אחד המאפיינים המאחד של המשקיעים היא שכמעט כולם רוצים למצוא מלאי "זול" לקנות. בטח, יש מומנטום המשקיעים ו Chartists שלא לשים לב הערכה או מחיר, אבל את רוב הציבור להשקיע רוצה להרגיש כאילו הוא קונה מציאה. מה לא כל המשקיעים מבינים, אם כי, היא כי לא כל מיני "זול" שווים. איך ולמה של זול של המניה יכול להיות השלכות משמעותיות על ביצועי תיק.

-> ->

TUTORIAL: המניה איסוף

לא ידוע מניות "זול" רבים זולים פשוט כי הם כמעט לא ידוע. לעתים קרובות, אלה מניות ללא כיסוי אנליסטים. ללא תמיכה זו, אף אחד עם פלטפורמה רחבה הוא שם בחוץ כדי לשיר את שבחי החברה. כמו כן (ובניגוד למה המשקיעים עשויים להאמין ומה המשקיעים המוסדיים וסוכנויות המודעות שלהם יגידו), אנשי מקצוע לא בהכרח מבלה את יומם בחיפוש אחר אבני חן שלא התגלו ואוצר קבור.

למעשה, מוסדות רבים לא ישקלו אפילו להשקיע בחברה ללא מספר מינימלי של אנליסטים המכסים את המניה. ללא תמיכה מוסדית זו, זה יכול להיות קשה לייצר את הלחץ לקנות צורך להעביר המניה כלפי מעלה.

מניות לא ידועות יכולות להיות משוגע למשקיעים בעלי ערך למטופל; יש לעתים קרובות חברות מצוינות רבות בחוץ המסחר במחירים גבוהים. על הצד השני, זה יכול לקחת הרבה זמן עד שהערך הזה יגיע לאור ויכול להיות משפט קשה של סבלנות המשקיע. יתר על כן, חלק ממניות אלה נופלים גם לתוך "unbuyable" דלי, וזה יכול להפוך את לחכות אפילו יותר. (לקבלת מידע נוסף, תסתכל על

מצא Hidden Stock אבני חן כי אנליסטים להתעלם .) -> The Unloved מניות לא אהובות הם אלה שחברותיהם חטאו נגד האומדן רחוב, הורידו הדרכה או מאוכזב אחרת האנליסט והמוסד הוועדה. עבור העבירות שלהם, מניות אלה נלקחים לעתים קרובות יותר במחיר מאשר את הצעדים הצביעו על כך שהם צריכים להיות. עם זאת, מניות אלו יכולות להמשיך לסחור מתחת לשוויין ההוגן, משום שאף אחד לא רוצה לדחוף את הצוואר שלו כדי לתמוך בחברה - לאבד כסף על המניה הפופולרית הוא נסלח, אבל להפסיד כסף על כלב (זה היה כלב בזמן הרכישה ) שאלות קשות ו / או בונוסים קטנים יותר.

היתרון לקניות בין האהוב הוא כי מניות אלה יש לעיתים קרובות נענשו באופן לא פרופורציונלי ויש להם פוטנציאל טוב פוטנציאל. יתר על כן, יש לעתים קרובות תקופה של הזמן המצורפת זה כפרה וזה יכול לתת למשקיעים קצת יותר זמן למיין ולנתח את הנתונים. בצד השני של החשבונות, המשקיעים צריכים להיות מוכנים לפחות שני רבעונים של ספקנות וול סטריט פשוט לא "מקבל את זה."יתר על כן, חשוב למשקיעים לוודא כי הם לא אהובים

לא הוגן לא אהוב - בעוד חברות רבות למעידה להתאושש, לפעמים המעידה הראשונה היא האזהרה האחרונה לפני שהחברה יוצאת מצוק. אחוז מסוים של מניות זולות זול כי הם למעשה מחוץ לתחום לקהילה המוסדית.בנוסף כמה כללים סטטוטוריים עבור קרנות נאמנות, משקיעים מקצועיים רבים אחרים יש כללים שאינם כוללים מניות מתחת לסף מסוים של נפח או שווי באותיות רישיות.בדרך כלל, הכללים האלה הגיוני לחלוטין - לא מנהל הקרן רוצה "להיות השוק" עבור המניה, ולא להיות תקוע עם עמדה שלוקח 10 ימים כדי למכור.

