כאשר אתה משקיע בחברה, אתה צריך להסתכל על רשומות פיננסיות שונות כדי לראות אם היא השקעה ראויה. אבל מה זה אומר לך אם, אחרי כל המחקר שלך, אתה משקיע בחברה ולאחר מכן מחליט ללוות כסף? כאן אנו מסתכלים על איך אתה יכול להעריך אם החוב ישפיע על ההשקעה שלך.

כיצד חברות ללוות כסף?
לפני שנוכל להתחיל, אנחנו צריכים לדון סוגים שונים של החוב כי החברה יכולה לקחת על עצמו. חברה יכולה ללוות כסף על ידי שתי שיטות עיקריות:

1. על ידי הנפקת הכנסה קבועה (חוב) ניירות ערך - כמו איגרות חוב, שטרות, חשבונות וניירות החברה; או
2. על ידי לקיחת הלוואה בבנק או מוסד ההלוואות.

• ניירות ערך קבועים
  ניירות ערך שהונפקו על ידי החברה נרכשים על ידי המשקיעים. כאשר אתה קונה כל סוג של הכנסה קבועה הכנסה, אתה במהותו ההלוואות כסף לעסק או לממשלה. בעת הנפקת ניירות ערך אלה, החברה חייבת לשלם דמי חיתום. עם זאת, ניירות ערך לאפשר לחברה לגייס יותר כסף ללוות לפרקי זמן ארוכים יותר מאשר הלוואות בדרך כלל לאפשר.
• הלוואות
  גיוס מישות פרטית פירושו ללכת לבנק הלוואה או קו אשראי. חברות יהיו בדרך כלל יש קווי אשראי פתוחים שממנו הם עשויים לצייר כדי לעמוד בדרישות המזומנים שלהם של היום יום פעילויות. ההלוואה של חברה שמקורה במוסד עשויה לשמש כדי לשלם את תשלומי החברה, לרכוש מלאי וציוד חדש, או לשמור על רשת הביטחון. על פי רוב, הלוואות דורשות פירעון בתקופה קצרה יותר מאשר רוב ניירות ערך קבוע הכנסה.

->

מה לחפש
משקיע צריך לחפש כמה דברים ברורים כאשר מחליטים אם להמשיך את ההשקעה שלו או שלה בחברה כי הוא לוקח על החוב החדש. הנה כמה שאלות לשאול את עצמך:

כמה חוב יש לחברה כיום?
אם לחברה אין שום חוב, ואז לוקח על איזה חוב עשוי להיות מועיל כי זה יכול לתת לחברה הזדמנות נוספת reinvest משאבים לתוך פעולותיה. עם זאת, אם לחברה המדוברת כבר יש סכום חוב משמעותי, אולי כדאי לך לחשוב פעמיים. בדרך כלל, יותר מדי חוב הוא דבר רע עבור חברות ובעלי המניות כי זה מעכב את היכולת של החברה ליצור עודף מזומנים. יתר על כן, רמות גבוהות של החוב עשוי להשפיע לרעה על בעלי המניות הרגילים, אשר האחרון בתור לתביעת החזר מחברה שהופכת חדלות פירעון.

-> ->

איזה סוג של חוב הוא לוקח על החברה?
הלוואות וניירות ערך קבוע כי החברה נושאים שונים באופן דרמטי במועדי הפירעון שלהם. הלוואות מסוימות חייב להיות נפרעו בתוך כמה ימים של בעיה, בעוד שאחרים לא צריך להיות משולם במשך מספר שנים. בדרך כלל, חוב ניירות ערך שהונפקו לציבור (המשקיעים) יהיו חלויות ארוכות יותר מאשר הלוואות המוצעות על ידי מוסדות פרטיים (בנקים).הלוואות לטווח קצר גדול עשוי להיות קשה יותר עבור חברות לפרוע, אבל לטווח ארוך ניירות ערך קבוע עם ריבית גבוהה לא יכול להיות קל יותר על החברה. נסו לקבוע אם אורך ושיעור הריבית של החוב מתאים למימון הפרויקט שהחברה מעוניינת לבצע.

