מדד המטוסים של Amex ירד לשפל של שנתיים בחודש פברואר 2016, לאחר ביצועים חלשים במיוחד בשנת 2015. אנליסטים רבים מאמינים כי הקבוצה נכנסה לשוק דובי שיניב תשואה משמעותית משמעותית בחודשים הקרובים. אם כן, האם הירידה תקנה הזדמנויות קנייה או שתשוק לשחקנים להתמקד אך ורק במכירות קצרות? ומה צריך המשקיעים לעשות עם עמדות לטווח ארוך שעלולות לגרום הפסדים משמעותיים בשקופית ממושכת?

מדד התחבורה הממוצע של דאו ג'ונס (ממוצע משוקלל של 20 מניות התחבורה בארה"ב) ירד כמעט ב -18% ב -2015, וסימן את הביצועים הגרועים ביותר מאז 2008. ההפסד גרם לזעזוע של אנליסטים רבים כי זה היה סברו כי ירידת מחירי הנפט תתבסס על ענף התחבורה עם מה שמכונה "דיבידנד הנפט". אנליסטים גם הניחו כי חברות התעופה, המהוות 30% מהמדד, יראו רווחים גדולים בהרבה מהחסכונות על דלק תעופה זול.

אבל אלה רווחים לא התממש. Megacarriers אמריקן איירליינס גרופ Inc (AAL

AALAmerican Airlines קבוצת Inc 47 51 + 0 13% Created with Highstock 4 2. 6 ) ו- United Continental Holdings Inc (UAL UALUnited Continental Holdings Inc59 92 + 0 45% Created with Highstock 4. 2. 6 ) רשמו ירידה שנתית דו-שנתית. בינתיים, דלתא אייר קווינס (DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50. 57 + 0 34% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ו Southwest Airlines Co (LUV LUVSouthwest Airlines 54. 0 + 70 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ) נמלט עם שנים שטוחות בעוד מפעילי אזורית JetBlue Airways Corp (JBLU JBLUJetBlue Airways Corp. 32 + 0 68 << >> גמול בעלי המניות עם רווחים בריאים.

תוצאות מעורבות אלו עשויות להיות מטעות משום שחברת אמריקן איירליינס ויונייטד קונטיננטל ניצבו בפני רוחות חזיתות עיקריות ב -2015, בשל בעיות לוגיסטיות שנוצרו על ידי המיזוגים המפורסמים. בשנים הבאות, התוצאות שלהם צריך להיות תואם יותר לספקים אחרים. זה מצביע על מדד התעופה מבוסס רחב יכתיב כיוון המגזר הבא 1-2 שנים. פעולה מחירית היסטורית מדד המטוסים של Amex 1995-2016 (חודשי) כפי שניתן לראות בתרשים לעיל, תעשיית התעופה ראתה בשנות ה -90, כאשר מדד Amex Airline הצביע על מגמת עלייה דרמטית שהגיעה גבוה כל הזמנים ב -1998. לאחר מכן מדד המדד נבנה תבנית נדיפה, שהשתררה על פני ההידרדרות ב -2001, מה שגרם למגמת ירידה גדולה שלא הסתיימה כאשר ממוצעים נרחבים פגעו בתחתית באוקטובר 2002. המדד זינק לבסוף ב -2003.זה עשה התקדמות מוגבלת לתוך 2007 בגלל פשיטות רגל ארגון מחדש פגע בתעשייה. הביצועים החלשים של 2007 יצרו תבנית שינוי משנית ברמת מחירים נמוכה בהרבה, ופינו את מקומם להתמוטטות שנרשמה בכל הזמנים במארס 2009. צניחה זו הסתיימה לבסוף במגמת הירידה ל -11 שנה, מה שיוצר התאוששות חזקה שהרימה את המדד מעל פסגות 2003 ו -2007 ב -2014. ההפגנה הסתיימה בתחילת שנת 2015, ממש בפירוט 2001 ו -50% נסיגה.

