ב שפורסם לאחרונה בנק ישראל & חסכון דוח שוק מ SNL פיננסי, תעשיית הבנקאות בארה"ב צריך ליהנות מתנאי אשראי חזק גידול הביקוש ההלוואה כמו צמיחת התמ"ג ואת התמונה התעסוקה להמשיך לשפר . עם זאת, שיעורי ריבית נמוכים, שווקים תחרותיים מאוד ההלוואות ונכסים הוסיף במהלך השנים המעטות בשיעורים נמוכים מאוד של התשואה תקשה לגדול רווחים בשיעור גבוה. זה הולך להיות זמן קשה עבור הבנקים הציבוריים לענות על הביקוש לבעלי המניות לרווחים גבוהים יותר ומחירי המניות.

-> ->

מציאת כתם מתוק

הבנקים הגדולים יהיה אפילו יותר קשה לגדול בשורה התחתונה. בנקים עם יותר מ -10 מיליארד דולר בנכסים מגיעים תחת רגולציה נוספת מהלשכה להגנת הצרכן הפיננסית ומוגבלים באילו עמלות הם יכולים לגבות בהתבסס על תיקון Durbin שנכנס לתוקף בשנת 2011. בקצה השני של הספקטרום, בנקים עם פחות יותר מ 1 מיליארד דולר בנכסים אין את קנה המידה הנדרש כדי לכסות את העלויות הרגולטוריות עולה מ דוד פרנק ותקנות אחרות עברו בעקבות משבר האשראי. הדו"ח קובע כי הבנקים בין שני הקצוות נמצאים בנקודה המתוקה של העולם הבנקאי כמו "בנקים עם נכסים בין 1 מיליארד דולר ל -10 מיליארד דולר הם מה רואים רבים את הגודל האופטימלי עבור מוסד מאז יש להם בקנה מידה נאותה, אבל להימנע כמה התקנות המחמירות ביותר: בנקים בקבוצה זו הינם בעלי מגבלות חוקיות גדולות יותר, יכולים להרשות לעצמם להשקיע בטכנולוגיה חדשה המאפשרת להם להתחרות במוסדות הגדולים במדינה, ואינם כפופים לבדיקות קיצון רגילות, השפעת תיקון Durbin והתקנה על ידי CFPB. "

השקעה בבנקים במקום המתוק של הענף צריך להיות רווחי עבור המשקיעים המטופל לטווח ארוך.בנקים אלה יש את קנה המידה כדי להתמודד עם עלות הרגולציה, אבל רובן עדיין קטנות מספיק כדי לרכוש מספר בנקים קטנים יותר לפני שהם מסתכנים בכל סיכון של מעל 10 מיליארד דולר, ויגרמו לבדיקה נוספת של עלויות רגולטוריות ועלויות רבות מהן עדיין מתומחרות ברמות מציאה, כמו בנקים אזוריים קהילתיים ממשיכים להתעלם על ידי רוב המשקיעים. (ראה גם: אזורי, מניות בנק הקהילה הדבר הגדול הבא.)

על ריצ'מונד

מזרח וירג 'יניה Bancshares Incorporated (EVBS) הוא דוגמה טובה של בנק, כי עבד קשה כדי לקבל את סך הנכסים מעל סימן 1 מיליארד דולר ובמקום המתוק של התעשייה. הבנק רק סגר את רכישת וירג 'יניה החברה בנק באזור Tidewater של וירג' יניה והגיע בסך הכל יותר מ 1 $. 2 מיליארד דולר בנכסים. מבוסס על Tappahannock, VA, הבנק כבר הרחבת נוכחותה באזור יש גם הרחיבה פעולות לקראת השוק הרווחי יותר ריצ'מונד.כחלק מהתוכניות שלהם לגדול, הבנק גייסה הון מוקדם יותר השנה על ידי מכירת 20 מיליון דולר של כתבי התחייבות נדחים והשתמש בתמורה לרכישה חוזרת של המניות המועדפות וכתבי אופציה שבבעלות אוצר ה- S. כחלק מתוכנית ה- TARP. מזרח וירג 'יניה Bancshares מתמקדת קטן בגודל בינוני בשוק הבנקאות העסקית באזור כבר השגת שיעורי גבוה יותר של צמיחה ההלוואה, ואת התשואות על ההון עלו באופן משמעותי ברבעון האחרון. בעוד התוכניות האסטרטגיות של הבנק כוללות המשך התרחבות באזור, יש להן זיכיון מאוד אטרקטיבי ו -24 סניפים ברשת שיכולים להפוך אותם ליעד אטרקטיבי לבנק אזורי גדול יותר שרוצה להתרחב בשוק ריצ'מונד ל-טיווטר. המניה היא מאוד עניין מציאה עכשיו, עם המסחר במניות ב 70% של הערך בספרים.

בנקודה מתוקה ובעל מניות ידידותית

Charter Financial Corporation (CHFN CHFNarter Financial Corp. 02-4 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא עוד בנק עשתה את דרכה אל הנקודה המתוקה. בנק ווסט פוינט, ג'ורג'יה, מחזיק בנכסים בשווי של למעלה ממיליארד דולר, עם 15 סניפים לאורך המסדרון I-85 בג'ורג'יה, אלבמה וארצות הברית בפלורידה. הם היו במצב הרחבה מאז תחילתו של משבר האשראי, עם 3 רכישות FDIC בסיוע יוני 2009 ו ספטמבר 2011. בכנס בנקאות האחרונות בחסות FIG Partners, הנהלת אמר כי הם ימשיכו להתרחב לשוק אטלנטה המטרופולין ושקללו את רכישות הסניף וכן רכישות שלמות של הבנקים להרחבת הרשת ורכישת נכסים נוספים. הם עדיין סמוקים במזומן מהפיכתם מחסרון הדדי לבנק שבבעלותו, אשר הושלם ב -2013. הם היו מאוד אגרסיביים בהנפקת המזומנים שלהם לתגמול בעלי המניות, ובשנתיים האחרונות רכשו בחזרה 28% - מניות נפרדות. הם גם משלמים דיבידנד רבעוני, והמניה מניבה כיום 1.46%. כמו במקרה של בנקים רבים אשר גדלו לתוך נקודה מתוקה בתעשייה, יש להם תוכנית מוצקה להמשיך לגדול בסיס הנכסים שלהם, אבל ככל שהם מתרחבים הם הופכים יעד אטרקטיבי מאוד עבור בנק גדול מחפש להיכנס לשוק שלהם. המניה נסחרת כרגע רק 1. 1 פעמים ערך הספר, ולכן הוא אטרקטיבי במחיר זה ברמה.

השורה התחתונה

בעוד בנקים גדולים יותר מתמודדים עם התסכולים הרגולטוריים, ומוסדות פיננסיים קטנים יותר נאבקים להתמודד עם עלויות רגולטוריות וטכנולוגיות, אלה בנקודת המתוק הבנקאי רואים צמיחה חזקה. קצב הולך וגובר של פעילות המיזוג והרכישה יכול גם להפוך את הבנקים הללו לנקודת סחיפה לא ידועה למשקיעים. (ראה גם: Top 10 מניות הבנקים עבור 2015).

המחבר מחזיק מניות EVBS ו CHFN בזמן הכתיבה.