a:

המשקיעים צריכים להיות זהירים של חברות להסתמך בכבדות על מימון חוץ מאזני כי זה עלול להפוך אותם עסקים להיראות יציב יותר מבחינה כלכלית מאשר הם באמת. באמצעות מימון חוץ מאזני, חברות יכולות לצבור כמויות גדולות של חוב מבלי להשפיע על יחסי ההילוך החשובים, כגון יחס החוב / הון. ללא תמונה ברורה ומדויקת של מבנה ההון של העסק, המשקיעים פחות מסוגלים להעריך את הסיכון של ההשקעה.

-> ->

מה זה מאזן מחוץ למימון?

מימון חוץ מאזני הוא שיטה חשבונאית של השמטת סוגים מסוימים של התחייבויות מימון ממאזן של חברה. נניח חברת ABC צריך לקחת הלוואה אבל הוא כבר ממונפות מאוד. ABC יכול ליצור חברה בת לקחת על עצמו חוב נוסף באמצעות החברה. חובות שנרכשו למטרה זו ניתן להשאיר את המאזן של ABC כך רמת החוב שלה אינו מושפע, אם כי עדיין היתרונות של מימון מוגבר. החוב מופיע במאזן של החברה המאוחדת למרות העובדה כי ABC שומרת על התחייבות לתשלומים.

כי טכניקה זו מאפשרת לחברות להסתיר חובות, השימוש מחוץ למימון מימון יכול להיות מטעה מאוד למשקיעים המלווים.

דוגמה למימון חוץ-מאזני

לדוגמה, נניח כי לחברה ABC מבנה הון המורכב מ -600 אלף דולר בהון המניות ו -150 אלף דולר במימון חוב, המקנה לה יחס חוב ל -25% . אם ABC ואז מאובטח 100 $, 000 הלוואה למימון הפעילות של חברת הבת שלה, אז יחס החוב שלה / הון קופץ ל 42%. משקיעים ומלווים מחפשים עסקים עם יחס חוב נמוך יחסית הון, כך גל זה עשוי להקשות על ABC כדי להבטיח מימון עתידי.

עם זאת, ABC משתמשת בשיטה החוץ-מאזנית של חשבונאות עבור הלוואה חדשה זו, יחסי המינוף שלה נשארים יציבים למרות שהיא אחראית לתשלומים על ההלוואה בסך $ 100,000. כי זה קל להטעות המשקיעים שאינם יודעים לחפש פריטים מחוץ המאזן בסעיף הערות של חשבונות החברה, הגבלות על שיטה זו חשבונאות גדלו בשנים האחרונות.