הקצאת ההשקעות שלך בין סוגי נכסים שונים היא אסטרטגיה מרכזית המסייעת למזער את הסיכון ולהגדיל את הרווחים. קחו את זה ההפך של "לשים את כל הביצים בסל אחד".

הצעד הראשון להבנת הקצאת הנכסים האופטימלית הוא הגדרת משמעותו ומטרתו, ולאחר מכן לבחון מקרוב כיצד ההקצאה יכולה להועיל לך ואת תמהיל הנכס הנכון כדי להשיג ולתחזק אותו.

-> ->

מהו הקצאת הנכסים?

הקצאת הנכסים היא האסטרטגיה של חלוקת תיק ההשקעות שלך על פני סוגים שונים הנכס כמו מניות, אג"ח וניירות ערך בשוק הכסף. בעיקרו של דבר, הקצאת הנכסים היא שיטת גיוון מאורגנת ויעילה.

האפשרויות שלך בדרך כלל נופל בתוך שלושה שיעורים - מניות, אג"ח מזומנים. בתוך שלוש מחלקות אלה תת-קבוצות (הווריאציות בתוך כל קטגוריה). כמה תת-חלופות וחלופות כוללות:

• מניות גדולות - אלה מניות שהונפקו על ידי חברות גדולות עם שווי השוק בדרך כלל יותר מ -10 מיליארד דולר.
• מניה במלאי - אלה מונפקות על ידי חברות בינוניות עם שווי שוק, בדרך כלל, בין 2 ל -10 מיליארד דולר.
• מניות קטנות - אלה מייצגות חברות קטנות יותר עם שווי שוק של פחות מ -2 מיליארד דולר. אלו סוגים של מניות נוטים להיות בעלי הסיכון הגבוה ביותר בשל הנזילות הנמוכה.
• ניירות ערך בינלאומיים - סוגי נכסים אלה מונפקים על ידי חברות זרות ומוצגות בבורסה. ניירות ערך בינלאומיים מאפשרים למשקיע לגוון מחוץ למדינתו, אך יש להם גם חשיפה לסיכון מדינה - הסיכון שמדינה לא תוכל לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות.
• שווקים מתעוררים - קטגוריה זו מייצגת ניירות ערך מהשווקים הפיננסיים של מדינה מתפתחת. למרות ההשקעות בשווקים המתעוררים מציעים תשואה פוטנציאלית גבוהה יותר, יש גם סיכון גבוה יותר, לעתים קרובות בשל חוסר יציבות פוליטית, סיכון המדינה ונזילות נמוכה יותר.
• ניירות ערך קבועים - קבוצת הנכסים בעלי הכנסה קבועה מורכבת מחובות חוב המשלמים למחזיק סכום קבוע של ריבית, מעת לעת או במועד הפירעון, וכן החזרת קרן בעת ​​הבטחון. ניירות ערך אלו נוטים להיות בעלי תנודתיות נמוכה יותר ממניות וסיכון נמוך יותר בגלל ההכנסה היציבה שהם מספקים. שים לב כי למרות המנפיק מבטיח תשלום הכנסה, קיים סיכון של ברירת המחדל. ניירות ערך קבועים כוללים אגרות חוב ממשלתיות ומאגרות ממשלתיות.
• שוק הכסף - ניירות ערך בשוק ההון הם ניירות ערך שהם השקעות נזילות מאוד עם חלויות של פחות משנה. המק"ם חשבונות (T- החשבונות) מהווים את רוב אלה סוגים של ניירות ערך.
• קרנות להשקעה בנדל"ן (REIT) - קרנות להשקעה בנדל"ן (REIT) נסחרות באופן דומה למניות, למעט נכס הבסיס הוא חלק ממאגר המשכנתאות או הנכסים, ולא בעלות על חברה.

-> ->

מקסום החזרת & מזעור סיכונים

המטרה העיקרית של הקצאת הנכסים שלך היא למזער את הסיכון בהתחשב ברמת החזרה הצפויה מסוים. כמובן, כדי למקסם את התשואה ולמזער את הסיכון, אתה צריך לדעת את המאפיינים של תשואה הסיכון של סוגי הנכסים השונים. איור 1 משווה את הסיכון ואת פוטנציאל ההחזר של כמה אפשרויות פופולריות:

איור 1

מניות יש את התשואה הפוטנציאלית הגבוהה ביותר, אבל גם את הסיכון הגבוה ביותר. מאידך, המק"ם הוא בעל הסיכון הנמוך ביותר, שכן הם מגובים על ידי הממשלה, אך הם מספקים גם את התשואה הפוטנציאלית הנמוכה ביותר.

