משקיעים רבים עדיין מסתמכים על יועצי ההשקעות שלהם כדי לספק הדרכה ולעזור להם לנהל את תיקי ההשקעות שלהם. העצה שהם מקבלים היא מגוונת כמו הרקע, הידע והניסיון של היועצים שלהם. כמה מהם טובים, חלקם רע, וחלקם פשוט מכוערים.

החלטות השקעה נעשות בעולם של אי ודאות, ועל ביצוע טעויות השקעה צפוי. אף אחד לא צריך כדור בדולח, והמשקיעים לא צריכים לצפות היועצים הפיננסיים שלהם להיות צודק כל הזמן. עם זאת, ביצוע טעות ההשקעה מבוסס על פסק דין קול וייעוץ חכם הוא דבר אחד; עושה טעות המבוססת על עצה ירודה היא עניין אחר. ייעוץ השקעות רע הוא בדרך כלל בשל אחת משתי סיבות. הראשונה היא כי יועץ ימקם את האינטרס העצמי שלו לפני זה של הלקוח. הסיבה השנייה לעצה רעה היא חוסר הידע של היועץ וכישלון לבצע בדיקת נאותות. כל סוג של עצה רעה יש השלכות משלה עבור הלקוח בטווח הקצר, אבל בטווח הארוך הם כל תוצאה של ביצועים ירודים או אובדן של כסף.

-> ->

האינטרס העצמי של היועץ עונה על האינטרס של הלקוח הטוב ביותר
רוב היועצים הפיננסיים מעוניינים לעשות את הדבר הנכון עבור הלקוחות שלהם, אבל כמה לראות את הלקוחות שלהם כמרכזי רווח, ואת המטרה שלהם היא למקסם את - הכנסות משלו. למרות שכולם אוהבים לראות את הלקוחות שלהם לעשות טוב, במקרה של יועצים בעלי עניין עצמי, האינטרסים שלהם יגיעו קודם. זה בדרך כלל לגרום ניגוד אינטרסים והוא יכול להוביל את המהלכים הבאים:

1. עודף מסחר
Churning היא שיטת מכירות לא מוסרית של מסחר יתר בחשבון הלקוח. מסחר פעיל הוא דומה, אבל לא לא מוסרי, ורק קו דק מפריד בין השניים. יועצים שמיקודם העיקרי הוא ליצור עמלות כמעט תמיד ימצאו סיבות לסחור באופן פעיל בחשבון הלקוח על חשבון הלקוח. מסחר מוגזם יביא כמעט תמיד למימוש רווחי הון גדולים מהנדרש, והוועדה שנוצרה, אם כי מעשירה את היועץ, באה ישירות מכיס הלקוח. היועצים שמפרסמים את חשבונותיהם של לקוחותיהם יתר על המידה, יודעים שקל הרבה יותר להשיג לקוחות למכירת מניות ברווח מאשר למכור אותם במחירי הפסד (במיוחד אם זה ההמלצה שלהם). התוצאה נטו יכול להיות תיק שבו הזוכים נמכרים מוקדם מדי ההפסדים מותר לעלות. זה ההיפך מאחד הפתגמים של וול סטריט: "חתוך את ההפסדים שלך קצר לתת לזוכים שלך לרוץ." (לקבלת מידע נוסף, קרא את הבנת טקטיקות ברוקר Dishonest .)

2. שימוש מינוף לא מתאים
באמצעות הלוואת כסף להשקיע במניות תמיד נראה טוב על הנייר. המשקיע אף פעם לא מאבד כסף כי שיעורי התשואה על ההשקעות הם תמיד גבוה יותר מאשר עלות ההלוואה.בחיים האמיתיים, זה לא תמיד עובד ככה, אבל השימוש במינוף מועיל מאוד ליועץ. משקיע שיש לו 100 $ 000 ולאחר מכן לווה נוסף $ 100, 000 יהיה כמעט בוודאות לשלם יותר מאשר להכפיל את העמלות ואת עמלות ליועץ, תוך לקיחת כל תוספת הסיכון.

מינוף נוסף מגדיל את התנודתיות הבסיסית, וזה טוב אם ההשקעה עולה, אבל רע אם זה טיפות. נניח בדוגמה שלעיל, תיק המניות של המשקיע יורד ב -10%. המינוף הכפיל את הפסד המשקיעים ל -20%, כך שההשקעה בהון של 100 אלף דולר שווה רק ל -80 אלף דולר. גיוס כספים יכול גם לגרום למשקיע לאבד שליטה על ההשקעות שלו. לדוגמה, משקיע אשר לווה $ 100, 000 כנגד ההון העצמי של הבית שלו או אולי נאלץ למכור את ההשקעות אם הבנק קורא את ההלוואה. המינוף הנוסף מגדיל גם את הסיכון הכולל של התיק. (לקבלת מידע נוסף, קרא את המסחר במרווחים .)

