מסחר במידע פנים הוא מונח המציע חזיונות של backroom חוקי העוסקים לקנות ולמכור מניות על מידע לא זמין לציבור. כולנו שמענו על מקרים של מסחר בלתי חוקי על ידי ראשי חברות, אבל אלפי מניות נרכשים ונמכרים מדי שבוע על ידי חברות מבפנים. פעילות זו פנימי הוא חוקי לחלוטין כל עוד הנחיות הולמות אחריו. חשוב יותר, זה עשוי להיות כלי רב ערך המסייע לך לשפר את המקצועות שלך.
הגדרות ותקנות
בעל עניין מוגדר כקצין, מנהל או בעל 10% או יותר מסוג מניות בתאגיד. זה כולל לא רק מנהלים העובדים עבור חברות, אלא גם גורמים אחרים כגון קרנות נאמנות, קרנות גידור או מוסדות המחזיקים בסכום השווה ל -10% או יותר מהון המניות המונפק והנפרע.

-------->

insiders נדרשים לפעול לפי כללים מחמירים שנקבעו על ידי רשות ניירות ערך (SEC), אשר כוללת דיווח על כל סחר במועד. כללים אלה הוקסמו על ידי הוועדה כדי להגדיר בצורה ברורה יותר את הנסיבות שבהן אנשים יכולים לסחור, עוד tipping את המאזניים לטובת הציבור. אחרי כמה שערוריות בוול סטריט, הקונגרס של U. S השתתף במאמץ לנקות. בעקבות כישלון אנרון, הקונגרס חוקק את חוק Sarbanes-Oxley השנוי במחלוקת משנת 2002. פעולה זו חייבה שינויים משמעותיים בדרישות הדיווח. לדברי לון גרבר, מנהל מחקר פנימי עם תומסון פיננסיים, מבפנים נדרשים כעת לדווח על עסקאות ביום השני לאחר העסקה, ולא היום העשירי בחודש שלאחר המסחר כפי שנדרש על פי הכללים הישנים. דרישה זו דיווח הולך דרך ארוכה לכיוון פילוס המגרש עבור המשקיעים הקמעונאיים, מה שהופך נתונים פנימאי הרבה יותר יעיל בזמן הכלי בתהליך.

הנתונים

איור 1 הוא תרשים של S & P 500. עבור איור 2, שהוא תרשים בר של היחס בין מניות פנימי שנמכר למניות שנרכשו בדולרים, תומסון פיננסי סיפק פנימי -ratio נתונים, אשר זממו אז באמצעות תוכנית גיליון אלקטרוני ולאחר מכן נבנה לתרשים עמודות.
איור 1 - תרשים שבועי של מדד S & P 500 בין השנים 1997 ו -2003. המספרים מתחת למחיר תואמים לתקופות של מכירה נמוכה (קנייה גבוהה) ומספרים מעל לתרשים המחירים לתקופות של מכירות פנימיות גבוהות איור 2. קווים ירוקים הם השיאים של 30 יום וקווים אדומים, את השפל של 30 יום. תרשים שסופק על ידי MetaStock. com

אשר בעקבותיו של גורם מבפנים היה עושה די טוב. כאשר היחס היה ברמה גבוהה, אנשים מבפנים היו מוכרים. נתונים שסופקו על ידי תומסון פיננסי.

מספר פרסומים לדווח על עסקאות פנימי מדי שבוע מן הנתונים המסופקים על ידי תומסון פיננסיים.שני מקורות ידועים הם

וול סטריט ג'ורנל של

"Insider Spotlight" ו Barron של דוחות עסקאות פנימאי. חינם נתונים פנימאי העסקה על מניות בודדות זמין גם מאתרים כמו Yahoo! לְמַמֵן. זה עניין פשוט להוריד את הנתונים מדי שבוע לגיליון אלקטרוני ולנתח אותו בתוכנית תרשימים המועדפים עליך. ניתוח נתוני פנימאי מה היה היחס בין עסקאות פנימיות לבין מחיר המניה בשש השנים האחרונות? כאשר אנו מנתחים תרשימים אלה, אנו יכולים לקבוע אם פעילות קנייה פנימית גבוהה (כאשר היחס הוא נמוך מאוד) בקנה אחד עם פעמים טובות לקנות בשוק, ואם רמות גבוהות מאוד של פעילות המכירה הפנימית (כאשר היחס גבוה) היה ציין כי זה זמן טוב למכור. כפי שניתן לראות מן הדמויות 1 ו -2, סוחרים שלקחו רמזים ממקורבים כאשר הם קנו (יחס המכירה / הקנייה היה הנמוך ביותר) היה עושה די טוב. נקודות נמוכות בנקודות 1, 3, 5 ו -7 (באיור 2) בשוק השורי, שבמסגרתו היו הגורמים הפנימיים עושים את הכמות הגדולה ביותר של קנייה, היו מרוכזות סוחרי קופיט. בשוק הדובי, קונים כאשר גורמים מבפנים עשו בנקודה 10, 12, 14 ו -16 היו אסטרטגיה טובה, למרות שהייתם מתמודדים עם המגמה.

