a:

רשות ניירות ערך האמריקנית (SEC) דורשת מחברות השקעה לספק למשקיעים פוטנציאליים ומשקיעים עדכניים גילויים עדכניים על הנפקות קרנות הנאמנות שלהם. מסמך גילוי זה, הידוע בתשקיף, מסייע למשקיעים בקבלת החלטות מושכלות על ההשקעה על ידי העברת המידע הדרוש לגורמים מסוימים המשפיעים על קרן נאמנות. התשקיף מפרט את תאריך תחילת הקרן, סכום ההשקעה המינימלי שלה, שירותים מיוחדים העומדים לרשות המשקיעים ומידע פיננסי עבור חברת ההשקעות המציעה את ההשקעה. עם זאת, המידע הרלוונטי ביותר כדי לקחת תשקיף קרן נאמנות כולל את דמי המשויכים לקרן, את המטרה של הקרן השקעות הפילוסופיה וניהול, ואת ביצועי העבר של הקרן.

-> ->

עמלות קרן נאמנות

כל תשקיף קרן נאמנות נדרש לגלות את העמלות המוערכות בגין הרכישה או הפדיון של הקרן, הידועה בשם דמי המכירה, וכן את דמי הניהול הפנימיים, הידועים כ - הוצאה. דמי המכירה הם לעתים קרובות גבוה יותר עבור קרנות נאמנות הון מאשר הם עבור איגרות חוב, אבל לא כל קרן נאמנות גובה את אותה כמות כדי לגשת להשקעה. עלויות מכירה או עומס מלפנים מצמצמות את סך כל ההשקעות, בעוד שהוצאות מכירה נדחות מותנות מצמצמות את הסכום הכולל שהמשקיעים יכולים לפדות לאחר מכירתן מהקרן. רוב קרנות הנאמנות הון להעריך את עלויות המכירה גבוה יותר למשקיעים מאשר כספים שהושקעו באגרות חוב.

יחס ההוצאות הוא עוד תשלום כדי לנתח מתוך תשקיף הקרן. יחס ההוצאה כולל מספר חיובים, כולל תגמולי ניהול, עלויות ניהוליות ודמי ביטוח 12B-1 המכסים הוצאות פרסום ושיווק. יחס הוצאות גבוה יותר פירושו שהמשקיעים יכולים לצפות ששיעור התשואה שלהם יהיה נמוך יותר לאורך זמן.

השקעה אובייקטיבי ניהול הפילוסופיה

היבט חשוב נוסף של תשקיף קרן נאמנות הוא מידע המפרט את מטרת ההשקעה שלה הפילוסופיה וניהול. מטרת ההשקעה מציבה את המטרה הכוללת של הקרן, כגון שימור עיקרי או ייסוף הון לטווח הארוך. המשקיעים חייבים להבטיח שמטרת הקרן תואמת את יעדי ההשקעה הספציפיים שלהם.

חשוב גם לבחון כיצד צוות ניהול הקרן מתכנן להגיע למטרה זו ומה ההשקעות שהיא יכולה לעשות בקרן. לדוגמה, מנהל קרן יוכל לרכוש עד 50% מאגרות החוב הזעירות בקרן בעלת יעד השקעה של שימור הקרן. זה מציג סיכון יותר למשקיעים מאשר קרן זה מותר רק לרכוש ניירות ערך האוצר.יש צורך לבחון את הפרטים הנ"ל במסגרת תשקיף הקרן כדי להפוך את הבחירה המתאימה ביותר להשקעה.

ביצועים קודמים

ה- SEC מחייבת חברות קרנות נאמנות לכלול ביצועים קודמים בתשקיף המשקיע. על החברות להציג את המידע באופן אחיד על פני כל הנפקות קרנות הנאמנות, כך שיכלול תשואה כוללת שנתית אחת לחמש שנים ו -10 שנים, דבר שיקל על המשקיעים להשוות בין הנפקות הקרן. אמנם ביצועי העבר אינם ערובה לתשואות עתידיות, המשקיעים יכולים לאסוף תובנות רבות על ניהול הקרן ועל הסיכון שלה לאורך זמן על ידי עיון במידע זה במסגרת התשקיף.