כל המשקיעים חייבים לאזן את הסיכון ואת הפרס. אם אתה רוכש מניות בחברה והחברה מגדילה את הרווחים והרווחים שלה, המניות שלך עשויות לעלות בערך. אם החברה במקום סובלת הפסדים, המניות שלך עשוי ליפול. מכיוון שזה נדיר עבור רוב ההשקעות לאבד ערך בעת ובעונה אחת, אתה יכול לגוון קצת סיכון על ידי הקצאת כסף לנכסים שונים בו זמנית.

-> -

ניהול השקעות מסורתית מזהה שלוש אסטרטגיות הקצאה: שמרנית, מתונה ותוקפנית. כל מודל הקצאת נכסים מוגדר על ידי רמת הסיכון שהמשקיע מוכן להניח.

המשקיע השמרני עשוי להיות זהיר של תנודות בשוק ולא מוכן לבצע כסף עבור נכסים עם היסטוריה של לכידת downside. משקיע אגרסיבי, המכונה לעתים "משקיע צמיחה" על ידי מנהלי הנכסים, מעניק ערך רב יותר על מנת למקסם את תשואות ההשקעה ופחות ערך על שמירה על הרמה המוחלטת של תרומות קיימות. המשקיע המתון קשה יותר להגדיר, אך בדרך כלל מעדיף הקצאה שמטרתה תשואות מעל האינפלציה ונמנע משווקים מסוכנים ביותר.

-> ->

מודל הקצאה שמרנית

מודל הקצאה שמרני בנוי עם כמה עקרונות נוקשים לזכור. עיקרון זה הוא תנודתיות מוגבלת בשווי ההשקעה, או בשימור ההון, אך עקרונות אחרים כוללים מיקוד בתשואה וריכוז ניכר באיגרות חוב איכותיות.

עד לאחרונה, הקצאות שמרניות נטו לייצר תשואות מספיקות מאג"ח עירוניות מגוונות, שירותים, קרנות כספיות ואפילו כמה משרות טקטיות במזומן. תיקי איגרות חוב שמרניות במיוחד צמחו בתחילת שנות ה -80 ב -25%, אך בדרך כלל קשה יותר למצוא הקצאות שמרניות בעלות ביצועים חזקים.

בשנים האחרונות, הריבית הנמוכה דיכאה קופונים עבור מכשירי חוב מסורתיים. חששות המשקיעים לגבי התנודתיות הכלכלית האחרונה, יחד עם רכישות הבנק המרכזי אגרסיבי, יש להציע את המחירים עבור האוצר ואג"ח אחרות, אשר הניבו תשואות.

המשקיעים השמרנים של היום נאלצים לקבל תשואות נמוכות יותר או סיכון גבוה יותר לאובדן. הקצאת נכסים שמרנית מודרנית כוללת בדרך כלל מניות גדולות של שווי שוק, אג"ח ממשלתיות לטווח קצר, שירותים וטלטיקות תקשורת, ואולי אפילו כמה אג"ח מוניציפליות בעלות תשואה גבוהה.

מודל הקצאה מתון

מודל הקצאה מתון אינו קל להגדרה. מאחר ותחושת הסיכון של כולם היא קצת אחרת, תיק מתון אחד של המשקיע עשוי להיחשב שמרני על ידי משקיע אחר, או אפילו מסוכן מדי על ידי צד שלישי.עם זאת, ניתן לראות מספר מגמות כלליות של הקצאה מתונה.

ראשית, תיק מתון צריך לכלול חלק ניכר ממניות, אולי מעל 50% מסך הנכסים. שנית, הקצאה מתונה צריכה להתמקד בתשואות הרבה מעל לשיעור האינפלציה העתידית הצפויה, המגביל את החשיפה למזומנים ולאגרות חוב. כמו כן, מאחר ומשקיעים מתונים צריכים לסבול תנודות שוק תקופתיות, אופק הזמן להשקעה צריך להיות לפחות 20 שנה כדי לאפשר החזרי הון ממוצע לזכות במשחק ההסתברות.

רוב מנהלי הנכסים מגדירים את האסטרטגיה המתונה שלהם כמספקת הן הגדלת הון והן הכנסה, שהיא דרך אחרת לומר שהם מחפשים לאזן את קופוני האג"ח, מניות גדולות המשלמות דיבידנד ומניות עם פוטנציאל צמיחה חזק.

מודל הקצאה אגרסיבית

הקצאת נכסים אגרסיבית היא מגרש המשחקים של הרפתקן, הצעיר והמשקיע השאפתני. הקצאה אגרסיבית במיוחד תכלול מניות קטנות, מניות בשווקים מתעוררים, חשיפה להשקעות ממונפות, וכנראה גם כמה קרנות להשקעה בנדל"ן (REIT). מבחינה היסטורית, תיק כזה יראה תנודות גדולות בשווי משנה לשנה. מחקר מ QVMgroup מציע תיקי אגרסיבי לחלוטין לאבד ערך כמעט 20% מהזמן ולהראות סטיית תקן שנתית של 07%.

משתמעת בתפיסה האגרסיבית היא העדפה לצמיחה ותפקיד מופחת של איגרות חוב, דיבידנדים או שימור הון. אם כי לא מתאים למשקיעים מבוגרים או בעלי צרכים הכנסה, ישנם טיעונים סטטיסטיים למשקיעים צעירים לטובת תיקי מתונה ומגוון אגרסיבי.

מניות היסטורית להכות על האג"ח בטווח הארוך, ומניות קטנות היסטורית להכות מניות גדולות יותר בטווח הארוך, אם כי ההבדל השני הוא זניח יותר. בהתחשב במגמות אלה, תיק ממוקד צמיחה הוא תוכן לשרוד מערבולת כלכלית אם זה אומר הסתברות גבוהה יותר של תשואות לאורך זמן.