כאשר מדובר בהשקעה, אין מחסור בתיאוריות על מה עושה את השווקים מתקתק או מה מהלך שוק מסוים. שתי הסיעות הגדולות בוול סטריט מתחלקות בקווים תיאורטיים למאמינים לתיאוריית שוק יעילה ואלה שמאמינים שאפשר לנצח את השוק. אמנם זה פיצול יסודי, תיאוריות רבות אחרות מנסה להסביר ולהשפיע על השוק - ואת הפעולות של המשקיעים בשווקים. במאמר זה, נבחן כמה תיאוריות פיננסיות שכיחות (ולא נדירות).

-> -

השערת שוק יעילה
מעט מאוד אנשים ניטרליים על השערת שוק יעילה (EMH). אתה גם מאמין בו ולדבוק אסטרטגיות השקעה פסיבית, רחבה בשוק, או שאתה מתעב אותו ולהתמקד בבחירת מניות על בסיס פוטנציאל הצמיחה, נכסים underroalued וכן הלאה. EMH קובע כי מחיר השוק עבור המניות משלבת את כל המידע הידוע על המניה. משמעות הדבר היא כי המניות מוערך במדויק עד אירוע עתידי שינויים זה הערכה. מכיוון שהעתיד אינו ברור, חסיד ה- EMH עדיף בהרבה על החזקתו של מלאי רחב של מניות ולהרוויח מעליית השוק.

-> ->

מתנגדים של EMH מצביעים על וורן באפט ומשקיעים אחרים אשר ניצח באופן עקבי את השוק על ידי מציאת מחירים לא הגיוניים בתוך השוק הכולל. עקרון החמישים אחוז חוזה כי לפני שתמשיך, המגמה הנצפית תעבור תיקון מחיר של חצי עד שני שלישים מהשינוי במחיר. כלומר, אם המניה היתה במגמת עלייה וצברה 20%, היא תחזור ב -10% לפני שתמשיך לעלות. זוהי דוגמה קיצונית, שכן רוב הפעמים כלל זה מוחל על מגמות לטווח קצר, כי אנליסטים טכניים וסוחרים לקנות ולמכור ב.

תיקון זה נחשב להיות חלק טבעי של המגמה, כפי שהיא נגרמת בדרך כלל על ידי משקיעים מתנדבים לקחת רווחים מוקדם כדי להימנע להיתפס היפוך אמיתי של המגמה מאוחר יותר. אם התיקון עולה על 50% מהשינוי במחיר, זה נחשב סימן לכך המגמה נכשלה ואת היפוך הגיע בטרם עת.

תיאוריה מטופשת יותר

התיאוריה טיפש גדול מציע כי אתה יכול להרוויח להשקיע כל עוד יש טיפש גדול יותר מאשר את עצמך לקנות את ההשקעה במחיר גבוה יותר. זה אומר שאתה יכול להרוויח כסף ממלאי מופקע כל עוד מישהו מוכן לשלם יותר כדי לקנות את זה ממך.

בסופו של דבר אתה נגמר של שוטים כמו בשוק עבור כל overheats ההשקעה. השקעה לפי תיאוריית השטות הגדולה יותר פירושה התעלמות משוויים, דיווחים וכל הנתונים האחרים. התעלמות מהנתונים מסוכנת כמו לשים לב אליה יותר מדי; כך שאנשים שיתייחסו לתיאוריית הטיפשות הגדולה יותר יוכלו להשאיר את הקצה הקצר של המקל לאחר תיקון שוק.
תורת לוט מוזר

התיאוריה הרבה מוזר משתמש במכירת הרבה מוזר - בלוקים קטנים של מניות המוחזקות על ידי משקיעים בודדים - כאינדיקציה של מתי לקנות לתוך המניה. המשקיעים בעקבות התיאוריה הרבה מוזר לקנות כאשר משקיעים קטנים למכור. ההנחה העיקרית היא כי משקיעים קטנים בדרך כלל טועים.

התיאוריה הרבה מוזר היא אסטרטגיה contrarian מבוסס על צורה פשוטה מאוד של ניתוח טכני - מדידה מכירות הרבה מוזר. כמה מוצלח משקיע או סוחר בעקבות התיאוריה תלוי במידה רבה אם הוא בודק את יסודות החברות כי התיאוריה מצביע לעבר או פשוט קונה בעיוורון. משקיעים קטנים לא הולכים להיות בסדר או לא נכון כל הזמן, ולכן חשוב להבחין מכירות הרבה מוזר כי מתרחשים מתוך סיכון נמוך סובלנות ממכירות הרבה מוזר כי בשל בעיות גדולות יותר. משקיעים פרטיים הם ניידים יותר מהקרנות הגדולות ולכן יכולים להגיב לחדשות קשות מהר יותר, ולכן מכירות הרבה מוזרות יכולות למעשה להיות מבשר למכירת מניות רחבה יותר, במקום רק טעות מצד משקיעים קטנים .
תורת הפרוספקט (תיאוריית הפסדים של הפסד)

