זעזוע אשראי מתרחש כאשר יש ירידה מהירה בזמינות ההלוואות (אשראי) או עלייה חדה בעלויות קבלת הלוואות חדשות מבנקים. היסטורית, זעזועים אשראי התרחשו לאחר תקופות ארוכות של הלוואות קל וחסר אחריות מהבנקים, שבו הבנקים לבצע הלוואות רעות לאנשים שלא בדרך כלל זכאים הלוואות מסורתיות. ככל שההגבלות על ההלוואות הרעות הללו מתחילות לעלות, יש הידוק של האשראי מהבנקים, מה שגורם לירידה במחירי הנכסים המנופחים יתר על המידה, כאשר הבנקים מנסים לשחזר את ההפסד על ידי עיקול הנכסים ומכירה פומבית שלהם כבוי. זה, בתורו, גורם ספירלה כלפי מטה כמו הלוואות להמשיך להמשיך רע יותר נכסים ממשיכים להיות foreclosed על.

-> ->

המשך לקרוא כדי לברר כיצד זעזועים אלה יכולים להשפיע עליך.

הסיבות
ישנן סיבות רבות מדוע זעזועים אשראי להתרחש, כל אלה חשובים באותה מידה. בואו נסתכל כמה סיבות לצייר מתוך כמה דוגמאות היסטוריות - כולל לבנות עד 2007-2008 משכנתא meltdown מחנק האשראי.

• ספקולציות: כי זה כל כך קל להשיג אשראי מהבנקים, אנשים רבים ומשקיעים חושבים כי המחירים ימשיכו לעלות. זה גורם לאנשים רבים כדי לקבל הלוואות נוספות עם תנאים קלים מאוד (כגון מעט לא הראשונית למטה תשלומים או דרישות לקבלת ההלוואות). העלייה החדה בערכי הנכסים גורמת למשקיעים לקפוץ להשקעות עם מעט או ללא יסודות. זה יוצר מנטליות האספסוף, שבו המשקיעים מרגישים שהם מפספסים ולא רוצים להישאר מאחור. ככל שהמשקיעים ממשיכים להידרדר, מחירי הנכסים עולים לרמה שאינה בר קיימא.

• משכנתאות בריבית משתנה (ARM) ו subprime הלוואות: עם שיעורי הריבית להיות נמוך סטנדרטים ההלוואות קלה מאוד, אנשים רבים שבדרך כלל לא היו זכאים משכנתאות מסורתיות (על ידי בעל מינימום 20% מקדמה) פונים משכנתאות בריבית משתנה (ARM) או הלוואות subprime. הלוואות אלה מאפשרים לך לרכוש את הנכס עם מעט או ללא כסף למטה. גורם בחמדנות, ורכוש רבים לרכוש את הנכס הגדול ביותר והיקר ביותר האפשרי, במקום לשאול מה יקרה לתשלומי הבית שלהם אם הריבית מתחילה לעלות. זה יוצר פצצת זמן מתקתק שבו אנשים רבים לא יוכלו להרשות לעצמם את בתיהם פעם שיעורי הריבית להתחיל לעלות באופן עקבי על פני תקופה של זמן. (המשך לקרוא על ARMs ב- ARMed and Dangerous ו- אפשרות תשלום ARMs: פצצת זמן מתקתקת?
  

  ->>
• חוסר פיקוח רגולטורית: כמו רבים מתווכים למשכנתאות ובנקאים להמשיך לכתוב הלוואות מפוקפקות, החתמים, שעובדים עבור הבנקים כדי לקבוע אם הלווה יש את היכולת להחזיר את ההלוואה, להעלים עין מה קורה כך הבנקים יכולים לראות עלייה ברווחים על ידי מספר הלוואות שהם כתבו.(לפרטים נוספים, ראה תפקידים בברוקראז ': חיתום ותפקידים בסוכנות .)

  ביטול חוק' גלאס-סטיגל 'בשנת 1999 (שהיה חוק עידן דיכאון גדול שאסר על בנקים, ברוקרים וחברות ביטוח מהשתתפות בעסקים של אחרים) היא דוגמה נוספת לחוסר פיקוח רגולטורי. בעת ביטול החוק, רבים טענו כי הבנקים האמריקאים אינם יכולים להתחרות בסביבה הגלובלית עם אלה טענו תקנות מגבילות. אבל, אם חלק מהתקנות המיושנות הוסרו, הבנקים האמריקאים יכלו לשפוט את עצמם עם מעט מאוד תקנה ממשלתית ולא להתחרות טוב יותר בשוק.
• ריבית נמוכה היסטורית: מ 2000 עד 2003, הפדרל ריזרב הוריד את הריבית מ 6% ל 1% במאמץ למנוע את הכלכלה להחליק לתוך מיתון לאחר פוסט דוטקום בועה, התקפות ה -11 בספטמבר והפרשיות החשבונאיות באותה עת. עם אינפלציה נמוכה, הפד חש כי על ידי הורדת הריבית לרמות כאלה, זה יהיה רק ​​עניין של זמן עד שיפור הכלכלה והם יכולים להתחיל להעלות את הריבית.
  

  תופעת לוואי של פעולה זו היתה שזה עזר ליצור סביבה של כסף קל. רבים בוול סטריט הרגישו שאם הבנק הפדראלי יוכל להיכנס ולקחת קרן גידור גדולה, כפי שעשו לונג-טרם קפיטל מנג'מנט ב -1998, אז הממשלה תהיה שם עבורם אם יזדקקו לחילוץ. זה יצר את הקרקע הרבייה המושלם עבור יישומים היסטוריים משכנתא גבוהה refinancing עם מעט ללא בדיקה על הלוואות מפוקפקות להיות שנכתב.

