a:

מימון חוץ מאזני מתרחש בכל פעם שהחברה מקבלת מימון שאינו משנה את הנכסים המדווחים, ההתחייבויות או ההון העצמי במאזן. השיטה הנפוצה ביותר ביצירת פריט חוץ מאזני כוללת רכב ייעודי (SPV) שיכול לשאת נכסים או התחייבויות במקום החברה האם. ישנן מספר דרכים לבצע מימון חוץ מאזני, למרות הכללים החשבונאיים יש להדק עם השנים כדי להגביל כמה אפשרויות.

סוגי מימון חוץ מאזני

אולי הגירסה הישנה ביותר של מימון חוץ מאזני הוא חכירה תפעולית. בשיטה זו החברה מחכירה נכס ונכנסת חוזה עם המשכיר להשתמש בו, במקום לדווח על הנכס ועל ההתחייבות המתאימה.

לפעמים, החברה מוכרת את חובותיה לחייבים אחרים, ובכך מוציאה נכס לא ודאי - וחוב - מדוחותיה הכספיים. גם אם עמדת קונה-נסיגה מלווה את העסקה, המאזן אינו צריך לשקף אותה.

השיטה הנפוצה ביותר היא SPV - חברה חדשה שנוצרה במיוחד כדי להניח נכסים והתחייבויות מטעם חברה חסות.

מדוע לבצע מימון חוץ מאזני

מימון חוץ מאזני היא טכניקה פופולרית להפחתת החשיפה לסיכון. הרעיון הוא שניתן להעביר נכסים או התחייבויות בלתי רצויות מחברת האם ל - SPV ולפחות על פני השטח כל הסיכון הכרוך בנכסים או בהתחייבויות אלה הולך איתם.

SPVs יכול לגייס הון עבור החברה האם. בגלל SPV קיים ללא רוב המאזן המאזני הקשורים המשרד המממן שלה, זה עשוי לקבל דירוג אשראי גבוה יותר עלויות נמוכות של הון.

בעבר, מימון חוץ מאזני נעשה שימוש כדי למנוע התחייבויות מס או להסתיר חולשה מאזנית ממשקיעים ונושים. אנרון בשימוש לשמצה כמה, 3000 SPVs כדי להסתיר חוב רע.