בעיות אג"ח יכולות להכיל את מה שמכונה 'הוראת שיחה', שהיא זכות המוענקת לחברה המנפיקה, המאפשרת לה להחזיר לבעלי האג"ח את ערכו הנקוב של אגרות החוב שלו (אולי כולל פרמיית שיחה קטנה) לפי שיקול דעתה של החברה. כל הוראות השיחות החלות על הנפקת איגרות חוב יכללו בשטרי ההנפקה של אגרות החוב, לכן הקפד להבין את פרטי שטר החוב עבור האג"ח שאתה קונה.
רוב האג"ח של החברה היום הן איגרות חוב ניתנות להמרה, וכ -70% מהאיגרות חוב עירוניות - גם אם אתה מעוניין באיגרות חוב למסחר, עליך להבין כיצד הן פועלות.הוראות שיחה מכילות מספר כללים ספציפיים החלים על המנפיק ועל בעל האג"ח. ראשית, בדרך כלל תהיה תקופת המתנה, החל מייד עם הנפקתה של איגרת החוב, שבמסגרתה החברה אינה יכולה לכנות את האג"ח. זה מספק את bondholder עם אורך מובטח של זמן הוא / היא יוכלו להחזיק את האג"ח. בנוסף, נקבעו בהוראות התקשרות גם את המחיר שבו על החברה לרכוש את אגרות החוב בחזרה מבעלי אגרות החוב, אם תבחר להתקשר להנפקה. מחיר זה נקבע בדרך כלל לפי הערך הנקוב של האג"ח בתוספת פרמיה קטנה.
בהתחשב במבנה של הוראות להתקשר, חברות בדרך כלל להתקשר אג"ח במצבים בהם הריבית ירדה מאז איגרות החוב הוצאו לראשונה. למה? כי הם יכולים לקנות בחזרה את החוב שלהם בערך נקוב בערך (אשר יהיה נמוך משווי השוק כאשר הריבית ירדה) ו למחזר את החוב שלהם בריבית נמוכה יותר. בדרך כלל, המשקיע מעדיף להחזיק את האג"ח שלו, או לפחות למכור אותו במחיר השוק הגבוה יותר; למרבה הצער, פעם אחת בעיה האג"ח נקרא, המשקיע חייב לקבל את מחיר השיחה שצוין האג"ח של האג"ח. בעיקר מסיבה זו, המשקיעים האג"ח בדרך כלל לא אוהבים הוראות להתקשר. עם זאת, רוב הנפקות האג"ח מכילות הוראות התקשרות משום שרוב החברות מקבלות תמורה גבוהה מהן, שכן הן מאפשרות לחברה למחזר בריבית נמוכה יותר כאשר הן זמינות.
בדרך כלל, איגרות חוב ניתנות לצריבה מציעות שיעורי ריבית גבוהים במעט מזו של איגרות חוב שאינן ניתנות לצבירה כתמורה לגמישות זו.
(לקריאה נוספת, ראהתכונות שיחה: אל תיתפסו מחוץ למשמר
)
הוא חשבון 403 (ב) שלי בבעלותי או על ידי המוסד?
אתה הבעלים של 403 שלך (ב). הגוף המוסדי מחזיק רק את הנכסים בשמך ומאפשר את העסקאות שלך. עבור הנכסים שהם מחזיקים בשמך, מוסדות פיננסיים בדרך כלל לספק הגנה מסוימת מפני הכישלון שלהם.
תעודת הפיקדון שלי (CD ) יש רק התבגר ואני מתכנן לתרום 10 $, 000 של אותו ROT IRA הנוכחי שלי חשבון. אדם עושה את המסים שלי לא יכול להגיד לי למה אני לא יכול לעשות תרומה גדולה כל כך למעט ההכנסה שלי נמוך - אני נכה ותיק על
התרומה הרגילה שלך רוט IRA לא יעלה על 4,000 $ מדי שנה. אם אתה לפחות בן 50 עד 31 בדצמבר 2005, אתה יכול לתרום $ 500 נוספים, להביא את התרומה השנתית שלך מגבלה ל $ 4, 500. עם זאת, אם ההכנסה שלך עבור השנה הוא פחות מ 4 $, 000 התרומה שלך לא יכול להיות גבוה יותר מאשר ההכנסה שלך.
איך להשקיע באג"ח קונצרני שונה מרכישת מניות של החברה?
לומדים כיצד השקעה באג"ח קונצרני שונה מרכישת מניות של מניות החברה תוך סקירת היתרונות והסיכונים של כל אחת מהן.