• פוליטיקה: פוליטיקאים רבים היו רשומים שיא אומר את שיעור גבוה יותר של בעלות על הבית עבור האמריקנים, כן ייטב. עם זאת, מה שהם לא לקחו בחשבון היה מה יקרה למשק מנקודת המבט של אלה שלא יכלו להרשות לעצמם את בתיהם כאשר התרחשה האטה בלתי נמנעת. זה גרם ללחץ עצום על ענקי המשכנתאות פאני מיי ופרדי מאק לכתוב משכנתאות עבור אלה אשר האשראי שלהם לא היה מספיק טוב כדי לרכוש בית. (לפרטים נוספים על מחנק זה על פאני ופרדי, ראה פאני מיי ופרדי מאק, בון או בום? )

כדי לקרוא עוד על משבר subprime, עיין שלנו מעמיק Subprime Mortgageages הדרכה.

אפקטים
ישנן דרכים רבות כי זעזוע אשראי יכול להשפיע על הלווים. ההלם עלול לגרום:

• צרכנים להדק את ההוצאות. עם צמצום הכלכלה והאבטלה מתחילה לעלות, צרכנים רבים מאטים או מקטינים את ההוצאות כדי להתמודד עם ההאטה. זה גורם המכירות הקמעונאיות ליפול אמון הצרכנים לרדת. (לקבלת מידע נוסף על אמון השוק, ראה אמון הצרכן: סטטיסטיקת רוצח .) קבלת אשראי הופך להיות קשה יותר כתוצאה של זעזוע האשראי, כל כך הרבה רכישות של פריטים כרטיס גדול, כמו כלי רכב , בתים או מערכות בידור ביתי, הם לשים על עקב בשל סטנדרטים ההלוואות הדוק.
  

  הריבית שיעורי טרפה להגדיל.

• עם לווים רבים כבר מעל לראשיהם החוב, העלאות הריבית להוביל למעגל של עיקולים עולה כמו בעלי הבית נכנעים ללחץ הפיננסי נוסף.זה גורם בעלי בתים רבים כדי להתרחק מבתיהם קובץ עבור פשיטת רגל כדרך להפחית את החובות שלהם. זה מוביל ליותר הפחתות והפסדים בבנקים. אפקט דומינו פוגע בכל שאר סוגי ההלוואות.
• סטנדרטים ההלוואות הדוק יותר עבור משכנתאות ליצור תופעות אדווה שהופכים את זה אפילו יותר קשה להשיג הלוואות למטרות אחרות, כגון מימון רכב קווי אשראי הצרכן. זה גורם המכירות הקמעונאיות ליפול נוספת גורמת מדרון פיננסי חלקלק כלפי מטה. זעזועים אשראי יכול להשפיע על הכלכלה במספר דרכים שונות. כמה דרכים אלה כוללים:

הבנקים להדק את האשראי עבור כל סוג אחר של הלוואות.

• כמו שוקי האשראי לתפוס, בנקים רבים שהיו מאוד קל על הסטנדרטים שלהם ההלוואות להיות מאוד זהירים על מגוון של הלוואות שונות. עסקים קטנים בהתאם הלוואות אלה קווי אשראי למימון פעולות היומיום שלהם ואז להיות נזילים. זה משאיר עסקים קטנים מסוגלים לשלם את החשבונות המיידיים שלהם, אשר מאלצת אותם חיסול או פשיטת רגל. האבטלה עולה.
  

• כאשר עסקים אינם מסוגלים לשלם את החשבונות המיידיים שלהם, הם עומדים בפני משימה לא נעימה של פיטורים עובדים, מה שיוצר מצב שבו האבטלה עולה בקהילות ברחבי הארץ. הבנקים וחברות הברוקראז 'נפגעו קשה.
  

• כמו זעזוע האשראי פועל כמובן שלו, את ההשפעות על הבנקים וחברות ברוקרים יכול להיות הרסנית. בעקבות ביטול של חוק Glass-Steagall, בנקים רבים וחברות ברוקרים אגרסיבי קפץ למגוון של הלוואות שונות החל הלוואות הביתה הלוואות לעסקים הלוואות קונסטרוקציות. בכך הם יצרו מצב שבו הנזילות הכוללת שלהם עלולה להיות מושפעת מסדרה של הלוואות גרועות, מה שגרם לבנקים להדק את רמת ההלוואות שלהם. מתרחשת אפקט דומינו מתפתל.
  

• ההשפעות הכלכליות הנ"ל של משבר האשראי יכול לגרום לכלכלה להיכנס לירידה חופשית כלפי מטה, המשפיעה על האומה כולה. ברגע שהכלכלה מתחילה במורד השביל הזה, זה הופך להיות קשה לשבור את המחזור. סיכום

זעזועי אשראי נגרמים על ידי גורמים רבים כגון הלוואות subprime, חוסר פיקוח רגולטורית, ריבית נמוכה ופוליטיקה. יש להם כמה השפעות על לווים, כולל גרימת הצרכנים לקצץ בהוצאות שלהם, עולה foreclosures על הצרכנים סחוט כלכלית ואת אפקט הדומינו זה יוצר עבור כל סוגי אחרים של הלוואות לצרכן. עם זאת, חשוב לזכור כי זעזועי האשראי התרחשו בעבר, ובסופו של דבר נפתרו.