יונייטד קונטיננטל הולדינגס, Inc (סימול: UAL UALUnited קונטיננטל הולדינגס Inc59 65 + 2. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הכנסה של 6 $. 5 מיליארד דולר במהלך 12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2015, יחד עם 6 $. 2 מיליארד דולר הון המניות הממוצע, וכתוצאה מכך תשואה על ההון (ROE) של 105. 4%. החזר השקעה זה גבוה במיוחד בהשוואה לביצועים ההיסטוריים של קונטיננטל, והוא גם גבוה מאוד ביחס לרוב עמיתים בתעשייה. החזר ה- ROE של החברה מונע על ידי שולי רווח גבוהים מאוד, בעוד המינוף הפיננסי הוא גם משחק תפקיד. מרווח הרווח הנקי של קונטיננטל הוא גבוה באופן זמני עקב היפוך חד פעמי של הקצבת מס, ולכן ה- ROE שלה צפוי ליפול לרמה נורמלית יותר בשנים הקרובות.

-> ->

השוואות היסטוריות ו עמיתים

יונייטד קונטיננטל של 105. 4% ROE הוא הערך הגבוה ביותר שנרשם על ידי החברה בעשור האחרון. יונייטד קונטיננטל לא הצליחה להשיג רווחים נטו מספר פעמים בעשור האחרון, אם כי 2012 היתה השנה היחידה שלה הפסדים נטו מאז 2009. ROE שלה של 33% בשנת 2013 היה עלה על ידי תשואות של 42. 1% בשנת 2014, ואחריו האצה לאורך 2015 .ה ROE של יונייטד קונטיננטל הוא גם גבוה במיוחד ביחס למפעילי תעופה אחרים, ורק על ידי חברת התעופה האמריקאית 112. 8%. חציון קבוצת הגיל היה 29. 6% עבור 12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2015.

-> ->

ניתוח דופונט

יונייטד קונטיננטל דיווחה על שולי הרווח הנקי של 17% על פני 12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2015. זהו המרווח הגבוה ביותר שהושג בעשור האחרון, 2. 91% דיווחו ב -2014 על השיעור הבא. הרווח הגולמי שלה השתפר ביותר מ -15 נקודות האחוז בין עלויות דלק סילוני מתגלגל, וכן היפוך גדול לא במזומן קצבאות מס תרם גם בכבדות על הרווח הנקי הגבוה שלה על 12 החודשים הבאים. שיעור הרווח הנקי של קונטיננטל הוא הגבוה ביותר בקבוצת העמיתים שלה, שעמד על חציון של 9%. Ryanair Holdings דיווחה על רווח נקי של 24% והיא חברת התעופה הגדולה היחידה שעלתה על יונייטד קונטיננטל ב -12 החודשים האחרונים. הטבת המס היתה היפוך חד פעמי של קצבת מס שכמעט הכפילה את שולי הרווח הנקי שלה, כך שהמשקיעים לא היו מצפים שהשוליים נטו יהיו גבוהים כל כך בעתיד. בשליטה על השפעת הטבת המס, הרווח הנקי של יונייטד קונטיננטל עדיין השווה לטובה את הביצועים ההיסטוריים והציוניים. יתר על כן, שיפור התנאים הכלכליים בארה"ב ו צניחת מחירי הנפט יכול לעזור לדחוף את השוליים גבוה יותר.

יחס מחזור הנכסים של יונייטד קונטיננטל עמד על 96 עבור 12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2015, שהוא למעשה היחס הנמוך ביותר עבור החברה מאז 2011.ב 10 השנים האחרונות, מחזור הנכסים שלה נע בין 0. 77 ל 1. 05; הדמות האחרונה קרובה לקצה העליון של ההתפלגות ההיסטורית. יחס מחזור הנכסים של קונטיננטל הוא הגבוה ביותר בין חברות התעופה הגדולות, ואחריו על ידי Southwest Airlines. יחס מחזור הנכסים הממוצע של קבוצת עמיתים הוא 0. 76, ולכן היתרון של יונייטד קונטיננטל הוא צנוע. יחס זה מצביע על כך כי יונייטד קונטיננטל משתמשת בנכסיה ביעילות רבה יותר כדי להניע הכנסות, על אף התוצאות האחרונות ביותר. הפער אינו גדול דיו להסביר את החזר ההשקעה הגבוה של יונייטד קונטיננטל ביחס לחבריה או לתוצאותיה ההיסטוריות.

מכפיל ההון העצמי של יונייטד קונטיננטל היה 6. 4 עבור 12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2015. זהו המינוף הפיננסי הנמוך ביותר שהחברה רשמה בעשור האחרון, כאשר מכפיל ההון עלה מעל 75 ב -2012 לפני ירידה ל -15. בשנת 2014. בעוד שהחוב במאזן ירד מעט בשנים האחרונות, הרכוש הצרכני (PP & E) עלה יחד עם ההון העצמי, מה שמוביל למינוף נמוך יותר המשמש למימון הנכסים של קונטיננטל. מכפיל ההון הממוצע בקרב עמיתיו הוא 5, 2 מה שהופך את המינוף הפיננסי של יונייטד קונטיננטל לאחד הגבוהים מבין חברות התעופה. מכפיל ההון תורם ל - ROE הגבוה של יונייטד קונטיננטל, אך הוא גורם הרבה פחות משמעותי משולי הרווח הנקי.