מגזר הטכנולוגיה הוא סוג של חברות ומניות קשורות, אשר עורכים מחקר, פיתוח או הפצה של מוצרים, שירותים ומוצרים טכנולוגיים. ענף זה כולל עסקים המייצרים אלקטרוניקה; ליצור תוכנה; ולבנות, לשווק ולמכור מחשבים ומוצרים הקשורים לטכנולוגיית המידע.

חברות טכנולוגיה ייחודיות הם לעתים קרובות לשאת מלאי קטן או לא, הם בדרך כלל לא רווחית והם עשויים אפילו לא לעשות הכנסות. בנוסף, חברות טכנולוגיה רבות לקחת על עצמו השקעות הון סיכון גדולות או להנפיק כמויות גדולות של חוב לממן מחקר ופיתוח.

-> ->

האסטרטגיה של חברות טכנולוגיה שונה בדרך כלל מחברות אחרות כי רבים מהם מבקשים לרכוש ולא להרוויח. בשל עובדות אלה, ישנם יחסים פיננסיים עיקריים המשמשים בעת ניתוח של חברת הטכנולוגיה.

1. יחסי נזילות

יחסי נזילות מספקים מידע על יכולת החברה לעמוד בהתחייבויות לטווח קצר. מאחר שחברות טכנולוגיה רבות אינן מרוויחות או אפילו מפיקות הכנסות, חשוב מאוד לנתח עד כמה חברת טכנולוגיה יכולה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר.

- 9 ->

כדי לנתח את זה, השתמש ביחסים הבאים:

יחס שוטף = (נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות)

יחס זה הוא יחס הנזילות השכיח ביותר למדידת יכולת החברה לשלם התחייבויותיו לטווח קצר. הוא גם השמרני ביותר של יחסי הנזילות. בתעשיית הטכנולוגיה, חשוב להיות יחס שוטף גבוה שכן העסק בדרך כלל צריך לממן את כל פעולותיה מנכסים שוטפים כגון במזומן המתקבל ממשקיעים.

- <->

יחס מזומנים = (מזומנים + ניירות ערך סחירים) / <התחייבויות שוטפות)

יחס המזומנים הוא השמרני ביותר מבין כל יחסי הנזילות, מה שהופך אותו למעריך הקשים ביותר אם החברה יכולה לעמוד בו התחייבויות לטווח קצר. זהו יחס הנזילות החשוב ביותר עבור חברת טכנולוגיה, כי לחברה יש בדרך כלל רק מזומנים ולא נכסים שוטפים אחרים, כגון מלאי, כדי לעמוד בהתחייבויותיה השוטפות. בנוסף, לחברות טכנולוגיה יכולות להיות כמות גדולה של ניירות ערך סחירים באמצעות רכישות והשקעות, ויש לכלול את ניירות הערך הללו בחישובי הנזילות.

2. יחסי מינוף פיננסי

בניגוד ליחסי הנזילות, יחסי המינוף הפיננסי מודדים את כושר הפירעון ארוך הטווח של חברה. סוגים אלה של יחסים לוקחים בחשבון את החוב לטווח ארוך ואת כל ההשקעות בהון, שניהם משפיעים מאוד על חברות הטכנולוגיה.

יחס החוב להון = (סך כל החוב) / (סך ההון)

יחס זה חשוב ביותר לניתוח חברות הטכנולוגיה.זאת בשל העובדה כי חברות הטכנולוגיה לבצע כמויות גדולות של השקעות בחברות טכנולוגיה אחרות ולקחת על השקעות וחובות של ארגונים אחרים כדי לממן פיתוח מוצרים.

כאשר חברת טכנולוגיה מחליטה לרכוש חברה אחרת או לממן מחקר ופיתוח הכרחי, היא בדרך כלל עושה זאת באמצעות השקעות מחוץ או על ידי הנפקת חוב. כאשר בעל עניין מנתח את חברת הטכנולוגיה, חשוב להסתכל על כמות החוב שהחברה הנפיקה. אם יחס זה גבוה מדי, זה יכול להיות שהחברה תהיה חדלת פירעון לפני שתעשה רווח ותשלם את החוב.

3. יחסי רווחיות

בעוד רוב חברות הטכנולוגיה אינן רווחיות, אפילו גדולות כמו אמזון, יש צורך להסתכל על מה השוליים חברות אלה; יחסים אחרים, כגון שולי הרווח הגולמי, מהווים אינדיקציה טובה לרווחיות בעתיד, גם אם אין רווח שוטף.

שולי רווח גולמי = (מכירות - עלות מוצרים שנמכרו) / מכירות

שולי רווח אלה מודדים את הרווח הגולמי שנרשם במכירות. זה חל רק אם חברת הטכנולוגיה היא לייצר הכנסות, אבל שולי רווח גולמי גבוה הוא סימן כי פעם החברה סולמות, זה יכול להיות רווחי מאוד. שולי רווח גולמי נמוכים הם סימן לכך שהחברה אינה מסוגלת להפוך לרווחית.