כאשר מנהלי תיקים מדברים על אסטרטגיות להצלחה, הם מתייחסים לעתים קרובות לגיוון סיכונים ולניהול כספים. אסטרטגיות אלה מפרידות בין המשקיעים המצליחים בזכות הידע והמיומנות מאלה שרק בר מזל. עכשיו, אל תהיה טועה, מזל זה לא דבר רע שיש, אבל בעל מיומנויות היסוד יוביל בסופו של דבר להצלחה. במאמר זה נדון סולם האג"ח, אג"ח השקעה אסטרטגיה המבוססת על רעיון פשוט יחסית כי משקיעים רבים (ואנשי מקצוע) נכשלים להשתמש או אפילו להבין. (אם אתה לא מכיר יותר מדי עם אג"ח, לבדוק את יסודות בונד הדרכה לפני קריאת נוספת.)

סולם אג"ח הוא אסטרטגיה המנסה למזער סיכונים הקשורים בניירות ערך קבועים, תוך ניהול תזרימי מזומנים למשקיע היחיד. באופן ספציפי, סולם אג"ח, המנסה להתאים את תזרים המזומנים עם הביקוש במזומן, הוא אסטרטגיית השקעות רב-בגרות המגוונת את אחזקות האג"ח בתוך תיק. זה מקטין את הסיכון reinvestment הקשורים גלגול על איגרות חוב לפדיון למוצרים קבועים הכנסה דומה בבת אחת. זה גם עוזר לנהל את זרימת הכסף, הבטחת זרם יציב של תזרים מזומנים לאורך כל השנה.

במונחים פשוטים יותר, סולם אג"ח הוא השם שניתן לתיק אגרות חוב עם חלויות שונות. נניח שיש לך 50 $, 000 להשקיע באג"ח. באמצעות גישה סולם האג"ח, אתה יכול לקנות חמש אג"ח שונות כל אחד עם ערך נקוב של $ 10, 000 או אפילו 10 אג"ח שונות כל אחד עם ערך נקוב של 5 $, 000. כל אג"ח, עם זאת, היה בגרות שונה. אג"ח אחת עשויה להבשיל בעוד שנה, בעוד שלוש שנים, והאג"ח הנותרות עשויות להתבגר בעוד חמש שנים ויותר - כל קשר יהווה דרגה אחרת בסולם.

-> ->

למה להשתמש בסולם בונד?
ישנן שתי סיבות עיקריות לשימוש בגישת הסולם. ראשית, על ידי מזעזע את תאריכי הפדיון, אתה לא תהיה נעולה לתוך הקשר מסוים במשך זמן רב. בעיה גדולה עם נעילת עצמך לתוך אג"ח במשך תקופה ארוכה של זמן היא שאתה לא יכול להגן על עצמך מפני השור ולשוק האג"ח בשוק. אם השקעתם את מלוא $ 50, 000 לתוך אג"ח אחת עם תשואה של 5% לתקופה של 10 שנים, אתה לא תוכל לנצל את הגדלת או הפחתת הריבית.

לדוגמה, אם שיעורי הריבית פגעו בתחתית חמש שנים (במועד הפירעון) לאחר רכישת האג"ח, אז שלך $ 50, 000 יהיה תקוע עם ריבית נמוכה אם אתה רוצה לקנות עוד אג"ח. באמצעות סולם האג"ח, אתה להחליק את התנודות בשוק כי יש לך אג"ח מתבגר מדי שנה (או שם).

הסיבה השנייה לשימוש בסולם אג"ח היא שהיא מספקת למשקיעים את היכולת להתאים את תזרימי המזומנים בהתאם למצבם הפיננסי.לדוגמה, חוזר אל 50 $, 000 ההשקעה, אתה יכול להבטיח הכנסה חודשית המבוססת על תשלומי הקופון מן האג"ח laddered על ידי בחירת אלה עם תאריכים שונים הקופון. זה חשוב יותר עבור אנשים בדימוס כי הם תלויים תזרימי מזומנים מהשקעות כמקור הכנסה. אם אתה לא תלוי בהכנסה, על ידי בעליה מתמדת אג"ח, תהיה לך גישה לכסף נוזלי יחסית. אם אתה פתאום לאבד את העבודה שלך או הוצאות בלתי צפויות להתעורר, אז יהיה לך מקור יציב של כספים להשתמש כנדרש.

כיצד ליצור סולם בונד הסולם עצמו הוא פשוט מאוד ליצור - רק תמונה סולם בפועל:

טווחים - על ידי לקיחת הסכום הכולל דולר שאתה מתכנן להשקיע ולחלק אותו במידה שווה את מספר השנים הכולל עבורו אתה רוצה סולם, תגיע למספר האג"ח עבור תיק זה, או מספר שלבים על הסולם שלך. ככל שמספר השלבים גדול יותר, כך גדל תיק ההשקעות שלך יהיה מוגן יותר ואתה תהיה מכל אחד פירעון החברה על תשלומי האג"ח. גובה הסולם - המרחק בין השלבים נקבע בין משך הפדיון של איגרות החוב המתאימות. זה יכול לנוע בכל מקום בין כמה חודשים עד כמה שנים. ברור, ככל שאתה עושה את הסולם, גבוה יותר התשואה הממוצעת צריכה להיות בתיק שלך מאז תשואות האג"ח בדרך כלל עם הזמן. עם זאת, תשואה גבוהה זו מקוזזת על ידי סיכון ההשקעה מחדש ואת חוסר גישה לקרנות. ביצוע המרחק בין השלבים קטן מאוד מפחית את התשואה הממוצעת על הסולם, אבל יש לך גישה טובה יותר לכסף. חומרים - בדיוק כמו סולמות אמיתי, סולמות אג"ח יכול להיות עשוי מחומרים שונים. גישה אחת פשוטה להפחתת החשיפה לסיכון היא השקעה בחברות שונות, אך השקעות במוצרים שאינם אג"ח הן לעתים יותר טובות בהתאם לצרכיך. אגרות חוב, איגרות חוב ממשלתיות, אג"ח מוניציפאליות, אג"ח ואגרות פיקדון - כל אחת מהן בעלת חוזקות וחולשות שונות - כולן מוצרים שונים שבהם ניתן להשתמש כדי להפוך את הסולם. דבר אחד חשוב לזכור כי המוצרים בסולם שלך לא צריך להיות לפדיון (או callable) על ידי המנפיק. זה יהיה שווה ערך לבעלות על סולם עם שלבים מתקפלים.

מסקנה נאמר כי סולם האג"ח לא צריך להיות ניסה אם המשקיעים אין מספיק כסף כדי לגוון באופן מלא את תיק ההשקעות שלהם על ידי השקעה הן מניות ואיגרות חוב. הכסף הנדרש כדי להתחיל סולם זה היה לפחות חמישה שלבים הוא בדרך כלל בין $ 10, 000- $ 20, 000. אם אין לך את הסכום המומלץ, רכישת מוצרים כגון קרנות האג"ח עשוי להיות זהיר יותר, כמו החיובים הקשורים למוצר יקוזז על ידי היתרונות של המגוון שהם מספקים. בכל מקרה, ודא כי כל הביצים שלך לא נמצאים בסל אחד, כך שתוכל לשלוט בחשיפת הסיכון, יש גישה גדולה יותר לקרנות חירום ויש להם הזדמנות לנצל את תנאי השוק המשתנים.