הדוחות הכספיים לבנקים מציגים בעיה אנליטית שונה מאשר הצהרות על חברות ייצור ושירותים. כתוצאה מכך, ניתוח הדוחות הכספיים של הבנק מחייב גישה נפרדת המכירה בסיכונים הייחודיים של הבנק.

הבנקים לקחת פיקדונות מן החוסכים לשלם ריבית על כמה חשבונות אלה. הם מעבירים את הכספים האלה ללווים ומקבלים ריבית על ההלוואות. הרווחים שלהם נגזרים מהפער בין השיעור שהם משלמים עבור הכספים לבין השיעור שהם מקבלים מלווה. יכולת זו כדי הפקדות הבריכה ממקורות רבים שניתן מושאל לווים שונים רבים יוצר את זרימת הכספים הטבועה במערכת הבנקאות. על ידי ניהול זרם זה של קרנות, הבנקים לייצר רווחים, מתנהג כמו מתווך הריבית ששולמו וריבית שהתקבלו, וכן לקחת על עצמו את הסיכונים של מתן אשראי.

-> ->

מינוף וסיכון

הבנקאות היא עסק בעל מינוף גבוה המחייב רגולטורים להכתיב רמות הון מינימלי כדי לעזור להבטיח את יכולת הפירעון של כל בנק ומערכת הבנקאות. ב U. ס, הרגולטור העיקרי של הבנק יכול להיות הפדרל ריזרב Board, משרד המבקר של המטבע, משרד פיקוח Thrift או כל אחד 50 רשויות הרגולטור המדינה, בהתאם אמנת הבנק. בתוך הפדרל ריזרב Board, ישנם 12 מחוזות עם 12 צוותים צוותים שונים. רגולטורים אלה מתמקדים בעמידה בדרישות מסוימות, מגבלות וקווים מנחים, במטרה לשמור על שלמות המערכת הבנקאית ועל תקינותה.

כאחד מהענפים הבנקאיים המווסתים ביותר בעולם, למשקיעים יש רמה מסוימת של ביטחון ברמת המערכת הבנקאית. כתוצאה מכך, המשקיעים יכולים למקד את רוב המאמצים שלהם על איך הבנק יבצע בסביבות כלכליות שונות.

להלן דוח הכנסות מדגם ומאזן עבור בנק גדול. הדבר הראשון לשים לב הוא כי הפריטים שורה בדוחות אינם דומים הייצור טיפוסי שלך או שירות המשרד. במקום זאת, ישנם ערכים המייצגים ריבית שנצברו או הוצאות, וכן פיקדונות והלוואות.

איור 1: דוח הרווח

איור 2: מאזן

כמתווכים פיננסיים, הבנקים מניחים שני סוגים עיקריים של סיכון, כאשר הם מנהלים את זרימת הכסף באמצעות העסק שלהם. סיכון הריבית הוא ניהול המרווח בין הריבית ששולמה על פיקדונות לבין קבלת הלוואות על פני זמן. סיכון אשראי הוא הסבירות כי הלווה יהיה ברירת המחדל על הלוואה או חכירה, גרימת הבנק לאבד כל הריבית הפוטנציאלית שנצברו וכן את הקרן שהושאל הלווה. כמשקיעים, אלה הם המרכיבים העיקריים שיש להבין בעת ​​ניתוח של דוח כספי של הבנק.

סיכון ריבית

העסק העיקרי של הבנק הוא ניהול הפער בין הפיקדונות (התחייבויות, הלוואות ונכסים). ביסודו של דבר, כאשר הריבית כי הבנק מרוויח מהלוואות גדול יותר מאשר הריבית היא חייבת לשלם על פיקדונות, זה יוצר ריבית חיובית או להפיץ ריבית נטו. גודלו של התפשטות זו הוא גורם עיקרי ברווח שנוצר על ידי בנק. סיכון ריבית זה נקבע בעיקר על פי צורת עקום התשואות.

כתוצאה מכך, ישתנה הרווח המימוני נטו, עקב הפרשי עיתוי השינויים בצבירה ושינויים בשיעורי עקום התשואה והתשואה. שינויים ברמה הכללית של שיעורי הריבית בשוק עשויים גם לגרום לשינויים בהיקף ובתמהיל המוצרים המאזנים של הבנק. לדוגמה, כאשר הפעילות הכלכלית ממשיכה להתרחב בעוד שיעורי הריבית עולים, הביקוש ההלוואה המסחרי עשוי להגדיל בעוד הלוואות משכנתא מגורים תשלומים מראש איטי.

