לברר על נקודות שנויות במחלוקת למסחר בשווי הוגן, החל חששות היסטוריים לנושאים מודרניים יותר במונחים של יעילותה.