למעשה, כל ערבות מאובטח מגובה משכנתאות (MBS) תלוי מי הוציא אותו.

כדי לסקור, MBS הוא נייר ערך, שנוצר באמצעות תהליך האיגוח, שבו נכסי הבסיס הם הלוואות שבוצעו ליחידים ולחברות המשתמשות בכספים לרכישת מבנים ובתים. המשכנתאות מובטחות למלווה על ידי הנכסים שנרכשו על ידי הלווים והם מגובים לעתים קרובות על ידי צורה כלשהי של ביטוח הבית. עם זאת, ביטוח זה רק להגן על המנפיק של המשכנתאות (mortgagee), ולא הבעלים של MBS כי מונפקת באמצעות המשכנתא הבסיסית אותו. שם טמון חלק הסיכון למשקיעים MBS.

אם מספר גדול של Mortgagors להתחיל מחדל על המשכנתאות שלהם, המלווה יהיה קשה לעבור את תשלומי המשכנתא לבעלי MBS. בהתאם למגוון של מאגר המשכנתאות הבסיסי על פני אזורים דמוגרפיים וגיאוגרפיים, ניתן להפחית את הסיכון לפירעון משכנתאות. עם זאת, אם מספר משמעותי של משכנתאות מתחילים את ברירת המחדל על ההלוואות שלהם, המשכנתא עשויה מחדל על MBS שלה, והמשקיעים יסבלו, הוכחת הצורך צורה כלשהי של ביטוח או ערבות.

בהתאם למנפיק, MBS עשויה להיות מובטחת או לא. ישנם ארבעה מנפיקים עיקריים של MBS:

Fannie Mae (איגוד המשכנתאות הפדראלי) ממומן על ידי ממשלת U. S. ויכול להנפיק ולהבטיח בעיות MBS. זוהי חברה ציבורית, שהוקמה כדי לשמור על נזילות ההון ועל מנת להבטיח כי אנשים בעלי הכנסה נמוכה עד בינונית יוכלו לרכוש בתים. שים לב כי הערבות של פאני מיי מבוססת על הבריאות הארגונית שלה, והיא לא מגובה על ידי הממשלה.

1. פרדי מאק (הבית הפדרלי הלוואת משכנתא תאגיד), דומה פאני מיי בכך שהוא גם בחסות ממשלת U. S. והוא בבעלות בעלי המניות. היא נוצרה כדי לספק תחרות בשוק המשכנתאות המשני, אשר פאני מיי במקור מונופול. כמו פאני מיי, פרדי מאק יכולה להנפיק ולערוב לניירות ערך מגובי משכנתאות, אך ערבותה אינה נתמכת על ידי הממשלה.

2. ג'יני מיי (הממשלה הלאומית למשכנתאות האגודה) שונה פאני מיי פרדי מק בכך שהיא פועלת כסוכנות ממשלתית. היא אינה מנפיקה ניירות ערך מגובי משכנתאות, וערבויותיה מגובות באמון מלא ובאשראי של ממשלת ארה"ב. יתר על כן, Ginnie Mae ערבויות MBS בעיות ממוסדות פרטיים מוסמכים. Ginnie Mae יש גם מדיניות ערבות מחמירים יותר בכך שהוא מבטיח בעיקר הלוואות המבוטחים על ידי מינהל הדיור הפדרלית (FHA) או חברות ביטוח מוסמכים אחרים.

3. מנפיקים פרטיים גם מנפיקים ניירות ערך מגובי משכנתאות. אם מנפיק פרטי מוסמך על ידי ג'יני מיי, הנושא שלה מובטחת על ידי אותה סוכנות ממשלתית. אם, לעומת זאת, זה לא מוסמך על ידי Ginnie Mae, אז את הבעיה MBS אינה מובטחת. (למידע נוסף, ראה

4. רווח משכנתא החוב עם MBS ו מאחורי הקלעים של המשכנתא שלך