מה היה הקשר בין עסקאות פנימיות לבין מחיר המניה בשש השנים האחרונות? כאשר אנו מנתחים תרשימים אלה, אנו יכולים לקבוע אם פעילות קנייה פנימית גבוהה (כאשר היחס הוא נמוך מאוד) בקנה אחד עם פעמים טובות לקנות בשוק, ואם רמות גבוהות מאוד של פעילות המכירה הפנימית (כאשר היחס גבוה) היה ציין כי זה זמן טוב למכור. כפי שניתן לראות מן הדמויות 1 ו -2, סוחרים שלקחו רמזים ממקורבים כאשר הם קנו (יחס המכירה / הקנייה היה הנמוך ביותר) היה עושה די טוב. נקודות נמוכות בנקודות 1, 3, 5 ו -7 (באיור 2) בשוק השורי, שבמסגרתו היו הגורמים הפנימיים עושים את הכמות הגדולה ביותר של קנייה, היו מרוכזות סוחרי קופיט. ב, קונים כאשר עשה מבפנים בנקודות 10, 12, 14 ו 16 היה אסטרטגיה טובה, למרות שאתה כבר המסחר נגד המגמה. מה לגבי המכירה כאשר אנשים מבפנים? לדברי גרבר, פנימאי קונה הוא אות טוב לעקוב אבל המכירה הפנימית היא קצת יותר מסובך. מקורבים להשתמש במניות מוגבלות ואפשרויות (שהונפקו במקום במזומן) כדי להשלים או, במקרים מסוימים, כמעט להחליף תקני רגיל, כך באמצעות נתונים אלה כדי לקבוע מתי למכור פחות מדויק. כאשר מבפנים הם קונים את המניות שלהם, הם עושים זאת כי הם מאמינים המניה עולה. כאשר הם מוכרים, עם זאת, הם יכולים לעשות זאת ממספר סיבות, לא רק משום שהם מאמינים שווי המניות עשוי לרדת.

פיל רוט, אנליסט טכני בכיר של מילר טבק ושות ', אורח קבוע ב- CNBC ואחד מהמקבלים הראשונים של ייעוד טכנאי השוק, אמר זאת בדואר אלקטרוני שהגיב לשאלות על מכירות פנימיות: "חשוב לזכור כי רוב insiders הם משקיעים, לא סוחרים והם נוטים לקנות מניות בחברה כאשר הם זולים ולמכור כאשר הם יקרים.הם אינם מונעים על ידי מגמות כמו הסוחרים. עסקאות פנימאי הוכיחו להיות קניה טובה יותר מאשר למכור אינדיקטור הניסיון שלי על הסיבות שאתה מתאר [בשני הסעיפים לעיל. "

זה עשוי להסביר מדוע השוק כפי המיוצג על ידי S & P 500 (איור 1) לא ירדו באופן משמעותי בכל פעם שמדד המכירה / הקנייה של המכשירים הפנימיים פגע ברמות גבוהות.על ידי מעקב אחר הגורמים הפנימיים שמובילים למכירה כפי שמוכיח באיור 2 בנקודות 2, 4 ו -6, הסוחר היה נשאר מחוץ לפעולה הפוכה שאחריה. כאשר בעלי העניין לא היו מתחילים להשתלם עד שהשוק החל להסתובב בנקודות 8 ו -9. במהלך השוק הדובי, המכירה עם הגורמים הפנימיים בנקודות 11, 13 ו -15 היתה אסטרטגיה טובה יותר. רמה קיצונית של מכירה פנימאי בשוק שורי לא צריך לשמש אות מכירה עצמאית, היא שואלת את השאלה: כאשר מבפנים הם פורקים את המניות שלהם כאילו אין מחר, זה באמת הזמן הטוב ביותר לקנות?

סיכום - זכור להשתמש בכלים אחרים

יש מעט לא כמו אינדיקטור סנטימנט, פנימאי קונה ומכירה יכול להיות כלי אישור מסחר יעיל כאשר נעשה שימוש בשילוב עם אינדיקטורים טכניים אחרים כגון קווי המגמה הממוצע crossovers ממוצע על ידי מי יודע איך לקרוא את השלטים.

זה הכרחי בעת שימוש בכל אינדיקטור סנטימנט כי קו המגמה להישבר לפני האות מופעל, אבל ברור כי עסקאות פנימאי סיפקו אותות אזהרה שימושיים שימושי בשש השנים האחרונות. לפרטים נוספים על סחר במידע פנים ראה

כאשר מבפנים קונים, אתה צריך להצטרף אליהם?

ו
גילוי פנימאי המסחר

.