זהו הסחר בחזרת הסיכונים. יש לזכור כי בחירות בסיכון גבוה מתאימות יותר למשקיעים בעלי סובלנות בסיכון גבוה (יכול לגרום לתנודות רחבות בערכים) ויש להם אופק זמן ארוך יותר להתאושש מהפסדים.

זה בגלל הסחר בחוזים עם תשואה - שאומר כי התשואה הפוטנציאלית עולה עם עלייה בסיכון - כי גיוון באמצעות הקצאת הנכסים חשוב. מאחר שלנכסים שונים יש סיכונים שונים ותנודתיות בשוק, הקצאת הנכסים הנכונה מבודדת את כל התיק שלך מעליות ומורדות של סוג אחד של ניירות ערך.

לכן, בעוד חלק מהתיק שלך עשוי להכיל ניירות ערך תנודתיים יותר - אשר בחרתם את הפוטנציאל של תשואות גבוהות יותר - החלק השני של תיק שלך מוקדש לנכסים אחרים נשאר יציב. בגלל ההגנה שהיא מציעה, הקצאת הנכסים היא המפתח למקסום החזרות תוך צמצום הסיכון.

להחליט מה מתאים לך

כמו כל סוג הנכס יש רמות משתנות של החזרה והסיכון, המשקיעים צריכים לשקול סובלנות הסיכון שלהם, מטרות ההשקעה, אופק הזמן הון זמין כבסיס הרכב הנכסים שלהם. משקיעים עם אופק זמן ארוך וסכומים גדולים יותר להשקעה עשויים להרגיש יותר בנוח עם סיכון גבוה, אפשרויות החזר גבוה. לעומת זאת, המשקיעים עם סכומים קטנים יותר זמן קצר יותר עשוי להרגיש נוח יותר עם הקצאת סיכון נמוך, הקצאות נמוך.

כדי להפוך את תהליך הקצאת הנכסים לקל יותר עבור לקוחות, חברות השקעה רבות יוצרות סדרה של תיקי מודל, שכל אחד מהם כולל פרופורציות שונות של סוגי נכסים. אלה תיקי פרופורציות שונות לספק רמה מסוימת של סובלנות הסיכון למשקיעים. באופן כללי, תיקי מודל אלה נעים בין שמרני לאגרסיבי מאוד:

תיקי שמרנות

תיקי מודל שמרניים מקצים בדרך כלל אחוז גדול מסך התיק לניירות ערך בסיכון נמוך כגון ניירות ערך קבועים וניירות ערך. המטרה העיקרית של תיק שמרני היא להגן על הערך העיקרי של תיק ההשקעות שלך (הכסף שהשקעת במקור). ככאלה, מודלים אלה מכונים לעתים קרובות "תיקי שימור הון".

גם אם אתה שמרני מאוד ומעדיף להימנע שוק המניות לחלוטין, כמה חשיפה יכולה לעזור לקזז את האינפלציה. אתה יכול להשקיע את החלק העצמי בחברות באיכות גבוהה שבב כחול או קרן אינדקס, שכן המטרה היא לא לנצח את השוק.

תיק שמרני מתון

תיק שמרני בינוני הוא אידיאלי עבור אלה המעוניינים לשמור על חלק גדול מהערך הכולל של התיק, אך מוכנים לקחת על עצמם סיכון גבוה יותר כדי לקבל קצת הגנה על האינפלציה. אסטרטגיה משותפת ברמת סיכון זו נקראת "הכנסה שוטפת". באמצעות אסטרטגיה זו, בחרתם בניירות ערך המשלמים רמה גבוהה של דיבידנדים או תשלומי קופון.

תיקי אגרסיביות מתונה

תיקי מודל אגרסיביים מתוארים לעתים קרובות כ"תיקים מאוזנים ", שכן הרכב הנכסים מחולק כמעט באופן שווה בין ניירות ערך קבועים לבין מניות על מנת לספק מאזן צמיחה והכנסה. מאחר ותיקים אגרסיביים מתונים בעלי רמה גבוהה יותר של סיכון מתיקים שמרניים, אסטרטגיה זו היא הטובה ביותר למשקיעים עם אופק זמן ארוך יותר (בדרך כלל יותר מחמש שנים), ורמה בינונית של סובלנות הסיכון.

תיקי אגרסיבית

תיקי אגרסיבית מורכבים בעיקר ממניות, כך שערכם נוטה להשתנות במידה ניכרת. אם יש לך תיק אגרסיבי, המטרה העיקרית שלך היא להשיג צמיחה לטווח ארוך של הון. ככזה, האסטרטגיה של תיק אגרסיבי מכונה לעתים קרובות אסטרטגיית "צמיחה הון". כדי לספק כמה גיוון, משקיעים עם תיקי אגרסיבי בדרך כלל להוסיף כמה ניירות ערך קבוע הכנסה.

