סחורות, אם הם קשורים מזון, אנרגיה או מתכות, הם חלק חשוב של חיי היומיום. מי שמניע מכונית יכול להיות מושפע באופן משמעותי על ידי מחירי הנפט הגולמי הגבוה. מי שאוכל עשוי להרגיש את השפעת הבצורת על אספקת הסויה. באופן דומה, סחורות יכולות להיות דרך חשובה לגוון תיק מעבר למסחר בניירות ערך מסורתיים - או לטווח ארוך, או כמקום להחנות מזומנים במהלך שוקי מניות נדיפים במיוחד או דובי. (סחורות באופן מסורתי לנוע במניות למניות.)

פעם המשקיע הממוצע לא השקיע בסחורות, כי זה נדרש כמויות משמעותיות של זמן, כסף ומומחיות. היום, לעומת זאת, ישנם מספר מסלולים שונים לשוק הסחורות, וכמה מסלולים אלה להקל על סוחרים אפילו לא מקצועי להשתתף.

סחורות היסטוריה

למעשה, סחורות העוסקות הוא מקצוע ישן, ישן - הרבה יותר מבוגר במניות ובאג"ח. תרבויות עתיקות הנסחרות מגוון רחב של סחורות, מ צדפים לתבלינים. סחר הסחורות היה עסק חיוני. אפשר לראות את עוצמתן של האימפריות כמידתיות יחסית ליכולתן ליצור ולנהל מערכות מסחר מורכבות, ולהקל על החלפת הסחורות, שכן אלה שימשו את גלגלי המסחר, הפיתוח הכלכלי והמיסוי עבור אוצרות הממלכה. למרות שרוב המנהלים היו אנשים שבאמת עסקו במוצרים הפיזיים (שנוצרו או השתמשו בהם בדרך כלשהי), היו ספקולנטים ללא ספק, להוטים להמר על דרקמה או שניים על כמה טוב יהיה קציר החיטה.

-> ->

איפה להשקיע

למרות שרבים התמזגו או יצאו מכלל שליטה, עדיין יש המוני של חילופי סחורות ברחבי העולם. רוב לשאת כמה סחורות שונות, אם כי כמה מתמחים בקבוצה אחת. לדוגמה, לונדון מטאל Exchange רק נושאת סחורות מתכת, כפי ששמו מרמז.

בארצות הברית, הבורסות הפופולריות ביותר כוללות את אלה המנוהלות על ידי קבוצת CME, אשר נבע לאחר חילופי מרכנתיל שיקגו ואת מועצת המנהלים של שיקגו התמזגה בשנת 2006 (בורסת ניו יורק מרכנתיל היא בין פעולותיה), Intercontinental Exchange באטלנטה ואת קנזס סיטי מועצת הסחר.

->>

מסחר במניות בבורסות יכול לדרוש סטנדרטים מוסכמים, כך שניתן לבצע עסקאות (ללא בדיקה חזותית). אתה לא רוצה לקנות 100 יחידות של בקר רק כדי לגלות כי הבקר חולים, או לגלות כי הסוכר שנרכש הוא באיכות נחותה או לא מקובלת.

מאפייני ההשקעה

העקרונות הכלכליים הבסיסיים של היצע וביקוש בדרך כלל מניעים את שוק הסחורות: היצע נמוך יותר מגביר את הביקושים, אשר שווה מחירים גבוהים יותר, ולהיפך. שיבושים משמעותיים באספקה, כגון הפחד הבריאותי הנפוץ בקרב הבקר, עשויים להוביל לעלייה בביקוש היציב והמתמשך של בעלי חיים, למשל.בצד הביקוש, פיתוח כלכלי עולמי והתקדמות טכנולוגית לעיתים קרובות יש השפעה דרמטית פחות, אבל חשוב גם על המחירים. דוגמה לכך: הופעתה של סין והודו כשחקני ייצור משמעותיים תרמה לירידת זמינותם של מתכות תעשייתיות, כגון פלדה, לשאר העולם.

