הדו קרב בין קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל לבין מדדי המניות הולך וגובר, ועד כה (YTD) עד 16 במאי 2016, המדדים התקדמו לקראת הביצועים. קבוצת Goldman Sachs (סימול: GS GS ) בחנה את אחזקות הסקטורים ב -183 קרנות השקעה גדולות, בהיקף של 701 מיליארד דולר בניהול נכסים (AUM), לעומת מדד ראסל 1000 לגידול. כפי שמנהלי הקרנות מחפשים להגיע אל השוק, ההימורים של סקטור תיקי ההשקעות משתנים בדרך כלל מהמשקלות של מדדים פסיביים כמו ראסל 1000, ייצוג מקומי של מניות בינוניות וגדולות, שקרנות גידור רבות מודדות את הביצועים שלהן.

מגמה שהתגלתה, נכון ליוני 2016, ראתה מגזרים מסוימים, שעלו על המדדים הנמוכים, בעוד שפלחי שוק תת-משקל היו טובים יותר. בפרט, סקטור האנרגיה הנצורה ראתה גידול בשיעור אחזקות קרנות הנאמנות עם תיקי ניהול שגדלו את הפוזיציות העודפות ב -32 נקודות בסיס (bps) לרמה של 1. 52% מעל לרמה של ראסל 1000. מחירי הנפט הגיעו לשפל היסטורי בחודש ינואר 2016 , מנהלי קרנות רכשו תחתיות בחיפוש אחר מציאות. המשך העלייה בשעורי הנפט והגז הטבעי, שהוזנקו על ידי עלייה של 75% במחירי השפל של ינואר 2016, עומדת בפני אתגר במאזן השנה, כשהארומה הסעודית של ארמקו מהרהרת בהנפקה ראשונה לציבור (הנפקה ראשונית) ב -2017, שמגבילה את המכירה ל -5 % מהיצרן בבעלות הממשלה.

->

מניות הבריאות ירדו מתמיכות הצמיחה, כאשר אחזקות הסקטור הממוצע ירד ב -67 נקודות בסיס ל -1.1% מעבר לעמדות הסמן. אחד הגורמים העיקריים לירידת הענף נבע ממיזוג שנרכש עבור חברת פייזר (PFE

PFE ) עם Allergan plc (AGN AGN ), 0. 27 של ירידה של 67%. 14% ב -5 באפריל 2016, לאחר שמשרד האוצר האמריקני הכריז על הכללים למיקוד הפניות, שבהן חברות U.S חוזרות מחדש לחו"ל כדי להפחית את התחייבויות המס. עם פעילות של מיזוגים ורכישות בהיקף של 260 מיליארד דולר, ענף הבריאות עלה מרמה של ירידה של 20% בירידה מהירידה עד אוגוסט 2015 ועד פברואר 2016. כאשר הקבוצה צופנת בחזרה, האנליסטים של גולדמן זאקס מצפים לחשיפה לטיפול רפואי - קרנות צמיחה.

ואנגארד קרן אנרגיה

כמה מנהלי הקרן מתחייבים להימנע מבעיות אנרגיה במשך שנים רבות. כמה קרנות סקטור, כגון קרן האנרגיה ואנגארד ("VGENX") מתעקשים כי התמדה במניות שמן מוכות חייב להמשיך. בתיק החזיקה 97% ממניות AUM שלה במניות אנרגיה, בראשות חברת אקסון מוביל (XOM

XOM ), המהווה 9.71% של VGENX של 3 $. 3 מיליארד אחזקות נכון ל -31 במרץ 2016. היעילות התפעולית של XOM איפשרה לה לעמוד בטבח בנפט, כאשר המניה חזרה 16%. 38% בחמשת החודשים הראשונים של 2016. מנהל הקרן מיכאל רואץ 'ממשיך לרדוף מניות באיכות גבוהה במחירים סבירים למרות הציפיות להתנודתיות המתמשכת הקשורה לעלייה באספקת הנפט הגולמי בעולם. Fidelity בחר תיק ביטוח בריאות

צמצום הימנעות של ג'ונסון אנד ג'ונסון (JNJ

JNJ ) כמפקח הגדול ביותר של הקרן, מנהל Fidelity Select Health Care ("FSPHX") אדי יון צופה כי ירידה באבטלה תשפר את התשואה העגומה של הקרן ל -6 שנים. 23% עד 31 במאי 2016. ניצול מוגבר של שירותי הבריאות והפרמצבטיקה תואם את הרווחים התעסוקה, כמו עובדים נוספים לקבל ביטוח בריאות קבוצתי. בנוסף, יון צופה צמיחה בהכנסות עבור מומחי תרופות מיוחדים כמו התקדמות מוצרים חדשים דרך צינור אל השוק. American Funds קרן AMCAP

הקרן האמריקנית AMCAP (AMCPX) סובלת מעודף משקל של ראסל 1000 בענפי האנרגיה והבריאות ב -6% 11% ו -6%. בהתאמה, עם הנהלת הקרן הזדמנות בקבוצות אלה כדי לאמת את דירוג הזהב Morningstar שלה, ניתוח צופה פני עתיד קשור לאנשים, מחיר, הורה, תהליך וביצועים. קלודיה הנטינגטון, מנהלת קרן הוותיקות, עוקבת אחר התחזיות של הקרנות האמריקאיות על סלקטיביות המניות בשוק המקומי, כי החברה רואה בהערכת יתר ב -2016. למרות יחסי מחיר גבוהים ל-רווח בענף, הקרן רואה פוטנציאל בחברות ביוטכנולוגיה, בעיות עם עמדות מזומנים חזקים ורמות חוב נמוכות.