הבנקים, במהלך העסקים הרגיל, להניח סיכון פיננסי על ידי ביצוע הלוואות בריבית שונה מזו של שיעורי המשולמים על פיקדונות. פיקדונות לעיתים קרובות יש לפדיון קצר יותר מאשר הלוואות ולהתאים את שיעורי השוק הנוכחי מהר יותר מאשר הלוואות. התוצאה היא אי התאמה בין המאזן בין נכסים (הלוואות) לבין התחייבויות (פיקדונות). עלייה כלפי מעלה עקומת תשואה הוא חיובי לבנק כמו עיקר הפיקדונות שלה לטווח קצר ההלוואות שלהם לטווח ארוך. אי התאמה זו של הפדיונות מניבה את הפדיון נטו של הבנקים. כאשר עקומת התשואות משתטחת, אי התאמה זו גורמת לפגיעה בריבית נטו.

מאזן בנקאי

הטבלה שלהלן מקשרת את מאזן הבנק עם דוח רווח והפסד ומציגה את התשואה הנוצרת מנכסים משתכרים ופיקדונות נושא ריבית. רוב הבנקים מספקים סוג זה של לוח בדוחות השנתיים שלהם. הטבלה הבאה מייצגת את אותו הבנק כמו בדוגמאות הקודמות:

איור 3: יתרה ממוצעת וריבית

ראשית, המאזן הוא מאזן ממוצע של השורה, ולא את היתרה בסוף של התקופה. יתרות ממוצעות מספקות מסגרת אנליטית טובה יותר המסייעת להבנת הביצועים הפיננסיים של הבנק. יש לשים לב כי לכל סעיף מאזן ממוצע קיים רווח או ריבית, או תשואה ממוצעת לתקופה. זה גם ממחיש את ההשפעה כי עקומת תשואה משטחת יכול להיות על הרווח הנקי של הבנק.

המקום הטוב ביותר להתחיל הוא עם פריט הכנסות ריבית נטו. הבנק חווה הכנסות ריבית נמוכות יותר, אף על פי שהוא גדל בממוצע. כדי לעזור להבין איך זה קרה, להסתכל על התשואה שהושגה על סך הנכסים להרוויח. עבור התקופה הנוכחית, היא למעשה גבוהה יותר מאשר בתקופה הקודמת. לאחר מכן לבחון את התשואה על הנכסים נושאות הריבית. היא גבוהה משמעותית בתקופה הנוכחית, דבר שגרם להוצאות גבוהות יותר. אי התאמה זו בביצועי הבנק נובעת משטחת עקום התשואות.

ככל שעקום התשואות משתטח, הריבית שהבנק משלם על פיקדונות לטווח קצר נוטה לעלות מהר יותר מהשיעורים שהוא עשוי להרוויח מההלוואות שלו. מצב זה גורם לצמצום הרווח הנקי, כפי שמוצג לעיל. אחת הדרכים שבהן הבנקים מנסים להתגבר על ההשפעה של שיטוח עקומת התשואה היא להגדיל את העמלות שהם גובה עבור השירותים. כמו אלה הם עמלות להיות חלק גדול יותר של הכנסות הבנק, הוא הופך להיות פחות תלויים על הכנסות ריבית נטו כדי להניע רווחים.

שינויים ברמה הכללית של שיעורי הריבית עשויים להשפיע על נפח של סוגים מסוימים של פעילות בנקאית המייצרים הכנסות הקשורות דמי. לדוגמה, היקף המשכנתאות הלוואה למגורים יורד בדרך כלל עם עליית הריבית, וכתוצאה מכך נמוך יותר דמי מקור. לעומת זאת, בריכות שירות משכנתא לעיתים קרובות מתמודדים עם תשלומי תשלום איטיים יותר כאשר המחירים עולים, שכן הלווים נוטים פחות למחזר. כתוצאה מכך, הכנסות שכר ועלויות כלכליות נלוות הנובעות מעסקים הקשורים למשכנתאות עשויות לעלות או להישאר יציבות בתקופות של שיעורי ריבית מתונים.

