משרד העבודה (DOL) שלטון נאמנות חדש יש כמה יועצים מחשש כי הדרישות שלה יסיע את העסק בין משקיעים חדשים Millennials. הכלל באופן אוטומטי להעלות את כל היועצים הפיננסיים שעובדים עם תוכניות פרישה או חשבונות בכל יכולת למעמד של נאמן. זה אומר שהם יידרשו לפעול ללא תנאי לטובת האינטרסים של הלקוחות שלהם. זה גם אומר כי היועצים חייבים לחשוף את הפיצויים שלהם כל ניגודי אינטרסים אפשריים בבירור ללקוחות לפני ביצוע עסקאות.

-> ->

תוצאה לא מכוונת

דוח מחקר CoreData מנובמבר 2016 ערך מחקר של יועצים פיננסיים ותגובתם לכלל הנאמנות. כשבעה מתוך כל עשרה משיבים אמרו כי הם יסתלקו מהשווקים "שוק המוני" כאשר שוק ה- DOL ייכנס לתוקף ב -10 באפריל בשנה הבאה. "באנגליה לאחר שהתקבלו תקנות דומות, סיעה מסוימת של התעשייה טענה כי פער ייעוץ ייווצר עם משקיעים רבים בשוק ההמוני שיישארו מאחור", אמר וויל רוברטס, יועץ בכיר ב- CoreData Research, Financial Advisor IQ . (לקבלת מידע נוסף, ראה: כלל נאמנות אי ודאות: כיצד יועצים מתאמים .)

עבור רוב היועצים, צרכנים בשוק ההמוני כבר מתחת למסך המכ"ם שלהם. עם זאת, מומחים טוענים כי הקמת קשרים עם משקיעים צעירים, כגון Millennials יזמית, יהיה קריטי כדי לעודד צמיחה עסקית. קל לראות מדוע כאשר אתה מחשיב את זה הרבה עושר מוגדר לשנות את הידיים מן הדור בייבי בומר דור היורשים שלהם.

מתנגדי הכלל DOL טוענים כי עלויות התאימות גדל כי תהיה תוצאה ישירה של יישום הכלל יהיה לנעול ביעילות לקוחות עם פחות מ 1 מיליון דולר להשקיע. רוברטס הצהיר כי המחקר של החברה שלו מראה כי מספר גדול יותר של יועצים ינתקו את עצמם משווקי המונים ויתמקדו אך ורק על משקיעים עתירי הון. המבקרים מצטטים את חוק הפצה קמעונאית סקירה כי היה עבר בשנת 2013, בעיקרו של בריטניה המקבילה של הכלל DOL כי הוא מתחיל להיכנס לתוקף. יועצים פיננסיים בבריטניה היו מודאגים כי עלויות ציות מוגברת יתורגמו עמלות גבוהות יותר עבור הלקוחות.

עם זאת, מחקר שנערך על ידי

Financial Times מראה כי דמי הלקוח ירדו בפועל ב -10% מאז יישום הכלל. למרות ירידה זו היא הרבה יותר קטן ממה הצרכנים הצרכנים ניבא, זה מספק ראיות כי יישום של חוק DOL לא בהכרח להוביל לעלויות גבוהות יותר עבור לקוחות. אבל יועצים רבים מסכימים. דיקן הרמן, יועץ ביוסטון וחבר מועצת המנהלים של המכון לשירותים פיננסיים, אמר ליועץ הפיננסי IQ: "למרות שמבני השוק שונים בהרבה מאלו של U.ס ', יישום של חוק DOL כאן גם להעלות את עלויות ברוקר, סוחרים ויועצים. לחשוב כי שולי הרווח בענף זה לא יגיע תחת לחץ יותר על ידי חוקי גדל של דול הוא סוג של Pollyanna-Ish בשלב זה. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

שלטון הנאמנות של DOL דורש גישה הוליסטית. ) הרמן חולק על כמה הערכות כי לחזות את הכלל יוביל לחיסכון גדול עבור המשקיעים. "הם הביטו בגורמים כלליים שהיו הכי נוחים לעשות את המקרה שלהם - הם לא הביטו בכל המשתנים שעל היועצים והמתווכים להתמודד איתם מדי יום", אמר. רבים אחרים גם מאמינים כי הגידול בכמות הניירת הדרושה החשיפה ללקוחות יהיה כמעט בוודאות לתרגם לעלויות גבוהות יותר.

יועצים אחרים שכבר עובדים תחת מודל הנאמנות אינם רואים בתקנות החדשות השפעה מהותית על השורה התחתונה. מארק שפרד, מ שפרד פיננסיים שותפים, אומר כי הכלל החדש לא סביר להשפיע על העסק שלו הרבה בכלל. הוא אמר ל- Financial Advisor IQ כי "לאחר 28 שנים של פעילות כנושאי אמון אמיתיים לאנשים, אנחנו לא רואים שום דבר בתקנות החדשות האלה שיכריחו אותנו לפטר לקוחות או להעלות את שכרנו. למעשה, אנחנו פועלים ברוח תקנות כאלה מאז שפתחנו. "

השורה התחתונה

הזמן יספר כיצד שלטון הנאמנות של DOL ישפיע על התעשייה הפיננסית בעקבות היישום הראשוני שלה, ויש אפשרות שהיא לא תשרוד בצורתה הנוכחית. כמה יועצים של דונלד טראמפ ציינו כי הם מתכננים לבטל את הכלל בדרך זו או אחרת, ויש כבר כמה תביעות שהוגשו נגדה. בין אם אתה מאמין כי הכלל יגרום לשינוי דרסטי בכל התעשייה או לא, זה יהיה נקודת מחלוקת בין היועצים כל עוד זה נשאר על השולחן. (לקריאה הקשורה, ראה:

יועץ טראמפ מבטיח את ביטול כלל הנאמנות ו- האם טראמפ יכול להחזיר את חוק הנאמנות? )