International Business Machines Corporation (סימול: IBM IBMInternational Business Machines Corp151 58-1 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) התמודד עם צמיחה בהכנסות האתגרים בשנים האחרונות. מאז 2011, ההכנסות של יבמ ירדו מ 106 $. 9 מיליארד דולר בשנת 2011 ל 83 $. 8 מיליארד דולר לתקופה של 12 החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2015. למרות החששות הללו, לחברה עדיין יתרון תחרותי בתוכנות ארגוניות ובשירותי IT. ההסתמכות על עסקי המיינפריים ירדה באופן משמעותי, ויש יותר דגש על פתרונות תוכנה בשוליים גבוהים יותר. עם $ 39. 6 מיליארד חוב ו 108 $. 6 מיליארד דולר בסך הנכסים ליום 30 בספטמבר 2015, כדאי לבחון מקרוב את יחסי החוב של החברה.

-> ->

יחס הון להון

יחס החוב להון העצמי מציין את מידת החוב של החברה ביחס לערך בספרים של ההון העצמי. יחס זה מעריך את הסיכון של החברה, שכן הוא עשוי להצביע על בעיות עם החזר החוב בעתיד. זה עשוי להיות מעוות על ידי הקצאת הון מכוונת, כגון רכישות חוזרות מניות, כי להקטין את ההון העצמי של החברה. יחס D / E של IBM נע בין 47 ל -2.9 בין 2005 ל -2014, עם ממוצע של 1. 22. הדמות יושבת על 2. 42, נכון ל -30 בספטמבר 2015.

-> ->

החוב של IBM זינק מ 33 $. 3 מיליארד דולר בשנת 2012 ל 39 $. 7 מיליארד דולר בשנת 2013, כאשר החברה ניצלה את סביבת הריבית הנמוכה במיוחד ולוותה למימון תוכנית הרכישה העצמית שלה. זה תרם חלקית D / E לקפוץ יחס בשנת 2014. החברה מייצרת מעל $ 13 מיליארד דולר תזרים מזומנים שנתי חינם, וזה לא צריך להיות בעיות פירעון חובות החוב שלה, אשר אינם באים מיד.

יחס כיסוי הריבית

יחס כיסוי הריבית מראה עד כמה הרווחים של החברה לפני ריבית ומסים (EBIT) יכולים לכסות את הוצאות הריבית. היחס מחושב על ידי חלוקת EBIT של החברה על ידי הוצאות הריבית שלה. תוצאה גבוהה פירושה כי חברה יכולה לשמור על ירידות EBIT גדול לפני שהוא נכנס לצרות פיננסיות.

יחס כיסוי הריבית של יבמ כולל שיא כוכבים. החברה היא זהיר עם גיוס ההון שלה, ולכן זה לא לוקח על יותר חוב מאשר הרווחים שלה יכול להרשות לעצמי לכסות. בשנים 2005 עד 2014, יחס כיסוי הריבית של החברה נע בין 24. 71 בשנת 2007 לבין 56. 57 בשנת 2005, עם 44. 94 ממוצע. היחס הממוצע ל 12 - החודשים האחרונים שהסתיימו ב 30 - בספטמבר 2015 היה 40. 26, שזה יותר ממספיק כדי לכסות את מחויבות הריבית, גם אם ה - EBIT שלה הצטמק במחצית.

יחס תזרים מזומנים לחוב

יחס תזרים המזומנים לחוב ממחיש את יכולת החברה להשתמש בתזרימי מזומנים תפעוליים לכיסוי כל ההלוואות שלה, כולל חוב לזמן קצר ולטווח ארוך.אף כי נדיר שחוב של חברה מגיע מיד, יחס תזרים חוב ל חוב מראה עד כמה תזרים המזומנים התפעולי של החברה יכול להתמודד עם כל החוב שלה אם מתרחש מתח פיננסי.

משנת 2010 עד 2014, יחס תזרים המזומנים של יבמ נע בין 0. 41 בשנת 2014 ל -0.68 ב -2010, עם ממוצע של 0. 55. נתון זה חווה מגמת ירידה בעיקר כתוצאה מגידול בחובות ותזרימי מזומנים מתנודדים או מתדרדרים מעט מפעילות. יחס תזרים המזומנים לחוב של יבמ עמד על כ -0.45, נכון ל -30 בספטמבר 2015. בעוד שמגמת הירידה עשויה להיות סיבה לדאגה, מועדי הפירעון של החוב של החברה ימשכו מספר שנים קדימה, ויספקו להם מרחב תמרון פיננסי .