בעת ניתוח של בנק, כדאי גם לשקול כיצד סיכון הריבית עשוי לפעול במשותף עם סיכונים אחרים מול הבנק. לדוגמה, בסביבה תעריף עולה, לקוחות הלוואה לא יוכלו לעמוד בתשלומי ריבית בגלל הגידול בגודל התשלום או ירידה ברווחים. התוצאה תהיה רמה גבוהה יותר של הלוואות בעייתיות. עלייה בריבית חושפת בנק עם ריכוז משמעותי בהלוואות בריבית משתנה לסיכון אשראי. עבור בנק כי הוא ממומן ברובו עם התחייבויות לטווח קצר, עלייה בשיעורי עשוי להקטין את הרווח מפעולות מימון נטו באותו זמן, כי בעיות איכות האשראי נמצאים במגמת עלייה.

סיכון אשראי

סיכון האשראי הוא פשוט מוגדר כפוטנציאל של לווה בנק או צד נגדי להיכשל בפגישה התחייבויותיה בהתאם לתנאים הסכימו. כאשר זה יקרה, הבנק יחווה הפסד של חלק או את כל האשראי שהיא סיפקה ללקוח שלה. כדי לספוג הפסדים אלה, הבנקים לשמור על הפרשה להפסדי הלוואה וחכירה.

בעיקרון, קצבה זו ניתן לראות כמו מאגר של הון במיוחד להפריש הפסדים מוערך ההלוואה. הקצבה זו צריכה להישמר ברמה המתאימה לספיגת הסכום המשוער של הפסדים סבירים בתיק ההלוואות של המוסד.

הפסדים בפועל נמחקו מתוך חשבון המאזן "הפרשה" בגין הפסדי הלוואה וחכירה. ההפרשה להפסדי הלוואה וחכירה מתחדשת באמצעות סעיף רווח והפסד בסעיף "הפרשה" להפסדי אשראי. איור 4 מראה כיצד חישוב זה מבוצע עבור הבנק המנותח.

איור 4: הפסדי הלוואה

המשקיעים צריכים לשקול כמה נקודות מ איור 4. ראשית, המחיקות בפועל היו יותר מאשר ניהול הסכום הכלול בהפרשה להפסדי הלוואה. אמנם זה כשלעצמו אינו בהכרח בעיה, אך הוא חשוד משום ששיטוח עקום התשואות עלול לגרום להאטה במשק וללחץ על הלווים השוליים.

הגעה להפרשה להפסדי אשראי כרוכה בשיקול דעת גבוה, המהווה את הערכת ההנהלה הטובה ביותר לגבי ההפסד המתאים לעתודה. מאחר שזו שיקול דעת ניהולי, ההפרשה להפסדי אשראי יכולה לשמש לניהול רווחי הבנק. בהסתמך על דוח הרווח וההפסד של בנק זה עולה כי הרווח הנקי נמוך יותר, בעיקר בשל הריבית הגבוהה ששולמה על התחייבויות נושאות ריבית. הגידול בהפרשה להפסדי אשראי היה 1.8%, בעוד שההפסדים בפועל של ההלוואות היו גבוהים משמעותית. לו היתה הנהלת הבנק תואמת את ההפסדים בפועל, היתה לה הכנסה נטו של 983 דולר (או 1 $, 772).

משקיע צריך להיות מודאג כי הבנק הזה אינו שומר מספיק הון כדי לכסות את ההלוואה העתידית שלה הפסדי חכירה. כמו כן נראה כי בנק זה מנסה לנהל את ההכנסה נטו. הלוואה גבוהה באופן משמעותי הפסדים החכירה היה להקטין את ההלוואה שלה ואת חשבון עתודה חכירה עד לנקודה שבה בנק זה יצטרך להגדיל את ההפרשה העתידית עבור הפסדי הלוואה על דוח הרווח והפסד. זה יכול לגרום לבנק לדווח על הפסד בהכנסה. בנוסף, הרגולטורים יכולים להציב את הבנק ברשימת מעקב, וייתכן שיידרש לנקוט פעולה מתקנת נוספת, כגון הנפקת הון נוסף. אף אחד מהמצבים האלה לא משפיע על המשקיעים.

בסך הכל, סקירה זהירה של הדוחות הכספיים של הבנק יכול להדגיש את גורמי המפתח שיש לשקול לפני ביצוע המסחר או החלטה להשקיע. המשקיעים צריכים להבין טוב את מחזור העסקים ואת עקומת התשואה; לשניהם יש השפעה רבה על הביצועים הכלכליים של הבנקים.