יחסים יכולים להיות כלים שלא יסולא בפז לקבלת החלטות השקעה. עם זאת, משקיעים חדשים רבים מעדיפים להשאיר את החלטותיהם לגורל מאשר לנסות להתמודד עם הפחדה של יחסים פיננסיים. האמת היא כי יחסים אינם מאיימים, גם אם אין לך תואר בעסקים או כספים. שימוש ביחסים כדי לקבל החלטות מושכלות על השקעה עושה הרבה חוש, ברגע שאתה יודע איך.

יש מגוון רחב של יחסים שם בחוץ, אבל היחסים הפיננסיים ניתן לפצל לארבעה קטגוריות עיקריות: יחסי רווחיות, יחסי נזילות, יחסי כושר הפירעון יחסי שווי. במאמר זה, נבחן את כל אחת מארבע הקטגוריות וספק דוגמה של יחס פשוט לשימוש עבור כל אחד מהם.

יחסי רווחיות

רווחיות היא פיסת מידע חשוב שיש לנתח כאשר אתה שוקל להשקיע בחברה. זאת משום שההכנסות הגבוהות לבדו אינן מתממשות בהכרח לדיבידנדים למשקיעים (או מחירי המניות הגבוהים, לצורך העניין), אלא אם כן חברה מסוגלת לטהר את כל הוצאותיה ועלויותיה.

-> ->

יחסי הרווחיות משמשים כדי לתת לנו מושג על איך זה סביר כי החברה תהפוך רווח, כמו גם איך זה רווח מתייחס למידע חשוב אחר על החברה.

דוגמה אחת ליחס רווחיות חשוב היא שולי הרווח.

שולי הרווח מחושבים כדלקמן:

בדרך כלל, ככל ששולי הרווח של החברה גבוהים יותר, אבל כמו ברוב היחסים, לא מספיק להסתכל על זה בבידוד. חשוב להשוות אותו לרמות העבר של החברה, לממוצע השוק ולמתחריה.

יש כמה דגלים אדומים אתה צריך להיזהר עם שולי הרווח, במיוחד כאשר החברה רואה ירידה בשולי הרווח שנה אחר שנה. זה יכול להציע שינוי תנאי השוק או איפה החברה רואה תחרות הגוברת או עלויות עולה. כמו כן, אם שולי הרווח של החברה הוא מחוץ לקו בהשוואה לשאר התעשייה שלה, זה שווה את המאמץ הנוסף כדי לברר מדוע.

אם לחברה יש שולי רווח נמוכים מאוד, זה יכול להיות שזה ינחת במצב רע אם תנאי השוק משתנים. שולי רווח גבוהים מאוד ביחס לתעשייה, עלולים להיות לכך שלחברה יש הסדרים או יתרונות שאולי לא יימשכו.

יחסי רווחיות אחרים כוללים מרווח תפעולי ושולי רווח גולמי.

יחסי נזילות

נזילות היא מדד של כמה מהר הנכסים של החברה ניתן להמיר מזומנים. יחסי נזילות יכולים לתת למשקיעים מושג על היכולת של החברה יהיה לגייס מזומנים לרכוש נכסים נוספים או לפרוע את הנושים במהירות, גם במצב חירום, או במהלך העסקים הרגיל.

יחס מחזורי החייבים הוא יחס נזילות אשר מודד את יכולת החברה לגבות על חובות וחשבונות המגיעים לה.

מחזורי החייבים מחושבים כדלקמן:

יחס זה מייצג את מספר הפעמים בתקופה שבה ייאספו התשלומים המגיעים לחברה. אם אתה מחלק 365 על ידי יחס מחזורי החייבים, תוכלו למצוא את מספר הימים הממוצע שלוקח לחברה לאסוף על חייבים, או את מספר הימים בין הזמן שנדרש לחברה לבצע מכירה אשראי לבין הזמן מקבל תשלום במזומן.

במקרה של יחס זה, מספר גבוה יותר פירושו שהחברה אוספת בתדירות גבוהה יותר (נזילות טובה), בעוד שיחס נמוך עשוי להיות שהלקוחות אינם משלמים במועד. כמו רוב היחסים, הערך האמיתי של המידע הוא לא באמת שם, אלא אם כן אתה עושה השוואה על פני התעשייה.

יחסי נזילות אחרים כוללים מחזור הון חוזר, מחזור מלאי ויחס שוטף.

יחסים Solvency

יחסים Solvency משמשים את המשקיעים כדי לקבל תמונה של כמה טוב החברה יכולה להתמודד עם התחייבויותיה הפיננסיות לטווח ארוך ולפתח נכסים עתידיים. כפי שניתן לצפות, חברה שקלה עם החוב היא כנראה השקעה חיובית פחות מאשר אחד עם כמות מינימלית של חוב על הספרים שלה.

