תוכן עניינים:
תשקיף הוא המסמך המסופק על ידי חברות השקעה רשום למשקיעים, אשר נועד לסייע להם לקבל החלטות השקעה מושכלות. רשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) דורשת מחברות השקעה, כגון קרנות נאמנות, למסור את מסמכי התשקיף שלהן לבעלי מניות פוטנציאלים ובעלי מניות, והיא מעודדת משקיעים לחפש אותה לפני רכישת המניות.
- 9 ->תשקיף קרן נאמנות יכול להיות מאתגר לקרוא, שכן לעתים קרובות מכיל ז 'רגון משפטי יותר מאשר אנגלית פשוטה להפיץ מעל 100 עמודים או יותר. עם זאת, כל חברה בקרנות נאמנות נדרשת על ידי ה - SEC לכלול מידע בסיסי על ההנפקה, סיכונים פוטנציאליים, מטרת ההשקעה של קרן הנאמנות וכל עמלה שהמשקיע עשוי לשלם במסגרת תשקיף הקרן.
מידע בסיסי על הצעה
ה - SEC דורש שתשקיף הקרן יכלול מידע על תאריך תחילת הקרן, פרטים על החברה ועל צוות ניהול הקרנות שלה. בנוסף לנתונים אלה, חברות השקעה המציעות קרנות נאמנות חייבות לספק למשקיעים גם סף השקעה מינימלי, מידע מס רלוונטי לקרן ורשימה מלאה של שירותי משקיעים, כגון תוכנית השקעות אוטומטית או תוכניות השקעה חוזרות.
סיכונים פוטנציאליים
תועלת רבה למשקיעים בקרנות נאמנות הוא הקטע במסגרת תשקיף של חברה להשקעה המפרט את הסיכון ואת ביצועי העבר. רשות ניירות ערך קובעת שחברות השקעה חייבות לגלות את הסיכונים הכרוכים בהשקעה בקרן, אשר עשויות לכלול סיכון ריבית עם קרנות אג"ח או הפסדי הון בתיק המניות. חברות השקעות יכולות גם לרשום את הסיכונים הכרוכים לא לגוון בין מספר השקעות קרנות נאמנות התמקדו במגזרים שונים או אזורים.
בנוסף לסיכוני הקרן, תשקיף חייב גם להציג את ביצועי העבר. ה- SEC דורשת מחברות קרנות הנאמנות לדווח על ביצועים באופן אחיד, תוך מתן דרך מדויקת להשוות קרן אחת לאחרת. חברות השקעה חייבות לדווח על ביצועים שנתיים על פני 5, 5 ו - 10 שנים תקופות כדי לעמוד בתקנות ה- SEC.
מטרה להשקעה
מטרת ההשקעה של קרן נאמנות חשובה למשקיעים להבין את הסיכונים של הקרן. ה- SEC מחייבת את חברת ההשקעות לספק הגדרה ברורה של סוגי ניירות הערך שקרנות הנאמנות רוכשת ורמת האיכות של ניירות הערך. לדוגמה, יעד השקעות המתמקד בצמיחת ההון עשוי להיות שמנהלי הקרנות ירכשו מניות של חברות קטנות עם פוטנציאל גבוה לגדול עם הזמן.כמו כן, יעד ההשקעה של קרן נאמנות של איגרות חוב עשוי להתמקד בשימור ההון באמצעות רכישת אגרות חוב ממשלתיות או ממשלתיות בעלות דירוג גבוה.
עמלות
חברות השקעה נדרשות גם לספק מידע מפורט על דמי הקרן, כולל יחס ההוצאות, עלויות מכירה מראש והוצאות מכירה נדחות מותנות. יחס ההוצאות משלב מספר דמי ניהול ודמי ניהול תחת עמלה פנימית אחת, כאשר דמי המכירה משמשים לפיצוי מנהלי הקרנות וסוכני המכירה או הברוקרים. יחס הוצאה גבוהה יכול להפחית את שיעור התשואה הכולל של המשקיע לאורך זמן, והוצאות המכירה מקטינות את יתרת האיזון שהושקעה בתחילת או בסוף ההשקעה. כל עמלה מופיע ליד הקדמי של מסמך תשקיף ולכן קל להשוות קרנות נאמנות אחרות.
איזה מידע עלי להתמקד בתשקיף הקרן?
להבין מה המידע המשקיעים יכולים למצוא בתשקיף קרן נאמנות ומה הם צריכים להתמקד בעת סקירת המסמך.
איזה מידע עלי להסתכל על חברה ציבורית לשימוש בניתוח יסודי?
ללמוד מה המידע חשוב בניתוח היסוד של חברה ציבורית וכיצד להשתמש בו כדי להעריך את העסק של החברה ואת הערך שלה.
האם חברה פרטית נדרשת לגלות מידע כספי לציבור?
להבין האם חברה פרטית נדרשת לגלות מידע כספי לציבור. למד מה נדרש מחברות ציבוריות בארה"ב ובאיחוד האירופי.