סוגי סחורות

היום, הסחורות סחירים נופלים לארבע קטגוריות. הם כוללים:

• מתכות (כולל זהב, כסף, פלטינה ונחושת)
• אנרגיה (כולל נפט גולמי, נפט לחימום, גז טבעי ודלק)
• משק חי ובשר ביצים, אורז, קקאו, קפה, כותנה וסוכר)>
• חקלאי (כולל תירס, פולי סויה, חיטה, אורז, קקאו, קפה, כותנה וסוכר)

שוקי המניות נדיפים או דובי בדרך כלל למצוא משקיעים מפוחדים ערבוב כדי להעביר כסף מתכות יקרות כגון זהב, אשר מבחינה היסטורית נתפס כמו מתכת אמין, אמין עם ערך נשלף. מתכות יקרות יכול לשמש גם גידור מפני אינפלציה גבוהה או תקופות של פיחות המטבע.

מחזות אנרגיה הם גם נפוצים עבור סחורות. ההתפתחויות הכלכליות בעולם והפחתת תפוקת הנפט מבארות ברחבי העולם יכולות להוביל לעלייה במחירי הנפט, כאשר המשקיעים שוקלים ומספקים את היצע הנפט המוגבל עם דרישות האנרגיה ההולכות וגדלות. יש לשקול גם את ההאטה הכלכלית, שינויי הייצור על ידי ארגון המדינות המייצאות נפט (OPEC) והתקדמות טכנולוגית מתחדשת (כגון רוח, אנרגיה סולארית ודלק ביולוגי), שמטרתן להחליף (או להשלים) נפט גולמי כספק אנרגיה.

דגנים ומוצרים חקלאיים אחרים יש שוק המסחר פעיל מאוד. הם יכולים להיות נדיפים מאוד במהלך חודשי הקיץ או תקופות של מעברים מזג האוויר. גידול האוכלוסייה, בשילוב עם היצע חקלאי מוגבל, יכול לספק הזדמנויות לרכוב עליות המחירים החקלאיים.

כיצד להשקיע בסחורות

עתידיים

דרך פופולרית להשקיע בסחורות היא באמצעות חוזה עתידי, שהוא הסכם לקנות או למכור, בעתיד, כמות מסוימת של סחורה מסוימת מחיר. חוזים עתידיים זמינים בכל קטגוריה של סחורה.

שני סוגי משקיעים משתתפים בשוקי החוזים העתידיים:

• משתמשים מסחריים או מוסדיים של הסחורות
• ספקולנטים

הקבוצה הראשונה, יצרנים וספקי שירותים, משתמשים בחוזים עתידיים כחלק מתהליך התקצוב שלהם, כדי לנרמל הוצאות וצמצום כאבי ראש הקשורים תזרים מזומנים. מגדרים אלו עשויים להשתמש בשווקי הסחורות כדי לנקוט עמדה שתצמצם את הסיכון להפסד כספי עקב שינוי במחיר. ענף התעופה מהווה דוגמה לתעשייה גדולה שצריכה להבטיח כמויות אדירות של דלק במחירים יציבים לצורכי תכנון. בגלל הצורך הזה, חברות התעופה עוסקות בגידור: באמצעות חוזים עתידיים, הן רוכשות דלק בשיעורים קבועים (לתקופה של זמן) כדי למנוע תנודתיות בשוק של נפט גולמי ודלק, אשר יהפכו את הדוחות הכספיים שלהם תנודתיים יותר מסוכנים למשקיעים .קואופרטיבים חקלאיים גם לנצל את החוזים העתידיים. ללא חוזים עתידיים וגידור, התנודתיות בסחורות עלולה לגרום לפשיטת רגל עבור עסקים הדורשים חיזוי בניהול הוצאותיהם.

הקבוצה השנייה, בעיקר אנשים, הם ספקולנטים שמקווים להרוויח משינויים במחיר החוזה העתידי. ספקולנטים בדרך כלל לסגור את עמדותיהם לפני החוזה בשל ולא לקחת בפועל משלוח של הסחורה (ג גרעינים, שמן, וכו ') עצמה.

איך להיכנס לחוזים עתידיים

השקעה בחוזים עתידיים על הסחורה תדרוש ממך לפתוח חשבון ברוקראז 'חדש, אם אין לך מתווך שגם סוחר בחוזים עתידיים, ומלא טופס המודיע שאתה מבין את הסיכונים הקשורים למסחר בחוזים עתידיים.

