תוכן עניינים:
שנת 2016 נראית כמים גסים לשווקים הפיננסיים בעולם, החל משוקי המניות התנודתיים יחסית. ב -15 בינואר 2016, השוק הדאו-ג'ונס התעשייתי ירד ב -391 נקודות עקב זעזועים מההאטה בכלכלת סין, יחד עם ירידה משמעותית במחירי הנפט.
בשבועיים הראשונים של 2016, השוק כבר לשפוך 1, 437 נקודות. בנוסף, מדד ה - S & P 500 ירד 2.% 3, והנאסד"ק איבד 2.% 7. נאסד"ק איבדה 2.%.
-> ->בסוף שנת 2015, אנשי ההשקעות צופים שנה מבטיחה יחסית עם המשך המיזוגים. העסקאות צפו להיות פעיל במיוחד בתחומי התקשורת, הטכנולוגיה והבריאות.
שנת 2015 הסתיימה היטב עם מיזוגים ורכישות על בסיס הערך של עסקאות ונפח. בסך הכל, נפח העסקה היה מעל 4 $. 5 טריליון, היו מעל 40, 000 עסקאות ברחבי העולם, על פי תומסון רויטרס.
בשנת 2015, נפח העסקה עלה על $ 1. 7 מיליארד דולר, עם תוספת של כל הזמנים הגבוהים של 1 $. 56 טריליון בשנת 1999 על פי Dealogic בע"מ נכון לחודש ספטמבר, היו 40 מיליארד דולר עסקאות חדשות ברחבי העולם. נראה כי נפח המסחר נמדד על ידי אסיה פסיפיק, אירופה וצפון אמריקה. על פי דיווח של י 'פ' מורגן על התחזית ועל המגמות, העלייה החדה בעסקאות חוצות-גבולות ועלייה בעסקאות מגה (שנחשבות בשווי של 10 מיליארד דולר ומעלה) הן חלק מהסיבות לצמיחה זו. מגמות אלו כבר היו קיימות עם תשע עסקאות בהיקף של 50 מיליארד דולר או יותר ב -2015, וכ -35 עסקאות בהיקף של 10 מיליארד דולר בשנה הקודמת.
כמה אנליסטים השקעות חזה במחצית הראשונה יחסית בריא של השנה עבור מיזוגים ורכישות העולמי. חברת "אינטראלינקס דיל" מנבאת (DFP), אשר מודדת את מצב הכרזות העסקה, ניבאה כי תהיה צמיחה מתמשכת במספר העסקאות הגלובליות במחצית הראשונה של השנה.
DFP גם חזה כי המגזרים עם הפעילות העסקה החזקה ביותר הם טלקום, בריאות, נדל"ן, תעשייה, הצרכן, אנרגיה וכוח. בסוף חודש ינואר הודיעה חברת מערכות האבטחה האמריקנית כי היא נמצאת בשלבים סופיים של סגירת מיזוג של 20 מיליארד דולר עם קונגלומרט התעשייה האמריקני ג'ונסון קונטרולס (סימול: JCI
JCIJohnson Controls International PLC41 09 +1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ). חברת החשבונאות העולמית Deloitte Touche Tohmatsu מעריכה כי עסקאות בינלאומיות בתחום הכימי, כולל דשנים וכימיקלים חקלאיים וגזי תעשייה, ימשיכו את המומנטום החיובי מ -2015.
לא כל המגזרים ימשיכו את המומנטום כלפי מעלה. מגזרים כגון קמעונאות, טק, חומרים, מדיה ובידור צפויים לראות ירידה.
בסך הכל, נוף M & A נראה יותר בטוח מאשר ב 2015. DFP גם חזה כי מספר העסקאות העולמי יהיה נמוך מ 2015, ופוגע על ידי התנודתיות הכלכלית והפיננסית.
על פי סקר Intralinks שפורסם בדצמבר 2015, אשר סקר 680 בנקאים השקעות בצפון אמריקה, רק 48% אמרו שהם אופטימיים לגבי הסביבה העסקה. כאשר זה הגיע לתחזית גלובלית כי התחזית היתה חיובית מעט יותר עם 50% של בנקאים ההשקעות העולמי, כי הם אופטימיים. כ -45% מבנקאי ההשקעות בצפון אמריקה צפויים להשתתף בעסקאות נוספות במהלך המחצית הראשונה של שנת 2016 מאשר במהלך ששת החודשים הקודמים.
פרשנים אחרים צופים כי סביבת העסקה הוורוד תימשך רק זמן כה רב. במאמר שפורסם בחודש נובמבר האחרון על ידי אלן גולה, אנליסט ההכנסות הראשי של וול סטריט דיילי, בטווח הבינוני, M & A יהיה "כמעט לטחון" לפני 2020.
