a:

קרנות נאמנות לפצל באותו אופן מניות בודדות פיצול, אך לעתים רחוקות יותר. כמו פיצול מניות, פיצולים בקרנות נאמנות אינם גורמים לשינוי כלשהו בשווי הנקי, ולכן הם בעיקר מכשיר שיווקי.

מה זה פיצול?

פיצול מתרחש כאשר קרן נאמנות מגדילה את מספר המניות הקיימות תוך הפחתת המחיר למניה באותו גורם. מחיר המניה של קרן נאמנות נקרא שווי הנכסים נטו שלה, או NAV למניה ומייצג את הערך הכולל של תיק הקרן, בניכוי התחייבויות, מחולק במספר המניות הקיימות.

פיצולים הם הרבה יותר נפוצים במניות בודדות מאשר בקרנות נאמנות, עם פיצולים הנפוצים ביותר להיות 2: 1 או 3: 1. ב 2: 1 פיצול, מספר המניות המצטיינים הוכפל , ואילו המחיר למניה הוא חצי. פיצול של 3: 1 משליש את מספר המניות ומקטין את מחיר המניה לשליש מערכו המקורי.

דוגמה

כאשר קרן נאמנות מפצלת את מניותיה, הערך הכולל של כל השקעה של בעל מניות מסוים אינו משתנה. בעוד מחיר לבעלי המניות החדשים מצטמצם, כך גם נתח הבעלות כל המניות מייצג.

נניח שאתה הבעלים של 100 מניות של קרן נאמנות עם NAV הנוכחי למניה של 500 $. הקרן מודיעה על פיצול של 2: 1, כלומר עכשיו יש 200 מניות עם NAV למניה של 250 דולר.

מדוע קרנות נאמנות פיצול?

כמו עם פיצולים המניות, המטרה העיקרית של הכרזה על פיצול היא להפוך את קרן הנאמנות אטרקטיבית יותר למשקיעים בודדים. עם זאת, מאז כל הרווחים בעתיד שנוצר על ידי הקרן אינם מושפעים, ההשפעה של פיצול המניות הוא פסיכולוגי לחלוטין.

כאשר מחירי המניות להגיע גבוה מדי, משקיעים רבים חושבים שהם מתומחרות מחוץ לשוק. אם קרן תחלק את מניותיה, המשקיעים חושבים שהקרן נמצאת כעת בטווח המחירים שלהם ומעודדים להשקיע. האמת היא, עם זאת, להשקעה בקרן נאמנות יש ערך זהה בין אם הוא נעשה לפני או אחרי פיצול.

בדוגמה לעיל, השקעה של $ 10, 000 לפני הפיצול היה רוכש 20 מניות. לאחר הפיצול, אותה השקעה היתה רוכשת 40 מניות. בכל מקרה, ערך ההשקעה עדיין 10 $, 000.