הידע על שוק המניות עונתיות מחזורי המגזר יכול לשפר את ביצועי המשקיעים באופן דרמטי. המפתח הוא לדעת מתי להיות השקיעו בכבדות או קל, ואם הצרכן overweight הצרכן או מצרך מצרך המניות. זה גם מועיל לדעת את השלב של מחזור העסקים, והיכן הפדרל ריזרב ממוקם בתנוחות הידוק או התרופפות.

שעה של שנה

Ned דייוויס מחקר, אלמאנאק המניות של סוחר ואחרים מצאו כי הזמן הטוב ביותר של השנה להיות מושקעים במלואם במלאי הוא מנובמבר עד אפריל, ואת התקופה הגרועה ביותר ממאי עד אוקטובר. השפעה עונתית זו בולטת, ומחקר של Ned Davis מצא כי, במשך 65 השנים האחרונות, המניות עלו ב -8% בחודשים הטובים ביותר, לעומת עלייה של 1% בחודשים הגרועים ביותר. זה המקום שבו וול סטריט של "מוכר במאי וללכת" מקורו. יישום עקבי לאורך זמן של אסטרטגיה זו מתג התוצאה יתרון עצום הרכבה. לדוגמה, המחקר של Ned Davis Research מראה כי השקעה של $ 10,000 ב- 1950 עד 2000 גרמה לרווח כולל של $ 585, 000 לתקופה הטובה ביותר לעומת רווח כולל של $ 2, 900 עבור התקופה הגרועה ביותר.

-> ->

שיקול דעת לעומת סיכות היסטורית

חברות מניות שיקול דעת לספק שירותים ומוצרים כי הצרכנים למצוא שאינם חיוניים. זה כולל חברות כמו טיפאני ושות ', אמזון. com וחברת וולט דיסני. מניות מצרך כרוך מוצרים ושירותים חיוניים עבור חיי היום יום. חברת מרק קמפבל, פרוקטר אנד גמבל וחברת קוקה קולה הן דוגמאות טובות.

היסטוריית שוק מראה בבירור את הזמן הטוב ביותר של השנה להיות מושקע באופן מלא, ואת השלב הבא הוא לקבוע מתי לחשיפה עודף הצרכן שיקול דעת או הצרכן קבוצות מניות. קבוצת Leuthold בחנה את השאלה הזו ומצאה תשובה סופית תוך שימוש בתקופה שבין אוקטובר 1989 לאפריל 2012. בחודשים נובמבר-אפריל, התקופה העונתית הטובה ביותר עבור מניות, מניות שיקול דעת הצרכן הניבו תשואה כוללת של 3. 2% לעומת S & P 500, בעוד מניות הצרכן הצרכן סבלו -1. תשואה עודפת של 93%. במהלך התקופה העונתית הגרועה ביותר, מאי-אוקטובר, הצרכן מצרך מניות הראו תשואה עודפת של 3. 5% ו הצרכן שיקול דעת עודף החזר של -2. 5%. קבוצת Leuthold מוכיח כי אסטרטגיה זו מיתוג הוא בבירור מעולה על פשוט "למכור מאי וללכת" המושג.

-> ->

שיקול דעת לעומת סיכות בשנת 2016

בחודש ינואר 2016, המספרים ההיסטוריים מצביעים על כך מודל מיתוג צריך עודפים משקל יתר מניות במשך ארבעה חודשים. עם זאת, ישנם שיקולים אחרים המבוססים על התנהגות דובי של שוק המניות במהלך השבועות האחרונים.מניות שיקול דעת מביאות ביתא הרבה יותר גבוה מאשר סיכות, למשל, ומשקיע חייב לשאול אם הסיכון מצדיק תנוחה שמנה.

שקול איפה הכלכלה היא במונחים של מחזור העסקים גם כן. הוא נמצא בשלב מאוחר יותר של מחזור, ומרטין פרידסון, ג 'ון האג"ח ב ליהמן, ליביאן, פרידסון יועצים, רואה עכשיו את הסיכוי למיתון בשנת 2016 על 44% על בסיס מרווחי אשראי. במהלך ההאטה הכלכלית, מגזרים הגנתיים כמו מצרך הצרכן ביצועים טובים יותר, ובשווקים דוב, הם נוטים לאבד פחות מניות שיקול דעת. הפדרל ריזרב גם החל מחזור הידוק בדצמבר 2015, ובתחילת ינואר 2016, אשר דחק מחקר נד דייוויס לדבר על שדרוג הצרכנים הצרכן כדי overweight הרבה יותר מוקדם מהרגיל. היא טוענת כי מוקדם מדי להתגונן יותר מדי, אבל המשקיעים צריכים להיות בכוננות עבור אפשרות זו.

להיות הגנתי עד מניות לייצב

באמצע ינואר 2016, במגזר שיקול דעת הצרכן איבד 7% לעומת הפסד של 4% עבור הצרכן מצרך. תוצאה זו מנוגדת למגמות עונתיות היסטוריות, שכן הדגש בתיק הוא כעת בדרך כלל על מניות שיקול דעת. אם חיובי יותר בשוק פעולה צווי הולך תיק בטא גבוה יותר לפני מאי לחמניות, אז המשקיעים צריכים ללכת על זה. זה לא המקרה כרגע, וזהירות היא מוצדקת. הצרכן הגנתי מצטיינים נראה כמו הימור טוב יותר כאן תאבד פחות אם השוק הדובי אישר מגיע בשנת 2016.