"גם חברות כי הם מוכנים ומסוגלים לעשות עסקאות יתקשו להשיג כי זמינות האשראי תתייבש ובכך תגביל את יכולתם של הרוכשים לממן השתלטות ", כתבה גולה, והציעה כי השקעות בטוחות ותשואות גבוהות ימשכו את המשקיעים באמצעות שוק דובי.
כמה מומחים להשקעה טענו כי ההשפעה הפוטנציאלית של התנודתיות בשוק על עסקאות יגיע ליכולת להתגבר על חוסר היציבות הפוליטית והפיננסית. בשנת 2015, הקונים הופיעו מסוגלים להתקדם עם השקעה למרות משבר החוב ביוון ואתגרים כלכליים של סין.
ב Stalwarts שולחן עגול ב 2015 M & A יועץ הפסגה ב 17 נובמבר 2015, פאנל ג 'ון ק' טירת קסל הרלן הצהיר: "2016 לא יכול להיות טוב כמו 2015. תמחור יהיה קצת נמוך יותר כסף קצת יותר חזק, אבל אני לא רואה את זה כמו שינוי ים - לא ממש טוב כמו בשנה שעברה. "
מומחים אחרים להשקעה תחזית תחזית רוסי עבור עסקאות של 2016. בשולחן העגול של סטלווארטס, סאביו טונג מאוניברסיטת אינווסטקורפ, אמר כי עסקאות בינלאומיות ועסקאות בתחום האבטחה והטכנולוגיה הקיברנטית יגדלו, וכי שוק ההון הפרטי יהיה בריא.
בדוח KPMG תחת הכותרת "U. ס 'מנהלים על M & A במלוא המהירות קדימה בשנת 2016 ", אמר דן טיימן U. ס מנהיג הקבוצה כי הסקר" ציירו תחזית שורית עבור M & A. "עם זאת, התחזית של טימן קוזזה על ידי" היעדר גורמים מעוררי יציבות באופן חמור. "
תחזית שורית ודובית למיזוגים ורכישות אף היא שונה ממגזר לסקטור. הסקטור הבנקאי עשוי להיות שורי יחסית, כך אמר ריצ'רד בוב, ריצ'רד בוב, ל- CNBC כי מיזוגים בין בנקים בארה"ב עשויים להגיע לשיא של כל הזמנים ב -2016, וחזו שבנקים אזוריים בפרט יקנו זה את זה.
ההשפעה של התנודתיות הפיננסית על מיזוגים ורכישות נראה תלויה בגודל העסקאות ובמגזר מסוים.אפילו מומחים אזוריים ראו שנה חזקה לעסקאות בשוק הבינוני, במיוחד כאשר חברות שואפות לגדל עסקים על ידי רכישת חברות אחרות.
אבל על פי מומחים להשקעה, בעוד המומנטום נמשך עד 2016, זה לא צפוי להמשיך. ההאטה צפויה להיגרם על ידי שיעורי ריבית גבוהים יותר, אשר יפחית את הרווחים לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות, על פי מומחי השקעות במסגרת שולחן עגול של שוק הדיור.
"שוק העיסקה הוא חזק מאוד", אמר טים אלכסנדר, מנכ"ל חברת ההשקעות הפרטית קלריון קפיטל LLC במהלך הדיון סביב השולחן. "אנחנו עדיין בחוסר האיזון בין ההיצע והביקוש. לגבי מספר רב הוא אמר, "הדבר היחיד שאנחנו יכולים לומר," זה לא הולך להשתפר. "זו רק שאלה של מתי הדברים ייסוגו. "
השורה התחתונה
התנודתיות בכלכלה העולמית ובשווקים הפיננסיים עלולה להשפיע על היקף המיזוגים והרכישות בשנת 2016. מומחים פיננסיים חזו שנה בריאה יחסית במונחים של נפח וגודל של M & A, אך אי-ודאות יחסית ביחס כלכלת סין ועסקאות בשווקי הנפט עלולה להשפיע לרעה על עסקאות. על הצד החיובי, המומחים ובנקאי ההשקעות ממשיכים להישאר אופטימיים עם עסקאות בינלאומיות וחוצות גבולות. החוסן של פעילות העסקה יהיה תלוי גם במגזרים ספציפיים. בשנת 2016 צפויות עסקאות להיות פעילות במגזרים, כולל טלקום, טכנולוגיה ובריאות. לבסוף, בהתבסס על הערכה של תחזיות של אנשי מקצוע השקעות, רק הזמן יספר איך עסקאות מזג האוויר מה צפוי להיות נדיף בשווקים הפיננסיים בשנת 2016.