ProShares UltraShort Yen (NYSEARCA: YCS YCSPrShrs Trust II 2. 26 + 0 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מנסה לשחזר תוצאות השקעה יומיות , לפני עמלות והוצאות, המשווים פי שניים מההיפוך, או -2x, מערכו של הדולר האמריקאי אל מול היין היפני, או הצמד היפני. הטיקר השבועי של הקרן הנסחרת הזו, או ה- ETF, הוא YCS IV.

חשוב להבין כי YCS אינה קרן השקעות ואינה נופלת תחת סמכותה של חוק השקעות החברה משנת 1940. במקום זאת, חשוב על ה- ETF הזה כנגזרת הפוכה בצמד מטבעות עם דגש יום המסחר. הסמן עבור YCS אינו מדד; זה מחיר החליפין של ין בדולרים.

היחסים ההופכים ממוקדים כדי לייצר את ההפך של מחיר הדולר של הין, או כמה דולרים יש לתת למעלה עבור יין אחד. כדי לחשב את הדולר הצולב JPY / USD, לחלק 1 על ידי דולר ארה"ב לשער החליפין ין.

YCS הוא מדד ETF ממונף, כלומר התשואות שלו הן גרסה מוגזמת של הערך של הסמן שלה. אם השינוי ין מול הדולר עולה, הערך של YCS פוחתת בכפ כפליים. YCS מחזיקה בחוזים עתידיים ונגזרים אחרים כדי להשיג את המינוף הרצוי.

תכונות

ProShares פרסמה את ה- ETF UltraShort Yen בנובמבר 2008. זהו כנראה הטוב ביותר המתואר כבריכה סחורה ממונעת, המקושרת רק ל- ProShares בגלל החשיפה -2x שלה לשער מטבע.

YCS פועלת עם מבנה מס שונה מאשר רוב תעודות הסל. המשקיע הממוצע מכיר טופס 1099, אך רווחים והפסדים של YCS אינם מדווחים ב -1099. במקום זאת, רווחים והפסדים של YCS מדווחים בתזמון K-1, משום שמדד זה נחשב מבחינה טכנית לשותפות.

לגבי הוצאות הקרן, YCS כובש ב 0. 0. 95% הודות למגבלות חוזיות. תעודות סל אלו נסחרות לעיתים קרובות ומפרסמת מתודולוגיה מורכבת, ולכן עלויות גבוהות אינן בלתי צפויות. תשעים וחמש נקודות בסיס הן רק מעט מעל הממוצע של 87 נקודות בסיס.

למרבה הצער, YCS אינו זמין למסחר ללא עמלות על כל הפלטפורמות. עמלות ודמי מסחר אחרים אינם תלויים ביחס ההוצאה. כמו תשואת סל יומי, עלויות המסחר הם חשובים יותר יחס ההוצאות כמעט בכל מקרה.

התאמה והמלצות

כמו כל ה- ETFs מעקב יומי, מחזירה עבור מתחם YCS לאורך זמן וליצור זמן ריקבון בתיק. משמעות הדבר היא שהמשקיעים נוטים פחות ופחות לממש את החשיפה של יעד -200% אם ימשיכו להחזיק בתפקידם לפרקי זמן ארוכים וארוכים יותר.

מכיוון ש- YCS עוקב אחר זוג חילופי ולא אינדקס, הוא פונה לסוגים רבים יותר של סיכונים מאשר ה- ETF הרגיל.היא עומדת בפני סיכונים רגולטוריים וחקיקתיים בתחום הסחר הבינלאומי; הגבלות על סחר עשויות להועיל או לעזור לחברת YCS. המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב והבנק המרכזי של יפן משפיעה על הביצועים.

בעיקרון, כל דבר המשפיע על כוח הקנייה היחסי של ין או דולר יש השפעה על YCS. מכיוון שמדובר בקרן סלולרית, משקיעים צריכים להקדיש את עצמם לחדשות כלכליות ופוליטיות משמעותיות שיוצאות מארצות הברית ויפן. זה עוזר לנצל את כל משמעותי משמעותי חדשות.

על ידי החוזה חוזים עתידיים, YCS מקבל מס בשיעור גבוה יותר מאשר תעודות סל לא ממונפות, ללא קשר לכמה זמן את המיקום מוחזק. חסכון החיסכון היחיד למבנה העלות של YCS הוא נוזלי יחסית, וחוסך למשקיעים במרווחי מכרזים.

בסך הכל, YCS הוא נישה מחזיק זה צריך להיות מטופל כמו הזדמנות מסחרית ספקולטיבית גבוהה. המשקיעים לא צריכים לקבל החלטות השקעה בהתבסס על תיאוריית התיק המודרני של ETF, או MPT, מדידות; הפוך-ממונפות בריכות הסחורות מנוהלים בצורה שונה לחלוטין מאשר סוגים של קרנות נאמנות MPT נועד לעודד.