כל חוזה סחורה דורש הפקדה מינימלית אחרת, בהתאם לברוקר, וערך החשבון שלך יגדל או יקטן עם ערך החוזה. אם הערך של החוזה יורד, אתה תהיה כפופה לשיחת השוליים ויהיה צורך להשקיע יותר כסף לחשבון שלך כדי לשמור על מיקום פתוח. בשל כמויות עצומות של מינוף, תנועות מחיר קטן יכול מתכוון החזרות גדולות או הפסדים, ואת החוזה העתידי ניתן למחוק או הכפילה בתוך דקות.

יתרונות:

• זה משחק טהור על המצרך הבסיסית.
• מינוף מאפשר רווחים גדולים אם אתה בצד ימין של המסחר.
• חשבונות הפקדה מינימלית שולטים בחוזים בגודל מלא, שבדרך כלל לא היית יכול להרשות לעצמך.
• אתה יכול ללכת הרבה או קצר בקלות.

חסרונות:

• השווקים העתידיים יכולים להיות תנודתיים מאוד, וההשקעה הישירה בשווקים אלה עלולה להיות מסוכנת מאוד, במיוחד עבור משקיעים חסרי ניסיון.
• מינוף מגדיל את הרווח וההפסד.
• המסחר יכול ללכת נגדך במהירות ואתה יכול לאבד את ההפקדה הראשונית שלך (ועוד) לפני שתוכל לסגור את המיקום שלך.

רוב החוזים העתידיים יהיו גם אופציות הקשורות אליהם. רכישת אופציות על חוזים עתידיים היא קצת כמו רק לשים הפקדה על משהו, ולא לרכוש אותו באופן מוחלט; יש לך את הזכות, אך לא את החובה, לעקוב אחר על העסקה. אז, אם את המחיר של החוזה לא לזוז לכיוון הצפוי לך, יש לך מוגבל את ההפסד על עלות האופציה. כמו נגזרים, אופציות ובדרך כלל לא להעביר נקודה לנקודה עם החוזים העתידיים.

מניות

משקיעים רבים משתמשים במניות של חברות בתעשיות הקשורות סחורה בדרך כלשהי. לדוגמה, מי שרוצה לשחק נפט יכול לבחור מתוך drillers, refiners, חברות מכליות או חברות נפט מגוונות. אלה שננשכו על ידי באג זהב יכול לרכוש חברות כרייה, smelters או refiners - כל המשרד שעוסק מטילי.

מניות נוטות פחות תנודות תנודתיות מחיר מאשר חוזים עתידיים. מניות קל לקנות, להחזיק, לסחור במסלול, וזה אפשרי לשחק במגזר מסוים. כמובן, המשקיעים צריכים לעשות קצת מחקר כדי לעזור להבטיח כי חברה מסוימת היא השקעה טובה כמו גם סחורה טובה לשחק.

אופציות למניות, אשר דורשות השקעה קטנה יותר מאשר לקנות מניות ישירות, הם דרך נוספת להשקיע בסחורות. בעוד הסיכון מוגבל לעלות האופציה, תנועת המחירים אינה משקפת במישרין את מלאי הבסיס.

יתרונות:

• למשקיעים בדרך כלל יש כבר חשבון תיווך, כך המסחר קל יותר.
• מידע ציבורי על מצבה הכספי של החברה זמין.
• המניות הן בדרך כלל נוזלי מאוד.

חסרונות:

• המניה אינה משחק טהור על מחירי הסחורות.
• המחיר שלה עשוי להיות מושפע מגורמים ספציפיים לחברה, כמו גם תנאי השוק.

קרנות נאמנות ותיקיות למסחר

תעודות סל (ETF) ותעודות סל (ETN), אשר נסחרות כמו מניות, מאפשרות למשקיעים להשתתף בתנודות מחירי הסחורות מבלי להשקיע ישירות בחוזים עתידיים.

סחורות תעודות סל בדרך כלל עוקבות אחר מחיר של סחורה מסוימת או קבוצת סחורות המהוות מדד על ידי שימוש בחוזים עתידיים, אם כי כמה מהן חוזרות עם ה- ETF עם הסחורה בפועל המוחזקת באחסון.

תעודות הסל הן חוב לא מובטח המיועד לחקות את תנודות המחירים של מדד מסוים של סחורה או סחורה, והן מגובות על ידי המנפיק. חשבון ברוקראז 'מיוחד אינו נדרש להשקיע בתעודות סל או תעודות סל.

