אתה צריך לבדוק משתנים מסוימים בעת הערכת הביצועים הפוטנציאליים של האג"ח. ההיבטים החשובים ביותר בהערכת ביצועי האג"ח הם מחיר איגרת החוב, הריבית ותשואה, הפדיון ותכונות הפדיון. ניתוח מרכיבי מפתח אלה מאפשר לך לקבוע אם איגרת חוב היא השקעה מתאימה.

מחיר

השיקול הראשון הוא מחיר האג"ח. התשואה שתקבל על האג"ח תשפיע על התמחור. מסחר באג"ח בפרמיה, בהנחה או בהנחה. אם איגרת חוב נסחרת בפרמיה לערך הנקוב שלה, הרי ששיעורי הריבית השוררים נמוכים מהתשואה שהאיגרת משלמת. לפיכך, איגרות החוב בסכום גבוה יותר מאשר הערך הנקוב שלה, שכן אתה זכאי לריבית גבוהה יותר.

אג"ח נסחרת בהנחה אם המחיר נמוך מערכו הנקוב. זה מצביע על כך שהאיגרת משלמת ריבית נמוכה מהריבית השוררת בשוק. מכיוון שאתה יכול להשיג ריבית גבוהה יותר בקלות על ידי השקעה בניירות ערך קבועים אחרים, יש פחות ביקוש לאג"ח עם ריבית נמוכה יותר. אג"ח עם מחיר נקוב נקוב למסחר בערך נקוב. הערך הנקוב הוא הערך בו ינפיק המנפיק את החוב במועד הפדיון.

-> ->

ריבית ותשואה

איגרת חוב משלמת ריבית קבועה עד להבשלתה, שהיא ריבית האג"ח. הריבית יכולה להיות קבועה, צף או רק לתשלום במועד הפירעון. הריבית השכיחה ביותר היא שיעור קבוע עד לפדיון שהוא חלק מהערך הנקוב של האג"ח. כמה מנפיקים למכור אג"ח שיעור צף כי לאפס את הריבית על בסיס אמת מידה כגון מק"ם או LIBOR. אג"ח כי רק לבצע תשלום הריבית על בגרות נקראים אג"ח קופון אג"ח. הם נמכרים בהנחות לערך הפנים שלהם.

-> ->

תשואת האג"ח קשורה קשר הדוק לשיעור הריבית. התשואה היא התשואה שנצברה על בסיס המחיר ששולם עבור האג "ח והריבית שהתקבלה. התשואה על איגרות החוב מצוטטת בדרך כלל כנקודות בסיס (bps). ישנם שני סוגים של חישובים תשואה בשימוש. התשואה הנוכחית היא התשואה השנתית על סך הסכום ששולם עבור איגרת החוב. זה מחושב על ידי חלוקת הריבית על ידי מחירי הרכישה. התשואה הנוכחית אינה מסבירה את הסכום שתקבל אם תחזיק אג"ח לפדיון.

התשואה לפדיון היא הסכום הכולל שתקבל על ידי החזקת האג"ח עד להבשלה. התשואה לפדיון מאפשרת השוואה בין איגרות חוב שונות עם חלויות ושיעורי ריבית משתנים. לגבי אגרות חוב שיש להן הוראות פדיון, יש תשואה להתקשר, אשר מחשבת את התשואה עד שהמנפיק יכול לקרוא את האג"ח.

לפדיון

הפדיון של איגרת חוב הוא התאריך העתידי שבו הקרן שלך תיפרע.אג"ח בדרך כלל יש לפדיון של מקום בין שנה ל -30 שנה. אג"ח לטווח קצר יש לפירעון של 1-5 שנים. אגרות חוב לטווח בינוני עומדות לפירעון של 5 עד 12 שנים. אג"ח לטווח ארוך יש לפדיון מעל 12 שנים.

הפדיון של איגרת חוב חשוב כאשר בוחנים את הסיכון בריבית. סיכון הריבית הוא סכום עליית מחיר איגרות החוב או ירידה בו עם ירידה או עלייה בריבית. אם איגרת חוב יש עוד בגרות, זה גם יש סיכון ריבית גבוה יותר.

גאולה

כמה אג"ח מאפשרות למנפיק לפדות את איגרת החוב לפני מועד הפדיון. זה מאפשר למנפיק למחזר את החוב שלה אם הריבית נופלת. הוראת התקשרות מאפשרת למנפיק לפדות את איגרת החוב במחיר מסוים במועד לפני מועד הפירעון. הוראה לשים מאפשר לך למכור אותו בחזרה למנפיק במחיר מסוים לפני הפדיון.

הוראה להתקשר לעתים קרובות משלם ריבית גבוהה יותר. אם אתה מחזיק בונד כזה, אתה לוקח על הסיכון נוסף כי האג"ח יהיה לפדות ואתה תיאלץ reinvest בריבית נמוכה יותר.