תיקי אגרסיביות מאוד

תיקי אגרסיביות מאוד מורכבים כמעט לחלוטין ממניות. ככזה, עם תיק אגרסיבי מאוד, המטרה העיקרית שלך היא צמיחה הון אגרסיבית על פני זמן ארוך האופק. מאחר ותיקים אלו נושאים כמות ניכרת של סיכון, שווי התיק ישתנה בטווח הקצר.

להתאים את הקצאות שלך לצרכים שלך

שים לב כי המתאר לעיל של תיקי המודל והאסטרטגיות הקשורות מציעים רק קו מנחה רופף - אתה יכול לשנות את הפרופורציות כדי להתאים לצרכים האישיים שלך ההשקעה. איך אתה בסדר לכוון את הדגמים לעיל יכול לסמוך על הצרכים העתידיים שלך עבור הון ואיזה סוג של משקיע אתה.

לדוגמה, אם אתה רוצה לחקור את החברות שלך להקדיש זמן לקטוף מניות, אתה צפוי עוד לחלק את המניות חלק התיק שלך בין subclasses של מניות. על ידי כך, אתה יכול להשיג פוטנציאל הסיכון לחזור פוטנציאל עוד יותר בתוך חלק אחד של תיק ההשקעות שלך.

כמו כן, כמות המזומנים ושווי מזומנים או מכשירים בשוק הכסף שאתה מקום בתיק שלך יהיה תלוי בכמות הנזילות והבטיחות שאתה צריך. אם אתה צריך השקעות שניתן לחסל במהירות או שאתה רוצה לשמור על הערך הנוכחי של תיק ההשקעות שלך, אתה יכול לשקול לשים חלק גדול יותר של תיק ההשקעות שלך בשוק הכסף או לטווח קצר קבוע הכנסה ניירות ערך. למשקיעים אלו שאין להם חששות לנזילות ובעלי סיבולת גבוהה יותר של הסיכון יהיו חלק קטן מתיקי ההשקעות שלהם.

אסטרטגיות הקצאת נכסים

בזמן שאתה מחליט כיצד להקצות את תיק ההשקעות שלך, זכור כמה אסטרטגיות הקצאה ואת המטרות שלהם.כל אחת מציעה גישה שונה המבוססת על מסגרת הזמן של המשקיע, מטרות סובלנות הסיכון. האסטרטגיות הנפוצות ביותר כוללות שקלול אסטרטגי, טקטי, מתמיד והקצאת נכסים מערכתית.

החשיבות של שמירה על תיק ההשקעות שלך

לאחר שבחרת את אסטרטגיית ההשקעה שלך בפורטפוליו, חשוב לערוך ביקורות תקופתיים של תיקי השקעות, שכן שווי הנכסים השונים ישתנה. זה משפיע על שקלול של כל סוג הנכס, כלומר לאורך זמן תיק יכול לגדול מ המכיל בעיקר סוג אחד של מחלקת הנכס אחר. לדוגמה, אם אתה מתחיל עם תיק שמרני בינוני, הערך של חלק ההון עשוי להגדיל באופן משמעותי במהלך השנה, פתאום נותן לך תיק הון כבד. זה עושה את התיק יותר כמו זה של משקיע להתאמן באסטרטגיה תיק מאוזנת, שהוא סיכון גבוה יותר!

כדי לאפס את הפורטפוליו בחזרה למצבו המקורי, אתה צריך לאזן מחדש את תיק ההשקעות שלך. Rebalancing הוא תהליך של מכירת חלקים של תיק ההשקעות שלך כי הגדילו באופן משמעותי באמצעות קרנות אלה לרכוש יחידות נוספות של נכסים אשר ירדו מעט או גדל בשיעור נמוך יותר. תהליך זה חשוב גם אם אסטרטגיית ההשקעה שלך או סובלנות הסיכון השתנה.

השורה התחתונה

הקצאת הנכסים היא עקרון השקעה בסיסית, משום שהיא מסייעת למשקיעים למקסם את הרווחים תוך מזעור הסיכון. אסטרטגיות הקצאת הנכסים השונות המתוארות לעיל מכסות מגוון רחב של סגנונות השקעה, תוך התאמת סובלנות הסיכון, מסגרות הזמן והמטרות.

לאחר שבחרת אסטרטגיה מתאימה להקצאת נכסים, זכור לערוך ביקורות תקופתיות של תיק ההשקעות שלך כדי להבטיח שאתה מקיים את ההקצאה המיועדת שלך ועדיין נמצא על המסלול אל יעדי ההשקעה לטווח הארוך שלך.