ברחבי העולם, זהב נחשב מצרך יקר עם ערך פנימי. עד 1934, דולר ארה"ב נתמך על ידי זהב, עם הערות לפדיון תמורת המתכת היקרה. היום זהב נשאר יקר על נדירותו ויכולתו ליצור תכשיטים וחפצים יפים אחרים. זה גם כלי השקעה בשוק הסחורות. כמו כל סחורה, זהב יש סמלים טיקר שלה, ערך חוזה ודרישות השוליים. ההשקעה מוערכת על ידי היצע וביקוש - בעיקר ביקוש ספקולטיבי.

עם זאת, בניגוד לסחורות אחרות, הערך של זהב מושפע פחות הצריכה מושפע בעיקר ממעמד של המשק. מקובל כי מחיר זה קשור לתנועות בריבית של ארה"ב. במהלך ההיסטוריה, הערך של זהב הציג נטיות נגד מחזורי כוח של הכלכלה.

השפעות על מחירי הזהב

בכלכלה העולמית, זהב נשאר אחד הנכסים המורכבים ביותר במחיר. שלא כמו מניות, מטבעות וסחורות אחרות, הערך שלה אינו נקבע על ידי יסודות או אספקת פיזית וביקוש.

עם זאת, במקרים רבים ערך הזהב נע בעקיפין עם כוחו של המשק. כאשר הכלכלה עושה טוב וצומח, מחירי הזהב נוטים ליפול ולהיפך כאשר הכלכלה חוזים. עם זאת, משתנים מאקרו - כלכליים רבים שהופיעו בכלכלות ההולכות וגדלות משחקות תפקיד גדול יותר בהשפעת מחיר הזהב. גורמים אלה כוללים את הריבית, מחירי הנפט, האינפלציה ושוק המט"ח.

יחסים מאקרו כלכליים

כמו מצרך, זהב נתפסת בדרך כלל כהשקעה אלטרנטיבית. השקעות אלטרנטיביות בדרך כלל מסייעות למשקיעים להתגונן מפני תנודתיות בשוק. שיעורי הריבית הם הגורם העיקרי בקביעת האטרקטיביות שלהם. כאשר הכלכלות חווים מיתון, הבנק המרכזי יטפל בשיעורי הריבית כדי לעורר צמיחה. לאחרונה, כמו המשבר הפיננסי של 2008, בנקים מרכזיים ברחבי העולם יישמו הקלה כמותית, ובכך הפחיתו משמעותית את הריבית עד לאפס. במקביל, מחירי הזהב עלו לשיאים של $ 1, 900 לאונקיה. כמו הריבית נופלת, השקעות אלטרנטיביות כגון זהב להיות אטרקטיבי יותר. הקשר בין הזהב לבין הריבית לעתים קרובות התערוכה מתאם שלילי.

כהשקעה, זהב מוחזק על גידור מפני האינפלציה. מעצם הגדרתה, כאשר האינפלציה גבוהה, הערך של כסף הנייר נופל במונחים של סחורות ושירותים הנמכרים בשוק. במקרים כאלה, המשקיעים נוהרים להשקעות שאינן מאבדות ערך. ביסודו של דבר, זהב הוא משאב יקר ונדיר בעל ערך גבוה. כתוצאה מכך, היא בדרך כלל יש קשר ישיר עם האינפלציה, עם הביקוש לזהב במהלך האינפלציה ו ירידה במהלך דפלציה.בשנים שהובילו למשבר הפיננסי, האינפלציה בארצות הברית עמדה על כ -3%. כדי לשים את זה בפרספקטיבה, כלכלות מפותחות היעד 2 אחוזים אינדיקטורים האינפלציה מדי שנה. כתוצאה מאינפלציה, מחירי הזהב הגיעו לשיאים במהלך משברים כלכליים.

