יחסי החוב מציעים מספר תובנות חשובות לתוך הבריאות הפיננסית של החברה. הם חושפים עד כמה החברה מסתמכת על חוב למימון פעילותה, עד כמה חברות יכולות להתמודד עם מערבולת כלכלית, והן מקובלות במדדים חשובים לניהול החוב כדי להראות כיצד חברות משוות עם מתחרותיה. עבור חברת תקשורת גדולה כמו ורייזון תקשורת בע"מ (VZ> VZVerizon Communications Inc 47. 0% 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ), חשוב להתבונן יחס החוב להון העצמי, יחס הכיסוי לריבית ויחס תזרים המזומנים לחוב.

יחס D / E

יחס ה - D / E מגלה כיצד חברה מממנת את רכישות הנכסים שלה. יחס גבוה עולה כי החברה מסתמכת בכבדות על החוב, ורוב כספה לרכוש נכסים מגיע נושים המלווים, לא בעלי המניות. לעומת זאת, יחס נמוך D / E פירושו חברה מגייסת כסף לרכישת נכסים בעיקר על ידי הנפקת המניות ורכישת השקעות דולר.

שימוש במינוף, או חוב, לרכוש נכסים אינו דבר רע מטבעו, אבל זה מנחם לדעת חברה השיגה את גודלה ואת מעמדה באמצעות משיכת משקיעים ולא ללוות כסף. מסיבה זו, המשקיעים ערך בפרט לחפש חברות עם D / E ratios נמוך מ 1, מה שמעיד על החברה מסתמך יותר על מימון הון מאשר מימון החוב.

ורייזון D / E היחס היה שמונה ברבעון שהסתיים בספטמבר 2015. נתון זה עלה באופן משמעותי בעשור האחרון. ההון העצמי שלה ירד בשני שלישים במהלך חמש השנים האחרונות, בעוד החוב הכולל שלה עלה ב -25%. החברה ממונפת מאוד בהשוואה למתחרים שלה, כולל AT & T ב -0.88 וב- T-Mobile במחיר 1. 36.

יחס כיסוי ריבית

מאחר ורייזון הגדילה את המינוף שלה באופן משמעותי בשנים האחרונות, חשוב יודע שהחברה מסוגלת לשרת את הריבית על החוב הזה. יחס כיסוי הריבית מחשב כמה פעמים על הרווחים השוטפים של החברה יכול לשלם את הריבית על החוב שטרם נפרע. ככל שהמספר גבוה יותר, כך טוב יותר, עם האנליסטים הבסיסיים ביותר הדורשים 1. 5 או דמות גבוהה יותר להרגיש בנוח.

וריסון 12 חודשים של כיסוי הריבית הריבית היא 4. 14. אמנם לא דמות מרהיבה, זה עושה להצביע על החברה צריכה להתמודד עם בעיה קטנה בטווח הקצר ביצוע תשלומי הריבית. באופן לא מפתיע, יחס הכיסוי לריבית ירד משמעותית בשנים האחרונות, שכן עומס החוב שלה עלה, אם כי היחס עדיין גבוה יותר מזה של AT & T או T-Mobile, למרות ש Verizon היא הרבה יותר ממונפת. הסיבה לכך היא כי הרווחים שלה הם הרבה יותר חזק אחד המתחרים העיקריים שלה.

יחס תזרים מזומנים ל-חוב

יחס תזרים לחובות חשוב גם לחברה בעלת מינוף גבוה. זה מציין את אחוז החוב הכולל חברה יכולה לפרוש עם תזרים המזומנים השוטף שלה ההפעלה. תזרים המזומנים התפעולי של 12 החודשים של וריזון הוא 35 דולר. 9 מיליארד דולר, לעומת 228 $ שלה. 9 מיליארד דולר סך ההתחייבויות. לכן, יחס תזרים המזומנים שלה לחוב הוא 0. 16, שהוא גבוה יותר מ- AT & T של 0. 12 ו- T-Mobile 0. 11.

וריזון הגדילה את עומס החוב שלה בשנים האחרונות כדי להרחיב את פעילותה ולשפר את רֶשֶׁת. בעוד הגדלת החוב הוא משהו המשקיעים צריכים לפקח, ורייזון מדגים עם כיסוי הריבית שלה יחס תזרים מזומנים לחוב יחס כי יש לה את הרווחים ואת תזרים המזומנים לקחת על עצמו יותר החוב בבטחה מבלי להסתכן הפירעון שלה.