בין היחסים הפיננסיים מפתח האנליסטים ומשקיעים להשתמש כדי להעריך חברות בתעשיית הביוטכנולוגיה הם התשואה על יחס הון מחקר (RORC) יחס, מחיר / רווח לצמיחה (PEG) יחס היחס המהיר.

סקירה כללית של תעשיית הביוטכנולוגיה

תעשיית הביוטכנולוגיה עוסקת בפיתוח ושיווק של אורגניזמים ביולוגיים המשמשים במוצרים או בתהליכים. יותר ממחצית ההכנסות מביוטכנולוגיה מגיעות מתחום הרפואה, שם נעשה שימוש ביוטכנולוגיה יותר ויותר בפיתוח שיטות ומוצרים חדשים לטיפול במחלות. התעשייה פועלת גם בתחומים רבים של דלק ביולוגי, טיפול בפסולת וייצור מזון.

מאז תחילת שנות השמונים עם חברות חלוציות כגון אמגן (AMGN

AMGNAmgen Inc173 44 + 0 60%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), תעשיית הביוטכנולוגיה גדלה במהירות ובקצב מואץ. העלאות ההכנסות בתעשייה הונעו במידה רבה על ידי עלייה בשימוש באתנול; פריצות דרך בטיפול גנטי ובטיפולים רפואיים אחרים; ודחף לתשואות יבולים גבוהים יותר כדי להאכיל את אוכלוסיית העולם ההולכת וגדלה. מגמה בענף היא איחוד, בעיקר באמצעות מיזוגים ורכישות (M & AS) בתעשיית התרופות. התעשייה צפויה לחוות צמיחה והכנסות גוברת, בסיוע מימון ממשלתי של מחקר ועל ידי טיפול רפואי שוטף הצרכים של הזדקנות התינוק בום האוכלוסייה. ->> < עם הייגסטוק 4. <6 ), Celgene Corporation (CELG

CELGCELGEN Corp100 04 + 1. 87%

Created with Highstock 4. 2. 6

) וביוג'ן (סימול: BIIB BIIBBiogen Inc314 14 + 1. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ). ניתוח טוב של חברות ביוטכנולוגיה הוא קריטי עבור המשקיעים בגלל אופי תחרותי של התעשייה. יש יותר מ 1, 000 חברות ביוטכנולוגיה רק ​​בארצות הברית. תחומים מרכזיים לניתוח כוללים מחקר ופיתוח (מו"פ), הוצאות, צמיחה בהכנסות ויחסים כלליים פיננסיים.

תשואה על הון מחקר תעשיית הביוטכנולוגיה מוציאה הון גדול על מו"פ. לכן, נקודה חשובה לניתוח של חברות ביוטכנולוגיה היא חברות החזר לייצר מהוצאות הון גדולות כאלה. יחס RORC, או RORC, הוא אחד מדדי ההון העיקריים המשמשים למטרה זו. היחס מחושב על ידי חלוקת הרווח הגולמי של השנה השוטפת על ידי הוצאות מו"פ של השנה הקודמת, ובכך מראה משנה לשנה את ההשפעה על ההכנסות והרווחיות הנובעות מהוצאות מו"פ.היחס נחשב לא רק אינדיקציה לתשואה על ההון המושקע (ROIC), אלא גם מדד כללי של צמיחה ופרודוקטיביות. מאחר שההחזרות הממוצעות משתנות במידה ניכרת בין תעשיות ואפילו בתוך תעשיות, חשוב להשוות את מדד RORC של חברות דומות העוסקות באותו עסק עיקרי או בייצור מוצרים דומים. יחס מחיר / רווח לצמיחה יחס ה- PEG הוא וריאציה פופולרית של יחס המחיר לרווח (P / E). זה נחשב מתאים במיוחד להערכת חברות ביוטכנולוגיה כי שיעורי הצמיחה הם גורם חשוב בניתוח מניות ביוטכנולוגיה. יחס ה - PEG מחושב על ידי חלוקת רווחי ה - P / E של החברה על ידי הגידול השנתי ברווח למניה (EPS). זה נחשב על ידי אנליסטים רבים כדי לספק הערכה מלאה יותר של ערך החברה מאשר היחס P / E המסורתית. בעוד היחס משתנה לפי התעשייה, בדרך כלל, יחס PEG של 1 מציין המניה מוערך למדי. יחס PEG נמוך מ -1 עשוי להצביע על מלאי חסר ערך, בעוד ששיעורים גבוהים מ -1 עשויים לומר שהמלאי נמצא כעת במחיר מופקע. בדומה ל - P / E, האנליסטים משתמשים לעיתים בנתוני EPS עוקבים ומספרי EPS עוקבים צפויים בחישוב. יחס מהיר

היחס המהיר הוא מדד הערכה בסיסית של תזרים מזומנים ונזילות. הוא מצביע על יכולת החברה לעמוד בכל התחייבויותיה לזמן קצר עם נכסים נזילים המוגדרים כמזומנים או כנכסים מהירים. נכסים מהירים הם אלה אשר ניתן להמיר במהירות במזומן עבור סכומים קרוב יחסית הערך הנוכחי שלהם בספרים. היחס המהיר מחושב כנכסים שוטפים בניכוי מלאי, מחולק בהתחייבויות לטווח קצר. יחס זה משמש כמחוון בסיסי לבריאות הפיננסית השוטפת של החברה. חשוב להעריך את החברות הביוטכנולוגיות בגלל השהות הארוכה בין פיתוח מוצרים חדשים לבין יציאה לשוק, שבמסגרתו על החברות להיות מסוגלות להחזיק את עצמן בהכנסות ובנכסים השוטפים. יחסים מהירים יותר טובים יותר, ויחסים פחות מ -1 אינם טובים.