לאחר שני שווקים דוב ב 10 השנים הראשונות של המאה ה -21, המשקיעים עכשיו נראה להבין כי הפסדי שוק המניות יכול להיות עמוק. בונדס מציעים בטיחות יחסית, אך תשואות נמוכות לא יכולות להציע הכנסה מספקת עבור משקיעים רבים אשר מודאגים מתנודתיות בשוק המניות. כל משקיעי מזג האוויר נראים מעבר לתיק האופייני למניות / אג"ח / מזומנים במאמץ להרוויח מהיתרונות בשוק, תוך חיפוש אחר הגנה על ההון על החיסרון.

->>

SEE: 4 אסטרטגיות ETF עבור שוק למטה וקרנות נסחרות

היסטוריה כאשר שוקי המניות ירד ב 1990, האנליסטים קראו לזה תיקון ומשקיעים בודדים שנצפו זה כמו הזדמנות קונה. בין השנים 1982 ל -1999, רכש ו-החזקה היה המלך של אסטרטגיות השקעה, כמו S & P 500 השיג תשואה שנתית של מעל 18%. המשקיעים במניות הוזכרו למשמעות הסיכון ב -10 השנים הבאות, כאשר שני השווקים הללו הובילו לתשואה שנתית של -0. 99% בשנה עד סוף שנת 2009. בהבין כי סופות פיננסיות יכול לשבש תוכניות פרישה, כמה משקיעים נחשב את הבטיחות של איגרות חוב כדי לספק הכנסה קבועה, למרבה הצער משולש - תשואות איגרות החוב הקונצרני היו נופלים מעל באותו זמן מניב רק 5. % בממוצע בסוף שנת 2009. אג"ח בטוח האוצר ריחף ליד 3%.

בסביבה זו, חלק מהמשקיעים התוודעו לרעיון של כל אסטרטגיות ההשקעה במזג אוויר, אשר נועדו ללכוד רווחים מתמידים ומגבילים את התנודתיות. חוסר היציבות של התשואות הוא הגדרה אחת של תנודתיות. כאשר המניות ירדו יותר מ -50% לאחר העליון בשנת 2000, משקיעים רבים 401k נאלצו לחשוב מחדש על תוכניות הפרישה שלהם. ההתאוששות שהחלה ב -2002 החזירה את המשקיעים למקום שבו התחילו ב -5 השנים האחרונות, אך הירידות ב -2008 וב -2009 הציגו כישלון נוסף, ותיקים רבים סיימו את העשור ברמה דומה לזו שבה צוינו.

-> ->

התנודתיות ניתן להפחית על ידי גיוון. אחת הטכניקות הפשוטות ביותר של מזג האוויר היא ליצור תיק מאוזן עם 60% השקיעו בבורסה רחבה של קרן אינדקס ו -40% שהושקעו באגרות חוב. בעשור האבוד שהסתיים בשנת 2009, מחקר אחד מצא כי גישה זו היתה מניבה תשואה ממוצעת שנתית של 2.6% בשנה.

ניתוח יום נוכחי

הדבר מראה כי הוספת מחלקות נכסים יכולה לסייע בהפחתת הסיכון. למרבה הצער, משקיעים רבים נכשלו לשקול אפשרויות מלבד מניות ואיגרות חוב. אפילו הרפתקני ביותר עשוי לכלול הקצאה קבועה זהב לשקול את עצמם היטב מגוונים. תעודות סל (ETF) מציעות למשקיעים פרטיים גישה לשווקים בכל העולם, וחלק מקרנות אלה מציעות גישה לקבוצות נכסים שפעלו בעבר להשקעות גדולות. אולי הכי חשוב, הגלובלי הנכס בכיתה גיוון יכול היה לעזור לספק רווחים בעשור הראשון של המאה ה -21. SEE:

מדוע תעודות סל הן בסדר באופן כללי, יש לפחות 12 סוגים שונים של נכסים - מניות גדולות של שוויץ, שווי שוק בינוני ומניות קטנות; מניות זרות בשווקים מפותחים ומתעוררים; אג"ח ממשלתיות, ממשלתיות, זרות ואינפלציות; נדל"ן; שוק הכסף וסחורות. ניתן להשתמש בתעודות סל כדי לגשת לכל אחת מהשיעורים.