מדד Amex 2011-2011 (שבועי)

מיקוד צר על 2011 עד 2015 גל ראלי מעלה תקוות להכות שוורים המגזר. תקופה זו מגולף במגמת עלייה רבת שנים, כאשר הוא הגיע לשיא של 108, ואחריו ירידה דו-רגלית שבאה לבחון את השפל העמוק שנרשם באוקטובר 2014 ובאוגוסט 2015. רמות התמיכה הללו עלו גם הן ל -38%. פלטפורמה זו אמורה להניב התאוששות אשר בוחנת את רמות המחירים שבורות ב 2015 ו בתחילת 2016.

חשוב יותר, ממוצעים נעים אקספוננציאלי 50 ו 200 שבועות (EMA) עדיין מיושרים כראוי מיקום השוק השורי. הפרדה נרחבת בין ממוצעים אלה ל 2015- מדגישה את חוזק המגמה, כאשר המדד משולש בערך. שוק המניות אומר לנו "גדול יותר את המהלך, את בסיס רחב יותר", דבר המצביע על איחוד שגרתית רווח לוקח מאז תחילת 2015.

חברות תעופה ומחזורים כלכליים

חברת התעופה עומדת בפני אתגר גדול עקב ירידה בצמיחה הכלכלית ברחבי העולם. אלה ניירות ערך מחזוריים הממלאים מושבים ודרכים בתנאים כלכליים חזקים, אך נאלצים לטוס באותם מסלולים עם מושבים ריקים בתקופות של חולשה כלכלית. בעוד צמיחה של U. S נשארה יציבה בשנת 2016, אירופה והשווקים המתעוררים נאבקים, והוסיפו נטל על ספקים של U. S המתמקדים בנתיבים בינלאומיים.

ספקים ממוקד מקומי מחזיקים מעמד טוב יותר מאשר עמיתיהם הבינלאומיים שלהם, ביסוד הביצועים במגזר, בין היתר בשל ההבדלים בין ארצות הברית לבין מקומות כלכליים אחרים. הרחבת U. נכנסת השנה השמינית שלה בשנת 2016, אשר מציב את אורך מחזור זה הרבה מעבר אורך חציון של מחזורי קודמים. זה צופה כי הצמיחה המקומית תיחלש, בהתאם הידרדרות במקומות כלכליים אחרים. אם זה קורה, ספקים מקומיים עשויים להיות זרקו לתוך downtrends חדש.

תוכנית פעולה

משקיעים ושווקים בשוק יכולים להחזיק במניות של טיסות, כל עוד מדד איירליינס של אמקס נשאר מעל שלוש השפל שפורסם מאז אוקטובר 2014. אלה מתיישרים בערך עם EMA 200 שבועות ליד 70. פירוט יאושר שוק דובי חדש שמטרתו ירידה נוספת של 25% עד 30%, תוך הפלת המדד לתמיכה עמוקה יותר מתחת ל -50. הממוצע הנע ייהפך להתנגדות גדולה במהלך מאמצי ההתאוששות.

מי שמעוניין להיכנס לתחום צריך להגביל רכישות חדשות לספקים מקומיים הממשיכים ליהנות מהחוזק היחסי של כלכלת ארה"ב. חברות תעופה זרות גם מציעים חלופות אטרקטיביות, עם Controladora של מקסיקו Vuela Compania דה Aiva (VLRS

VLRSVolaris10.12 + 1. 00%

Created with Highstock 4. 2. 6

) בראש הרשימה. מוכרים קצרים יכולים לשקול כניסה בסיכון גבוה אם מדד איירקס איירקס נכשל לחדור את קו המגמה השבועי הכחול של 80s העליון. סוחרים עם פחות קיבה לסיכון צריכים להמתין עד ש-200 השבועות של EMA יפוצצו, ויגדירו זנב משמעותי עבור מחירים נמוכים יותר.

השורה התחתונה

איירליינס איבדה קרקע משמעותית ב -2015, למרות הדיבידנד הנפוץ של הנפט, וכעת היא מסתכנת בשוק דובי. גל ההחלמה הבא עשוי לספר את הסיפור, עם רמה נמוכה יותר על מדד שבועי במטוס שבועי Amex הגדרת תנאים אידיאליים עבור מגמת ירידה חדשה.