BAL: iPath בלומברג כותנה Subindex סך הכל תשואה ETN; CAFE: IPath Pure Beta קפה ETN; NIB: iPath בלומברג Cocoa Subindex סך הכל תשואה ETN

יתרונות:

• כי הם לסחור כמו מניות, אין דמי ניהול או גאולה לדאוג.
• הם מספקים דרך קלה להשתתף בתנודות המחירים של סחורה או סל של סחורות.

חסרונות:

• מהלך גדול בסחורה עשוי שלא לשקף נקודה לנקודה על ידי ETF או ETN הבסיסית.
• לא כל הסחורות יש ETF או ETN הקשורים אליהם.
• תעודות סל יש סיכון אשראי הקשורים למנפיק.

קורן: תירס תירס קרן; SOYB: קרן סויה טוקריום; WEAT: קרן החיטה Teucrium

קרנות נאמנות ואינדקס קרנות

בעוד קרנות נאמנות לא יכול להשקיע ישירות בסחורות, הם יכולים להשקיע במניות של חברות המעורבות בתעשיות הקשורות הסחורות, כגון אנרגיה, חקלאות או כרייה. כמו המניות בהן הן משקיעות, מניות הקרן עשויות להיות מושפעות מגורמים שאינם מחירי הסחורות, כולל תנודות בשוק המניות וסיכונים ספציפיים לחברה.

מספר קטן של קרנות נאמנות במדד הסחורות משקיעות בחוזים עתידיים ובהשקעות בנגזרים צמודי סחורות, ובכך מעניקות חשיפה ישירה יותר למחירי הסחורות.

יתרונות:

• ניהול כסף מקצועי
• גיוון
• נזילות

חסרונות:

• דמי ניהול עשוי להיות גבוה, וחלק מהכספים עשוי להיות חיובי המכירה גם
• כי רוב הסחורות קרנות נאמנות להשקיע במניות, הם לא משחק טהור על מחירי הסחורות.

Futures מנוהלים

מפעיל מאגר הסחורות (CPO) הוא אדם או שותפות מוגבלת אשר אוספת כסף ממשקיעים, משלבת אותו לתוך בריכה אחת ומשקיעה בחוזים עתידיים ובאופציות.CPOs צריך לספק מסמך גילוי סיכונים למשקיעים, והם חייבים להפיץ דוחות חשבון תקופתיים כמו גם דוחות כספיים שנתיים. הם נדרשים גם לשמור על רשומות קפדניות של כל המשקיעים, עסקאות בריכות הם עשויים לפעול.

CPOs יעסיק יועץ המסחר הסחורות (CTA) כדי לייעץ להם עם החלטות המסחר של הבריכה. CTAs חייב להיות רשום עם הסחורות עתיד המסחר הוועדה (CFTC) והם נדרשים לעבור בדיקת רקע ה- FBI לפני שהם יכולים לספק ייעוץ השקעות. הם בדרך כלל יש מערכת לסחור בחוזים עתידיים ולהשתמש בו כדי לייעץ מסחר הסחורות בריכה.

יתרונות:

• ייעוץ מקצועי.
• מבנה משולב מספק יותר כסף עבור מנהל לעבוד איתו.
• קרנות סגורות דורשות מכל המשקיעים לשים את אותה כמות של כסף.

חסרונות:

• ייתכן שיהיה קשה להעריך את ביצועי העבר, וייתכן שתרצה לבחון את התשואה המותאמת לסיכון של CTA מהשקעות קודמות.
• המשקיעים צריכים גם לקרוא מסמכים גילוי CTA ולהבין את תוכנית המסחר, אשר עשוי להיות רגישים drawdowns.

השורה התחתונה

יש מגוון רחב של השקעות סחורה עבור סוחרים טירון מנוסה לשקול. למרות חוזים עתידיים הסחורות לספק את הדרך הישירה ביותר להשתתף בתנועות המחירים, סוגים אחרים של השקעות עם סיכון שונים פרופילי השקעה גם לספק הזדמנויות. סחורות יכולות להפוך במהירות להצעות השקעה מסוכנות משום שהן יכולות להיות מושפעות מאירועים שקשה, אם לא בלתי אפשרי, לנבא: דפוסי מזג אוויר יוצאי דופן, מגיפות ואסונות, הן טבעיים והן מעשה ידי אדם. לכן, זה יכול להיות רעיון טוב לא להקצות יותר מ -10% של תיק הסחורות.