a:

יחסי קרנות הנאמנות אינם יכולים להיות שליליים. יחס הוצאה הוא סכום כולל של כל העמלות הנגבות על ידי חברה לניהול נכסים, כגון ואנגארד, עבור השירותים שהיא מספקת בקשר לקרן הבסיסית. לא רק יחסי הוצאות שליליות מעשית בלתי אפשרי, הם גם בלתי חוקית משפטית כי הם המקבילה של מתן המשקיע שוחד.

מה דמי כלולים יחס הוצאות?

יחס הוצאות כולל עמלות הקשורות לשיווק (12b-1 עמלות), ניהול נכסים ותפעול שוטף של הקרן, אשר יכול לכלול עלויות ניהול. יחס ההוצאה נועד לגלות בצורה שקופה את סך כל העמלות שהמשקיע עשוי לצפות לשלם על ידי השקעת הקרן הבסיסית. <לפני שנתקבל חוק החברות משנת 1940, חברות המציעות השקעות לציבור לא נדרשו למסור מידע באותו אופן אחיד כפי שהן בשנת 2015. חברת קרנות נאמנות, למשל, לא נדרשה לחשב ו להציע למשקיעים "יחס הוצאות" כוללני, והיה לה החופש לחשוף את דמי הבסיס השונים בחלקים נפרדים של התשקיף. זה סיפק הזדמנות מספקת להטעות את המשקיעים בהבנת דמי בפועל מנוכה ההשקעה שלהם מדי שנה.

-> ->

אילו השקעות יש הוצאות?

לכל הקרנות המוצעות לציבור יש צורה כלשהי של יחסי הוצאות, למרות שעמלות הבסיס המרכיבות את יחסי ההוצאות עשויות להיות שונות. לקרנות פתוחות, לקרנות סגורות ולאמון השקעות ביחידות יש יחס הוצאות, כמו גם כלי ההשקעה הפרטיים ביותר, כגון קרנות גידור.