רק בגלל קניית כללי אך אין משמעות הדבר שהם לא יוצרים חסרי יעילות בשוק, ומשקיעים קטנים יכולים לקנות את החברות הזעירות (או הדקות), ואז רואים עניין מוסדי עם הגידול והרחבה של נפח החברות שווי שוק. במקרים רבים, אלה פשוט חברות בניהול משפחתי (או מקרוב) שמעולם לא הנפיקו מניות רבות, אבל הן מרוצות למדי רק כדי ללכת בשקט על העסק שלהם ללא תשומת לב של וול סטריט. עם זאת, המשקיעים עדיין צריכים לגשת בשמות אלה בזהירות. המניות של חברות קטנות, כמו גם מניות דלות באופן כללי, יכול להיות תנודתי הרבה יותר מהרגיל רגישים יותר שמועות ופאניקה. המשקיעים גם צריכים להבין כי הם עשויים להתמודד עם הצעה מענישה לשאול להתפשט ולכן צווי גבול הם בדרך כלל רעיון טוב בקטגוריה זו. The misunderstood

בן דודו הנשיקה של האהוב, המניות האלה זולים פשוט כי הקהילה להשקיע יותר לא מבין את הסיפור. אולי החברה היא אוכף עם זיכרון של צוות ניהול קודם רע או שזה שינה את העסק לחלוטין אבל המשקיעים עדיין לחשוב על זה כמו להיות בעסק "הישן". כך או כך, החברה אינה במחיר או מוערך על היתרונות האמיתיים שלה. לא מפתיע, אלה המניות שיכול לשלם עבור המשקיעים מוכן לעשות את קפדנות נאותות. יתרון קטן בידע ובעוצמה יכול לתת משקיע מינוף יוצא דופן ללא סיכון רב. מצד שני, בהצלחה להשקיע בקטגוריה זו לוקח הרבה

עבודה הרבה ביטחון עצמי. יתר על כן, המשקיעים חייבים להיות מודעים לסיכון קריטי אחד - אולי, רק אולי, רחוב

האם

מכיר את הסיפור האמיתי וזה המשקיע היחיד שלא הבינו. (הערך של מניות שסוחרים בפחות מזומן למניה יכול להיות מטעה, ראה מניות זולות או מלכודות ערך?

.) "רק אם הכל הולך ימינה" הקטגוריה המסוכנת ביותר "מניות זולות" הוא זה שבו מניות רק נראה זול בגלל הנחות מנופח ולא מציאותי, הערכות וציפיות. למעשה, המניות האלה לא ממש זולות בכלל; הזול שלהם הוא חזיון תעתועים שנוצר על ידי אנליזה אנליסטים נרגשים. אם יש משהו טוב בקטגוריה זו, זה המומנטום יכול להעביר את המניות מ "יקר" ל "יקר עד כדי גיחוך" יחסית מהר.בהתייחסו לבועה הטכנולוגית ב -1999, המשקיעים שהגיעו למסחר אלקטרוני, רשתות ורשתות טק אחרות ממש לפני שהשוק הלך פרבוליות לרווחיות - בהנחה שגם הם זכרו למכור. בצד האפל, הערכות השווי של המניות הללו בנויות על ההייפ והתקווה ויכולות להתמוטט במהירות רבה. למרבה המזל, הם לא כל כך קשה לזהות. אם המשקיעים רואים את האנליסטים עושים שיחות הערכה שוויוניות - "X הוא זול כי Y ו- Z הם עוד יותר מוערכים יתר על המידה" - זו אזהרה טובה למדי, כמו גם טענות כי "זה שונה הפעם" או "הספקנים פשוט לא ' לא מבין ". זכור, בעוד כמה מניות יש נסחר ב 100 פעמים EBITDA והמשיך לתגמל לטווח ארוך המשקיעים, זה לא הנורמה. בחר את הזכות זולה ולקבל עשיר ציד עבור מניות זולות היא עבודה אצילית מתגמלת, וכן קנס avocation עבור כל משקיע. אבל כמו כל ציד אחר, חשוב לדעת את המחצבה, את ההרגלים שלה, את המסתור שלה ואת הסכנות שלה. משקיע שמתמקד בסוג הנכון של זול עבור הצרכים שלו או שלה יכול להיות טוב בשוק, אבל זה בדיוק כמו חשוב כדי למנוע את השגוי של מיני מניות זולות. (עבור קריאה בנושא, תסתכל על PEG יחס מסמרים למטה מניות ערך

.)