שאל את המומחים

ד"ר. קרייג ישראליסן, פרופסור באוניברסיטת בריגהם יאנג, הראה כי קניית 12 המעמדות השונים יכולה לסייע למשקיעים להשיג תשואה ממוצעת שמתאימה כמעט לתשואות בשוק המניות, תוך שהיא עומדת באותה רמה של תנודתיות כמו תיק איגרות חוב. הוא מחזיק חלק מהתיק במזומן, ומצא תיק תיק היה מוכפל ערך באמצעות תעודות סל. תוצאה זו הסתמכה על איזון חודשי, משחזרת כל עמדה לשיעורי ההקצאה המקוריים שלהם בסוף כל תקופה. הוא גם מראה כי פחות איזון מחדש, שנעשה אפילו לעתים נדירות כמו בשנה, יכול לנצח פשוט לקנות ולהחזיק השקעה במניות.

הכלכלן זוכה פרס נובל ברטון מלכיאל למד אסטרטגיה הדדית מגוונת ומצא כי משקיע יכול כמעט הכפילה את כספו מ 2000 עד סוף 2009 באמצעות קרנות אינדקס. הוא התבונן בקרנות נאמנות בעלות מחיר נמוך, בעלות נמוכה, אשר התמקדה באגרות חוב של U. S., מניות U. S., פיתחה שווקים זרים, מניות בשווקים מתעוררים וניירות ערך בתחום הנדל"ן. תעודות סל יכולות להציע עלויות נמוכות יותר כדי לגשת לכל אחד מהתחומים הללו. זהו יתרון משמעותי לטווח ארוך כל משקיע מזג האוויר. יחס ה - ETF עשוי להיות חצי ביחס ליחס ההוצאה של קרן נאמנות והפרש ביחסי ההוצאות יגדיל את התשואה השנתית.

עבודתה של Mebane Faber מוכיחה כי ניהול פעיל למדי יכול לסייע למשקיעים להימנע משוק הדובי הגרוע ביותר. פבר בחן את חמשת סוגי הנכסים - מניות של ארה"ב, מניות זרות, נדל"ן, סחורות ואגרות חוב של ממשלת ארה"ב ל -10 שנים. הוא השתמש כלל פשוט לקנות, מחזיק את הנכס רק כאשר הוא היה מעל הממוצע נע 10 חודשים שלה.

הממוצע הנע נועד להביט מעבר למגמות לטווח הקצר בתוך נתוני המחירים ולסייע למשקיעים לזהות את המגמה ארוכת הטווח. המחקר של פבר מניח כי אתה רק הבעלים של מחלקת הנכס כאשר הוא על אות לקנות. כאשר המחירים יורדים מתחת לממוצע של 10 חודשים, אתה עובר למזומן עבור חלק זה של התיק. התוצאות מרשימות, תשואה שנתית ממוצעת של 11% 27% מ -1973 ועד לשוק הדובי ההרסני של 2008.

כדי ליישם כל אחת מהאסטרטגיות הללו, ניתן להשתמש במגוון רחב של תעודות סל. כמה דוגמאות כוללות:

U. מניות של שווי שוק גדול:

• SPDR S & P 500 SPYSPDR S & P500 יחידות אמון 258 77 + 0 12% Created with Highstock 4. 2. 6 U. ס 'מניות בינוניות: Vanguard Mid-Cap ETF
• NYC: VO VOVANGARD MidCap149 39 + 0 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) < U. ס 'מניות קטנות: Vanguard Small Cap ETF VBVng Small-Cap143 98 + 0 34%
• Created with Highstock 4.2. 9מניות זרות בשווקים מפותחים: ואנגארד אירופה פסיפיק ETF VEAVN FTSE DvlpMrk44 39 + 0 12% Created with Highstock 4 2. 9
• <699> מניות זרות בשווקים מתעוררים: ואנגארד מתעוררים שווקים צילומים ETF (NYSE: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44 95 + 0. 74% Created with > << << נוצר עם Highstock 4. 2. 6 )
• אג"ח זרות: SPDR ברקליס קפיטל Intl האוצר האוצר (NYSE: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27 85 + 0 18% נוצר עם Highstock 4. <6 ) תשואה גבוהה אג"ח:
• iShares iBoxx גבוה תשואה תאגידים> HYG HYGiSh iBoxx HYCB87 93% 06% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) Real est אכלו:
• ואנגארד ריט מדד ETF (NYSE: VNQ VNQVanguard REIT83. 74 + 0. 78% Created with Highstock 4. <6 ) סחורות:
• PowerShares DB מדד סחורות מעקב (DBSE ) DBCPwrShs DB Cmdty Idx16 48 + 1 60 % נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) השורה התחתונה ישנם תעודות סל רבות אחרות שניתן להשתמש בהם. איזון מחדש יכול להיעשות רק פעם בשנה, כפי שמוצג על ידי ישראל, או פעם בחודש, כפי שמראה פבר. כך או כך, כל מזג האוויר להשקיע יכול להיעשות תיק תחזוקה נמוכה יחסית.
• SEE: Rebalance תיק שלך להישאר על המסלול