תוכן עניינים:
הון חוזר או סך הנכסים השוטפים בניכוי סך ההתחייבויות השוטפות מתייחס לנכסים שוטפים נוספים שהחברה מחזיקה במאזן שלה ככר נזילות. מרבית הנכסים השוטפים ממומנים על ידי התחייבויות שוטפות וצפויים להיות מומרים חזרה במזומן תוך 12 חודשים בגין תשלומים על התחייבויות שוטפות, הנגרמים באותו מחזור. נכסים שוטפים מסוימים עשויים להיות נזילים בעת הצורך במזומן כדי לעמוד בהתחייבויות לזמן קצר, לרבות מלאי ללא שוק מוכן. כדי למנוע בעיות נזילות פוטנציאליים שעשויים לפגוע בכוחה הפיננסי של החברה, זה נשמע מבחינה כספית לשמור על כמות מסוימת של הון חוזר, כך ששטרות ישולמו בזמן.
-> ->הגדלת יעילות ההשקעה
פריסת ההון החוזר יכולה להיות חרב פיפיות בכך שהיא מבטיחה נזילות, אך גם מקשרת הון שאפשר היה להשקיע טוב יותר במקום אחר. מאחר שהון חוזר הוא סכום הנכסים השוטפים העולים על סכום ההתחייבויות השוטפות, הוא ממומן על ידי גיוסי הון לטווח ארוך למטרות השקעה ולא לתמרונים מבצעיים. כאשר ההון להשקעה מוקצה לשימוש לטווח קצר, הוא עשוי להפחית את יעילות ההשקעה של החברה. כל עוד הדאגה נזילות מטופל כראוי, הון חוזר נמוך הוא הרצוי כדי להבטיח שימוש יעיל של קרנות לטווח ארוך.
-> ->שיפור היעילות התפעולית
כמות ההון החוזר הנדרשת לכל מחזור תפעולי תלויה ביעילות התפעולית של החברה. לדוגמה, ככל שהחברה יכולה לעשות במכירות במזומן או מהר יותר היא יכולה להפוך את המלאים, כך נמוך יותר את ההון החוזר שהיא זקוקה. כאשר חברה שומרת על רמה נמוכה של הון חוזר, היא יכולה למעשה לאלץ את עצמה לשפר את היעילות התפעולית שלה, כך שתזרים המזומנים התפעולי, יחד עם הון חוזר נוסף, יכולים לכסות בבטחה את העלויות וההוצאות במהלך הפעילות. עם יותר מדי מימון קשור באופן לא פעיל הון חוזר עבור גיבוי נזילות, חברה עשויה להיות מודאגת פחות לגבי יעילות תפעולית.
-> ->קיצור מחזור ההמרה במזומן
גם עם רמה נמוכה של הון חוזר, חברות יכולות עדיין לקבל מכירות על אשראי אם הם מנסים להפוך את תהליך האיסוף קצר ככל האפשר. את החשבונות החייבים במוקדם מומרים במזומן, ההון החסר פחות נדרש. מלאי גם פוטנציאל לקשור את הכספים עבור תקופות זמן ארוכות. בנוסף חומרי גלם, מוצרים מוגמרים יכול להישאר שלא נמכרו במשך זמן מה, אשר מאריך את מחזור ההמרה במזומן. אם חברה רוצה לשמור על רמה נמוכה של הון חוזר, המכירות חייב להיעשות מיד לאחר הייצור כך כספים להישאר בתוך מחזור ההמרה במזומן עבור מעט זמן ככל האפשר.
על פי דרישה או רק בזמן פעולות
ההון החוזר יכול להיות נמוך עד קרוב לאפס מבלי לסכן את היכולת של החברה לעמוד בהתחייבויות לטווח קצר אם מה שנקרא על פי דרישה או רק in (JIT) פעולות ניתן לאמץ. תחת משטר תפעולי שכזה, לחברה מלאי נמוך או חסר מלאי חומרי גלם לא מנוצלים ומוצרים מוגמרים שלא נמכרו. על ידי כך שיש מעט או ללא קרנות חונה בנכסים בלתי נזילים, חברה פורסת ביעילות מעט או ללא הון חוזר.
חברה יכולה להשיג עמדה זו על ידי עבודה יחד עם ספקי חומרי גלם בשרשרת האספקה ומפיצי המכירות ברשת ההפצה. כלומר, חברה אינה רוכשת מלאי עד שיידרש לייצור, והיא אינה מייצרת דבר אלא אם מתקבלות הזמנות מכירה. בדרך זו, קרנות המיועדות להון חוזר משתחררות ומשתמשות בשימושים פרודוקטיביים יותר.
הון חוזר נחוץ כדי להבטיח פעולות ללא הפרעה, אך הוא אינו תורם ישירות ליצירת הכנסות או לרווחיות. נהפוך הוא, שיש יותר מדי הון חוזר עלול לעכב את התוצאות הכספיות של החברה, כאשר הקרנות ימשיכו לפעול עד שייווצר צורך בנזילות. אם חברה יכולה לשמור על רמה נמוכה של הון חוזר מבלי להסתכן בסיכון נזילות רב מדי, הרי שרמה זו מועילה לפעילות היומיומית של החברה ולהשקעות הון לטווח ארוך. פחות הון חוזר יכול להוביל לפעולות יעילות יותר ולקרנות רבות יותר עבור התחייבויות ארוכות טווח.
3 חברות עם הון חוזר נמוכה (AREX, NDLS)
למד על הון חוזר נמוך, כיצד לחשב אותו, איך זה יכול להשפיע על Outlook של החברה ושלוש מניות כי כרגע תכונה חלשה ההון החוזר.
מה ההבדל בין הסכם רכש חוזר לבין הסכם רכש חוזר?
למד כיצד הסכם רכש חוזר הוא סוג של הלוואות משועבדות והסכם רכש חוזר הוא סוג של הלוואה מובטחת.
מה ההבדל בין הוצאות הון (CAPEX) לבין הון חוזר נטו?
למידע נוסף על הוצאות הון (CAPEX) ועל הון חוזר נטו, שתי מדידות שונות אך קשורות של הבריאות הפיננסית של החברה.