a:

למרות שזה לא נפוץ התרחשות, קרנות נאמנות יכול לפצל את מניותיהם. כמו עם פיצול מניות, מהלך זה הוא בעיקר גימיק שיווקי שמטרתו להפוך את המניות לזולה יותר למשקיעים בודדים. השווי הכולל של המניות המונפקות אינו משתנה על ידי פיצול, וגם לא את הערך של החזקה כלשהי של בעל המניות.

מה זה פיצול המניות?

חלוקת מניות בקרנות נאמנות זהה לפריסה במניות. כאשר קרן נאמנות מודיעה על פיצול, המחיר למניה בקרן מצטמצם, בעוד שמספר המניות הכולל גדל באותו גורם.

לדוגמה, פיצול של 3 ל -1 מגדיל את מספר המניות המצטברות תוך הפחתת המחיר למניה בשני שלישים. אם לקרן יש 100, 000 מניות שטרם נפרעו במחיר של 90 דולר למניה, פיצול של 3 ל -1 פירושו מספר המניות עולה ל -300, 000 בעוד מחיר המניה יורד ל -30 דולר. אם משקיע בבעלות 50 מניות לפני פיצול, עם ערך כולל של $ 4, 500, היא היתה הבעלים של 150 מניות לאחר פיצול, אבל הערך הכולל יישאר זהה.

ניתן גם, אם כי אפילו פחות נפוץ, לקרן להנפיק פיצול הפוך שבו מספר המניות מופחת בעוד המחיר למניה עולה על ידי אותו גורם. בדוגמה שלעיל, פיצול הפוך של 1 ל -2 הופך את 100,000 המניות ל -50,000 מניות בשווי 180 דולר למניה. כמו פיצול מסורתי, פיצול הפוך אין כל השפעה על הערך הכולל של הקרן.

מדוע קרנות נאמנות לפצל את מניותיהם?

אם קרן נאמנות פועלת היטב ומחירה למניה עולה באופן משמעותי בשל עליית שווי הנכסים נטו שלה, משקיעים פרטיים עשויים להרגיש שהקרן יקרה מדי ובוחרים להשקיע במקומות אחרים. כדי לוודא שהקרן תישאר אטרקטיבית ונגישה למגוון רחב של משקיעים, מנהל הקרן יחליט לפצל את מניותיו, ובכך להפחית את המחיר למניה תוך הגדלת מספר המניות הקיימות.

השפעת פיצול הקרן

בניגוד פיצול מניות, פיצולים בקרנות נאמנות אין כמעט השפעה בפועל על שווי המניות. לאחר פיזור המניות, המחיר למניה עשוי לעלות ככל שמשקיעים חדשים מציפים את השוק כדי לנצל את מחיר המניה הנמוך. לעומת זאת, לפופולריות של קרן אין השפעה על השוק, שכן עליה במסחר במניות אינה משפיעה על שווי הנכסים שבתיק הקרן. כאשר קרן מפצלת את מניותיה, היא עשויה לעודד השקעות נוספות, אך אין היא צפויה להשפיע על ה - NAV של הקרן בכל דרך שהיא.