בשוק הסחורות, הנכסים מצוטטים בדרך כלל בדולרים. כתוצאה מכך, שינויים בשוק המט"ח יכול להשפיע על השינויים בזהב. כאשר הדולר ס 'הוא חלש, זהב הופך זול יותר עבור מדינות אחרות לרכוש. כתוצאה מכך, הביקוש לזהב עולה כמו משקיעים מחפשים השקעה שמחזיקה ערך. לאחר מיתון 2008, הדולר האמריקני הפגין סימנים של חולשה ועליית מחירי הזהב. לעומת זאת, הדולר החזק של סוף שנות התשעים היה קשור למחירי זהב נמוכים יחסית. אין צורך לומר, מערכת יחסים זו לא תמיד מחזיק, כפי שראינו קודם לכן בשנת 2015.

מחירי הנפט

יחד עם זהב, נפט גולמי הוא נכס נפוץ בשוק הסחורות. מחיר הנפט נקבע על פי חוזי היצע וביקוש וחוזים עתידיים. תיאורטית, שמן זול יותר פירושו אינפלציה נמוכה יותר; כתוצאה מכך, הזהב מושפע לרעה משום שהוא נחשב לגידור מפני האינפלציה. מלבד אינפלציה נמוכה יותר, הנפט הזול הוא אינדיקטור מכריע לצמיחה הכלכלית. ירידת מחירי הנפט להגדיל את ההוצאות והצריכה במשק. כמו כן, הסיכויים הכלכליים טובים יותר להשפיע באופן חיובי על מניות להשפיע לרעה על נכסים שאינם מניבים כגון זהב. (ראה גם

מה קובע מחירי הנפט? ) מקלט בטוח

בהתחשב ביחסים שלה עם אינדיקטורים כלכליים רבים, זהב נחשב נרחב מחזורי לצמיחה הכלכלית. מעצם הגדרתם, הנכסים המתואמים לשלילה של מצב הכלכלה הם, כאמור, מנוגדים. לאורך ההיסטוריה, הזהב הגיב בחיוב כאשר הריבית נמוכה, האינפלציה והאבטלה גבוהה, ומטבעות חלשים. אינדיקטורים מקרו - כלכליים אלה מצביעים על האטה בכלכלות המתכווצות. בתרחיש זה, זהב נחשב מקלט כי הוא שומר או מגדילה ערך במהלך מערבולת בשוק. זהב הוא ביקש לעתים קרובות על ידי המשקיעים באמצעות צרות כלכליות על מנת להגביל את החשיפה שלהם להפסדים.

בעיקרו של דבר, זה נכס שלא ניתן לטפל בו על ידי מדיניות הריבית, והוא משמש לעתים קרובות גידור מפני האינפלציה. בעוד משתנים אלה עשויים להיות בעלי השפעה חזקה על מחירי הזהב, הגירעון המסחרי המתרחב הוא אמר להשפיע באופן חיובי על התחזית לטווח ארוך של מחירי הזהב ואת קרנות הנסחרות. עם זאת, כמו שיעורי הריבית לעלות הכלכלה מראה סימנים של צמיחה, זהב תאבד לטובת מניות ונכסים מניבים.

השורה התחתונה

למרות תקן הזהב כבר לא המערכת המוניטרית בשימוש בכל רחבי העולם, זה עדיין נחשב יקר מאוד. מלבד השימוש שלה בתכשיטים, זהב הוא רכב השקעה רצוי מאוד. השקעות זהב יכול לבוא בצורה של מניות, קרנות הנסחרות או חוזים עתידיים. בדרך כלל, זהב מגיב באופן חיובי במהלך מערבולת בשוק ושלילי במהלך הצמיחה הכלכלית.מאז הוא שומר על הערך הפנימי שלה, זהב הוא המכונה לעתים קרובות מקלט. כאשר החששות לגבי האבטחה של השקעות אחרות כגון מניות ואיגרות חוב עולה, רבים הצאן זהב בגלל אופי נוזלי מאוד שלה. עם זאת, מאז כלכלת ארה"ב המשיכה להראות סימנים של צמיחה הפדרל ריזרב היא ספקולציות שינויים כספיים עתידיים, את הערך של זהב בוודאי להשתנות. (לקבלת מידע נוסף, ראה

השפעת העלאות הריבית של הפד על זהב).