תעודות סל (ETF) מציעות את הטוב שבשני העולמות - הפיזור של קרן נאמנות / מדד ואת הזדמנויות המסחר בזמן אמת על ידי סימני מסחר במניות. תכונות אלה הפכו תעודות סל לרכב השקעה פופולרי מאוד (ראה בנושא: היתרונות של השקעות ETF). לאחר שבחרת את ETF ואת ערך, כמה זמן להחזיק את המיקום שלך? לסוחר ETF מוצלח יש אסטרטגיית יציאה המציינת מתי לסגור את תנוחת הסל על ידי הזמנת רווחים או על ידי קיצוץ בהפסדים. (ראה קשורים: קרנות נסחרות: אסטרטגיות השקעה ETF.)

-> ->

מאמר זה מזהה חמישה סימנים חשובים שהגיע הזמן לצאת מעמדת הסלולר.

1. ה- ETF מציג שגיאות מעקב

תעודות הסל בדרך כלל עוקבות אחר אינדקס בסיסי, כמו ה- S & P 500, או מצרך מסוים, כמו זהב. עם זאת, מעקב זה עשוי להיות לא מושלם למרות מיטב המאמצים של מנהלי קרן הסלולר ומשתתפי המסחר. סטיות עשויות לנבוע מחוסר נזילות במסחר של ה - ETF הספציפי או פערי הזמן בין השינויים למרכיבי המדד הבסיסי לבין תיק תעודות הסל המשכפלים את השינויים. גורמים אלה מציגים את שגיאת המעקב, שמשמעותה בעיקר הבדל בין ביצועי ה- ETF לבין הביצועים של המדד או הסחורה הבסיסיים. לאחר תחילת שגיאת המעקב, הוא עשוי לגדול ולגרום לסטיות משמעותיות בין ביצועי הבסיס לבין הבסיס של תעודות הסל. סוחרים ומשקיעים צריכים לשמור על עין קבועה על שגיאת המעקב, להיות מודעים לסטיות הגדולות ולהבין את הגורמים שהביאו לשגיאת המעקב. אם שגיאת המעקב הולכת וגוברת, או שהגורמים הסיבתיים משתנים ומביאים להשפעות אפשריות על ביצועי ה- ETF, הגיע הזמן לצאת מה- ETF. (לפרטים נוספים, ראה קשורים: ETF מעקב שגיאות: האם הקרן שלך נופל קצר?)

2. ה- ETF מתמקדת

יחד עם מדדים סטנדרטיים, תעודות סל פופולריות רבות מבוססות על נגזרים כגון חוזים עתידיים או שילובים מורכבים של מיקומים ממונפים (ראה בנושא: קרנות עתידיות למסחר). לדוגמה, ארצות הברית קרן הנפט LP (USO USOUS שמן קרן שותפות יחידות 51 + 2. 95% Created with Highstock 4. 2. 6 ) לא בהכרח לעקוב אחר מחיר הנפט כפי שהוא למעשה מחזיקה חוזים עתידיים על הנפט. ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71 55 + 0 70% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) נועד להכפיל את החזרה היומית של מדד או אמת מידה. עם זאת, זה אולי לא בהכרח לתת 200 אחוז התשואה על אמת מידה הבסיסית, כפי שהיא מחזיקה בפועל מחליפים מדד. במסגרת שינוי תנאי השוק ביחס לאחזקות בתעודות סל, מנהלי קרנות הסלולר בוחנים ומאיצים מחדש את תמהיל ניירות הערך שלהם על ידי שינוי האחזקות שביסודם.לדוגמה, ProShares Ultra QQQ (החזקת QLD) מורכבת בעיקר מחילופי מדדים. מנהלי הקרן יכולים לשנות את מגוון חילופי המדדים ואף לכלול משרות במניות. תעודות סל מחזקות גם חלק מהון המניות שלהן במזומן ובמכשירי כסף לטווח קצר על מנת לעמוד בבקשות לפדיון. כל השינויים המעשיים הללו עשויים להוביל להעברת קרן סלולר מאסטרטגיית ההשקעה המקורית שלה. סוחרי ETF רבים נוקטים עמדה על בסיס אסטרטגיה מסוימת. לדוגמה, סוחר עשוי להשקיע 20% מהון המסחר שלו בנפט, ולכן הוא מעמיד את כספו בתעודת סל אטרקטיבית. אם לאחר זמן מה, קרן המטבע הסלולרית הזו תתחיל לסטות מהרכב החזקת הנפט המוקדם שלה, על הסוחר לשקול את היציאה מהמצב כפי שהוא כבר לא מתאים לאסטרטגיית המסחר הכוללת שלו. (ראה קשורים: מבט בתוך ETF בניה.)