מהו החוב עבור?
האם החוב של החברה לוקח על מנת לפרוע או refinance חובות ישנים, או שזה עבור פרויקטים חדשים שיש להם פוטנציאל להגדיל את ההכנסות? בדרך כלל, אתה צריך לחשוב פעמיים לפני רכישת המניות בחברות שיש להם refinanced שוב ושוב את החוב הקיים, אשר מצביע על חוסר היכולת לעמוד בהתחייבויות הפיננסיות. חברה שחייבת למחזר בעקביות עשויה לעשות זאת משום שהיא מוציאה יותר ממה שהיא עושה (ההוצאות הן מעל ההכנסות), וזה כמובן רע למשקיעים. דבר אחד לציין, עם זאת, היא שזה רעיון טוב עבור חברות כדי למחזר את החוב שלהם כדי להוריד את הריבית. עם זאת, זה סוג של מימון מחדש, שמטרתו להפחית את נטל החוב, לא צריך להשפיע על עומס החוב ולא נחשב חוב חדש.

האם החברה יכולה להרשות לעצמה את החוב?
רוב החברות יהיו בטוחים של הרעיונות שלהם לפני ביצוע הכסף להם; עם זאת, לא כל החברות מצליחות לעשות את הרעיונות לעבוד. חשוב לך לקבוע אם החברה יכולה עדיין לבצע את התשלומים שלה אם זה נכנס לצרות או הפרויקטים להיכשל. אתה צריך להסתכל כדי לראות אם תזרימי המזומנים של החברה מספיקים כדי לעמוד בהתחייבויות החוב שלה. ולוודא כי החברה מגוונת הסיכויים שלה.

האם יש הוראות מיוחדות שעלולות לאלץ את ההחזר המיידי? כאשר מסתכלים על החוב של החברה, לבדוק אם כל ההפרשות ההלוואה עלולה להיות מזיקה לחברה אם הוראה נחקק. לדוגמה, חלק מהבנקים דורשים רמות יחס פיננסי מינימלי, כך שאם כל אחד מהיחסים המוצהרים של החברה ירד מתחת לרמה שנקבעה מראש, לבנק יש זכות להתקשר (או לדרוש פירעון) את ההלוואה. להיות נאלץ להחזיר את ההלוואה באופן בלתי צפוי יכול להגדיל כל בעיה בתוך החברה ולפעמים אפילו לכפות אותו למצב חיסול.
כיצד משווים החוב החדש של החברה לתעשיה?

רבים שונים יחסי ניתוח בסיסי יכול לעזור לך לאורך הדרך. היחסים הבאים הם דרך טובה להשוות בין חברות בתוך אותו ענף:
יחס מהיר (מבחן חומצה) - יחס זה אומר למשקיעים עד כמה החברה מסוגלת לשלם את כל החוב לטווח קצר שלה מבלי למכור מלאי .

• יחס שוטף - יחס זה מציין את היקף הנכסים לזמן קצר לעומת ההתחייבויות לטווח קצר. ככל שהנכסים לזמן קצר בהשוואה להתחייבויות, כך החברה משלמת את חובותיה לזמן קצר.
• יחס הון למאזן - זה מודד את המינוף הפיננסי של החברה המחושב על ידי חלוקת החוב לטווח ארוך בהון העצמי. הוא מציין את הפרופורציות של הון עצמי וחוב שהחברה משתמשת בו למימון נכסיו.
• השורה התחתונה

חברה הגדלת עומס החוב שלה צריכה להיות תוכנית לפירעון אותו.כאשר אתה צריך להעריך את החוב של החברה, מנסה להבטיח כי החברה יודעת איך החוב משפיע על המשקיעים, איך החוב יהיה נפרעו וכמה זמן זה ייקח לעשות זאת.