a:

תשואה מייצרת החורגת מהמקובל על ידי השוק הרחב היא המטרה של כמעט כל משקיע. עם זאת, השיטות ליצירת אלה תשואות עודף הם מגוונים כמו המשקיעים עצמם. קרנות גידור הן מבנה קרן השקעות ייחודי, המשרת את אלה שמחפשים תשואות מסוג זה. סגנון ההשקעה הבלתי מאופק שלהם, שימוש במינוף ויכולת גישה לנכסי השקעה לא מסורתיים, משולבים כדי לתת לכל הניהול את הכלים הדרושים להפקת תוצאות מכות בשוק. כמו כל השקעה, זה מבנה לא קונבנציונאלי מספק רק את ההזדמנות עבור תשואות עודף, לא ביטחון של אותם.

אחת האסטרטגיות הנפוצות ביותר המשמשות את קרנות הגידור לשיפור התשואות היא השימוש באופציות. חוזים נגזרים אלה מאפשרים לקופות גישה לניירות ערך עם הון קטן יחסית.

דוגמה

לדוגמה, נניח שלקרן גידור יש 65,000 $ להשקיע ולהחליט כי מניות ההון של גוגל הן השקעה אטרקטיבית ב -650 דולר, מכיוון שהיא מצפה שהמחיר יעלה ל -680 דולר ב -30 הימים הקרובים. במחיר הנוכחי, הקרן יכולה לרכוש 100 מניות עם ההון שלה להשקעה.

לחלופין, הקרן יכולה לרכוש אופציית רכש במניות GOOGL, שתעניק לה את היכולת לרכוש את המניות הללו במחיר של 650 דולר ל -30 יום מהיום. עבור גמישות זו, הקרן תשלם פרמיה אופציה של כ 24 $. 25 למניה; יש 100 מניות בחוזה אופציות, כך שהמחיר הכולל יהיה 2 $, 425.

בהנחה של השקפת הקרן על מניות GOOGL היה נכון, החזרות לרכישת המניות הסופית לעומת האסטרטגיה המבוססת על אופציות נראית כך: -> ->

קנה מניות GOOGL

עלות: $ 65, 000 (100 מניות x $ 650 / share)

סה"כ תשואה: $ 3, 000 ($ 680 - $ 650 x 100 מניות)

Return Return : $ 615 ($ 24, 25 פרמיה על אופציות למניה x 100 מניות חוזרות)

קניית אפשרות של GOOGL Call

עלות: $ 2, 425 $ 680 - $ 650 x 100 מניות פחות 2 $, 425 פרמיה אופציה)

שיעור התשואה: 23. 71% ($ 575 / $ 2, 425)

כפי שמוצג בדוגמה זו, השימוש באופציות הוא רק דרך אחת שבה גידור הקרן יכולה לייצר תשואות מעבר לאלה של השוק הרחב. אסטרטגיות אלו ואסטרטגיות רבות אחרות מסייעות למנהלי קרנות גידור לשפר את התשואה של המשקיעים. עם זאת, לאור הסיכונים המוגברים הקשורים לאסטרטגיות מסוג זה, חשוב שהמשקיעים יבינו את הסיכונים שמנהלי קרנות הגידור מתחייבים להשקיע לפני ההשקעה.