3. ה- ETF יורדת בנזילות

יכולים להיות מספר רב של תעודות סל המתחקות אחר אותו מדד בסיסי. לדוגמה, מדד S & P 500 נמצא במעקב על ידי SSP 500 S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Units 258 85 + 0 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ), iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260 62 + 0 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו- S & P ואנגארד 500 ETF (VOO VOOVANGARD S & P500237 79 + 0 . 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ). למרות שהם עשויים לעקוב אחר כל המדד הבסיסי, לא כל ETFs נוצרים שווים. טבלת המחירים להלן מציגה ביצועים השוואתיים של SPY, IVV ו- VOO, כל תעודות הסל עוקבות אחר מדד S & P 500. אתה יכול לראות שיש הבדל של 5 נקודות אחוז בביצועים (גרף באדיבות Google Finance). באופן בלתי נמנע, כמה תעודות סל יהיו פופולריים יותר מאחרים. כאשר מדד ה - ETF משווק יותר משתתפים בשוק, יש לו נזילות רבה יותר והמתחרים הישירים שלו עשויים להיות בעלי נזילות נמוכה יותר. אבל הפופולריות יכולה להיות הפכפך. מדד ETF פעם אחת עשוי להיסחר בנזילות כאשר המשקיעים יעברו לשיגור חדש ומרתק. ירידה בנזילות המסחר של תעודות הסל משפיעה על ביצועי ה- ETF כפי שהיא נסחרת בשוק הפתוח ונתונה ללחצים בשוק. כל דפוסי הירידה בנזילות ETF על פני מספר שבועות או חודשים הם איתות ברור על ההשתתפות הכוללת בשוק הנסחר בתעודת הסל. המשקיעים צריכים לראות את זה כסימן ברור לצאת ETF.

4. התנועה פוגשת את האסטרטגיה שלך לקיחת רווחים

מסחר לא יכול להצליח ללא אסטרטגיה מתוכננת לקיחת רווחים. סוחרים מצליחים לסיים את הרווחים שלהם לקחת רמות אסטרטגיות לקיחת רווח עוד לפני שהם נכנסים למסחר. אסטרטגיות יכול לכלול הזמנת רווחים חלקי כמו המחירים נעים לטובה; scalping, אשר כוללת נטילת רווחים תכופים על שינויים במחיר קטן; למכור ב שנקבע מראש הפסד רמות או בעקבות אינדיקטורים טכניים עבור לקיחת רווח. (ראה קשורים: יום המסחר: תרחישים למעלה לקחת רווחים scalping: רווחים קטנים קטנים יכול להוסיף.)

5. תרחיש המסחר של תעודות הסל>

אחד נכנס לסחר כאשר מתרחשת תרחיש מסוים על פי בחירתו.לדוגמה, אינדיקטור טכני המציין כניסה ארוכה של מיקום, אסטרטגיית מומנטום הממליצה על מיקום קצר או ניתוח יסודי המצביע על עלייה בביקוש לסחורה כמו זהב במשך 12 החודשים הבאים הם אותות כניסה נפוצים לתעודות סל. לאחר עמדת הסחר, סוחר צריך להעריך באופן קבוע אם תרחיש הכניסה השתנה. לדוגמה, הוא מחוון טכני זהה עכשיו דחייה מן ההמלצה הקודמת של מיקום ארוך? האם אסטרטגיית המומנטום אינה מראה עוד תנופה מתמשכת לעמדה הקצרה ומציעה תפנית? האם ניתוח היסוד מראה כעת ירידה בביקוש והגדלת היצע הזהב? כל השינויים הללו בתרחיש המסחר מאז מיקום הכניסה לספק אותות חשובים כדי לצאת את המסחר לפני שהוא מתחיל להפסיד כסף.

השורה התחתונה

תעודות סל מציעה את היתרונות של גיוון עם קלות המסחר במניה אחת. אבל יתרונות אלה מעורבים גם להגדיל את המורכבות למסחר ETFs. גורמים מרובים משפיעים על תרחישי הכניסה והיציאה. מסחר לטווח קצר של ניירות ערך דורש גישה ממושמעת ללא נטיות רגשיות, וכך גם על המסחר בטווח הקצר של תעודות הסל. סוחרי תעודות הסל צריכים להיות ערניים לשינויים בדפוסי האחזקה הבסיסיים, גורמים סיבתיים המשפיעים על ביצועי ה- ETF ועל הסימנים כדי לצאת מה- ETF. (עוד הציע קריאה: בניין תיק All-ETF.)