תיאורית הפרוספקט קובע כי תפיסות של אנשים על רווח והפסד מוטים. כלומר, אנשים מפחדים יותר מאובדן מאשר מעודד אותם על ידי רווח. אם אנשים מקבלים בחירה של שני לקוחות פוטנציאליים שונים, הם יבחר את אחד כי הם חושבים יש סיכוי נמוך יותר לסיים את ההפסדים, ולא את אחד המציע את רוב הרווח. לדוגמה, אם אתה מציע לאדם שתי השקעות, אחת שחזרה 5% בכל שנה ואחד שחזר 12%, איבד 2. 5%, וחזר 6% באותה שנים, האדם יבחר את ההשקעה 5% כי הוא מכניס חשיבות לא רציונלית על ההפסד היחיד, תוך התעלמות מהרווחים שהם גדולים יותר. בדוגמה שלעיל, שתי החלופות מייצרות את התשואה נטו נטו לאחר שלוש שנים.

תורת הפרוספקט חשוב עבור אנשי מקצוע פיננסיים ומשקיעים. למרות הסיכון / פרס תמורה נותן תמונה ברורה של סכום הסיכון המשקיע חייב לקחת על מנת להשיג את התשואות הרצוי, התיאוריה הסיכוי אומר לנו כי מעט מאוד אנשים מבינים רגשית מה הם מבינים אינטלקטואלית. עבור אנשי מקצוע פיננסיים, האתגר הוא להתאים תיק לפרופיל הסיכון של הלקוח, ולא לתגמל תשוקות. עבור המשקיע, האתגר הוא להתגבר על התחזיות המאכזבות של תורת הסיכויים ולהפוך אמיץ מספיק כדי לקבל את התשואות שאתה רוצה.
תורת הציפיות הרציונליות

תיאוריית הציפיות הרציונאליות קובעת כי השחקנים במשק יפעלו באופן שיתאים למה שניתן לצפות באופן הגיוני בעתיד. כלומר, אדם ישקיע, לבזבז וכו 'על פי מה שהוא או היא באופן רציונלי מאמין שיקרה בעתיד. בעשותו כן, אדם זה יוצר נבואה המגשימה את עצמה ומסייעת להביא את האירוע העתידי.

אף על פי שהתיאוריה הזאת הפכה להיות חשובה למדי לכלכלה, תועלתה מוטלת בספק. לדוגמה, משקיע חושב המניה הולך לעלות, ועל ידי קונה את זה, מעשה זה למעשה גורם המניה לעלות.אותה עסקה יכולה להיות ממוסגרת מחוץ לתיאוריית הציפיות הרציונליות. משקיע מבחין כי המניה היא undervalued, קונה את זה, וכן צופה כמו משקיעים אחרים להבחין באותו דבר, ובכך דוחף את המחיר עד שווי השוק הנכון שלה. זה מדגיש את הבעיה העיקרית עם תורת הציפיות רציונלית: זה יכול להיות שונה כדי להסביר הכל, אבל זה אומר לנו כלום.
תיאורית עניין קצר

תיאורית הריבית הקצרה מניחה כי ריבית קצרה גבוהה היא הקדמה לעליית מחיר המניה, ובמבט ראשון נראית חסרת בסיס. השכל הישר מציע כי המניה עם ריבית גבוהה גבוהה - כלומר, כי משקיעים רבים מוכרים קצר - הוא בשל תיקון. ההנחה היא שכל אותם סוחרים, אלפי אנשי מקצוע ואנשים בודקים כל פיסה של נתוני שוק, בוודאי אינם יכולים לטעות. הם עשויים להיות צודקים במידה מסוימת, אבל מחיר המניה עשוי לעלות דווקא מכוח היותו קצר. מוכרים קצרים צריכים בסופו של דבר לכסות את עמדותיהם על ידי רכישת המניות שהם קצרים. כתוצאה מכך, לחץ הקנייה שנוצר על ידי המוכרים הקצרים המכסים את תפקידיהם יאיץ את מחיר המניה כלפי מעלה.

השורה התחתונה
יש לנו כיסוי מגוון רחב של תיאוריות, מתוך תיאוריות מסחר טכני כמו עניין קצר ותיאוריה הרבה מוזר תיאוריות כלכליות כמו ציפיות רציונליות ותאוריה פוטנציאליים. כל תיאוריה היא ניסיון להטיל סוג כלשהו של עקביות או מסגרת למיליונים של החלטות קניה ומכירה שהופכות את השוק להתנפח ו ebb מדי יום. אמנם כדאי לדעת תיאוריות אלה, חשוב גם לזכור כי אין תיאוריה מאוחדת יכולה להסביר את העולם הפיננסי. במהלך תקופות זמן מסוימות, נראה כי תיאוריה אחת משפיעה רק על מנת ליפול ברגע הבא. בעולם הפיננסי, השינוי הוא הקבוע האמיתי היחיד.