יחס החוב הכולל לסך הנכסים משמש לקביעת מספר הנכסים של החברה ששולמו עבור חוב.

סך כל החוב לסך כל הנכסים מחושב כדלקמן:

כאשר משתמשים ביחס זה כדי לבצע ניתוח של חברה, זה יכול להיות מועיל להסתכל הן על החברה והן על התעשייה כולה. זה לא מציאותי עבור חברה צעירה יש חוב יחס סך הנכסים קרוב יותר "1" (נכסים יותר מומנו על ידי חוב), כפי שהוא עדיין לא היה סיכוי לחסל את החוב שלה.

ככלל, מספר קרוב לאפס הוא בדרך כלל טוב יותר, כי זה אומר יותר נכסים שולמו עבור ללא חוב. זכור, המלווים יש תביעה הראשונה על נכסי החברה אם הם נאלצים לחסל. אבל שוב, זה יהיה תלוי בתעשייה, כמו אלה עם פעולות עתירי הון תהיה רמה גבוהה יחסית החוב.

יחסי כושר פירעון אחרים כוללים ריבית מרוויחה ותזרים מזומנים חופשי (FCF).

יחסי שווי יחסי שווי משמשים כדי לנתח את האטרקטיביות של השקעה בחברה. הרעיון הוא כי באמצעות יחסים אלה, המשקיעים יכולים לקבל הבנה של כמה זול או יקר מחיר המניה הנוכחי של החברה, לעומת כמה אמצעים שונים. ככלל, החברה פחות יקר, ההשקעה אטרקטיבי יותר בחברה זה הופך.

יחס מחיר-רווח (P / E) הוא יחס ההערכה המפורסם ביותר המשווה את מחיר המניה של החברה לרווחים שהיא מייצרת על בסיס למניה. דרך קלה לחשוב על היחס P / E היא שזה אינדיקטור די טוב של ציפיות המשקיעים על ההכנסה העתידית של החברה. כלומר, זה הפרמיה כי השוק מוכן לשלם עבור הרווחים של אבטחה מסוימת.

היחס P / E מחושב כדלקמן:

היחס ניתן להשוות לרמות העבר עבור החברה יחד עם המתחרים בתעשייה ואת השוק הכולל.זה הופך את כל הרווחים של החברה לתוך מידה דומה בקלות. בעיקרון, זה יגיד לך כמה משקיעים מוכנים לשלם עבור $ 1 של הרווחים באותה חברה - ככל שהיחס גבוה יותר, כך הם מוכנים להשקיע יותר. אבל לא חושב כי יחס P / E גבוה יותר עבור חברה אחת בהכרח מציע כי המניה שלה במחיר מופקע. תעשיות שונות יש שונות משמעותית P / E ratios, ולכן P / E באמת לא צריך לשמש עבור השוואות בין התעשייה.

יחסי שווי אחרים כוללים מחיר למחיר, מחיר מכירה ותזרים מזומנים.

מה שאתה צריך לדעת

יחסים הם נקודות השוואה עבור חברות. הם יכולים לשמש כדי להעריך מלאי אחד בתעשייה לעומת אחר באותו שדה. כמו כן, הם יכולים לשמש למדידת חברה היום נגד המספרים ההיסטוריים שלה. זה חיוני לזכור, עם זאת, כאשר בעת שימוש ביחסים כדי לבצע ניתוחים, השוואות צריך הגיוני. מצפה אותו P / E או יחס הרווחיות מתוך חברת טקסטיל שאתה עושה מתוך חברת תוכנה לא הולך לעזור לך לעשות כל ההמלצות יקר על כל חברה בשוק שלה בהתאמה.

תחשוב על כל תעשייה כבעלת סולם דמוי מפה - לא היית לוקח שליט לעולם וממפה של עיר מולדתך ומצפים לסנטימטר לייצג את אותו מרחק על שניהם. שמור על סולמות שלך (תעשיות) ישר המספרים יכולים לחשוף הרבה.

השורה התחתונה

את המידע הדרוש לך כדי לחשב יחסים קל לבוא: כל מספר או דמות שאתה צריך ניתן למצוא בדוחות הכספיים של החברה (אשר ניתן למצוא באתר האינטרנט של החברה או על רוב המניות אתרי ציטוט). ברגע שיש לך את הנתונים הגולמיים, אתה יכול לחבר את זה ישר לתוך הניתוח הפיננסי שלך ולשים אותם מספרים לעבוד בשבילך.

כולם רוצים יתרון להשקיע, אבל אחד הכלים הטובים ביותר שם הוא לעתים קרובות misunderstood ו נמנע על ידי משקיעים חדשים. כאשר אתה מבין מה היחסים לספר לך, כמו גם היכן למצוא את כל המידע הדרוש לך כדי לחשב אותם, אין שום סיבה למה אתה לא צריך להיות מסוגל לעשות את המספרים לעבוד לטובתך.