3. לשים לקוח בהשקעות בעלות גבוהה
זוהי אמת כי יועצים פיננסיים מחפשים למקסם את ההכנסות מלקוח לא מחפשים פתרונות בעלות נמוכה. לדוגמה, לקוח אשר לעתים רחוקות עסקאות יכול להיות מנווט לתוך חשבון בתשלום, בתוספת העלות הכוללת של המשקיע אבל לטובת יועץ. יועץ חסר מצפון עשוי להמליץ ​​על מוצר השקעה מובנה ומסובך למשקיעים לא מתוחכמים, משום שהוא יפיק עמלות גבוהות ודמי קרון עבור היועץ. רבים מן המוצרים יש מובנית דמי, ולכן המשקיעים אינם מודעים אפילו ההאשמות. בסופו של דבר, עמלות גבוהות יכול בסופו של דבר לשחוק את הביצועים העתידיים של תיק ולהעשיר את היועץ.

4. מכירת מה לקוחות רוצים, לא מה שהם צריכים
קרנות נאמנות, כמו גם השקעות רבות אחרות נמכרים ולא קנה. במקום לספק פתרונות השקעה העונים על מטרת הלקוח, יועץ בעל עניין עצמי יכול למכור את מה שהלקוח רוצה. תהליך המכירה נעשה קל ויעיל יותר עבור היועץ על ידי המלצה על השקעות ללקוח כי היועץ יודע הלקוח יקנה, גם אם הם לא לטובת הלקוח.

כדוגמה, לקוח מודאג לגבי הפסדי שוק עשוי לקנות מוצרי השקעה מובנים יקרים, אם כי תיק מגוון היטב ישיג את אותו הדבר עם עלויות נמוכות יותר ויותר. לקוח שמחפש השקעה ספקולטיבית שיכולה להכפיל את המחיר יהיה טוב יותר עם משהו עם סיכון נמוך יותר. כתוצאה מכך, משקיעים אלה שמוכרים מוצרים שפונים לרגשותיהם עלולים להגיע בסופו של דבר להשקעות שהן, בסופו של דבר, בלתי הולמות. השקעותיהם אינן מתיישבות עם המטרות ארוכות הטווח שלהן, דבר שעלול להוביל לסיכון רב מדי של תיקי השקעות. (עבור קריאה בנושא, לבדוק את למה מנהלי קרן הסיכון יותר מדי

ידע גרוע, חוסר או חוסר היעילות עקב
אנשים רבים יש את האמונה השגויה כי היועצים הפיננסיים מבלים את רוב היום שלהם עושה מחקר השקעות ומחפשים רעיונות להרוויח כסף עבור הלקוחות שלהם.במציאות, רוב היועצים לבלות מעט זמן על מחקר השקעות ועוד זמן על שיווק, פיתוח עסקי, שירות לקוחות וניהול. לחוץ בזמן, הם עשויים לא לעשות ניתוח מעמיק של ההשקעות הם ממליצים.

הידע וההבנה של ההשקעה ואת השווקים הפיננסיים משתנה במידה רבה יועץ ליועץ. חלקם מאוד ידע ומוכשר במיוחד בעת מתן ייעוץ ללקוחות שלהם, ואחרים לא. כמה יועצים אולי באמת מאמינים שהם עושים את הדבר הנכון עבור הלקוחות שלהם אפילו לא מבינים שהם לא. סוג זה של עצה ירודה כולל את הדברים הבאים:

1. לא לגמרי הבנת השקעות הם ממליצים
כמה מוצרי השקעה מהונדסים כיום של היום קשה אפילו היועצים הפיננסיים savvyest להבין במלואו. קרנות נאמנות פשוטות עדיין דורשות ניתוח כדי להבין את הסיכונים וכדי להבטיח שהם יעמדו ביעדי הלקוח. יועץ שהוא עסוק מאוד או שאין לו את החוש הכספי הגבוה ביותר אולי לא באמת מבין מה הוא ממליץ או את השפעתו על תיק של הפרט. חוסר זה של בדיקת נאותות עלול לגרום לריכוז סיכונים אשר לא היועץ ולא הלקוח מודע.

2. overconfidence
בחירת הזוכים וביצועיו על השוק קשה אפילו עבור אנשי מקצוע מנוסים בניהול קרנות נאמנות, קרנות פנסיה, קרנות וכו '. יועצים פיננסיים רבים (קבוצה חסרת ביטחון) סבורים שיש להם מיומנויות בחירה גבוהות יותר . לאחר התקדמות שוק חזקה, יועצים רבים יכולים להיות בטוחים יותר ביכולות שלהם - אחרי הכל, רוב המניות הם המליצו ראה עליית המחירים במהלך אותה תקופה. מטעה שוק שורי עבור המוח, הם מתחילים להמליץ ​​השקעות מסוכנת עם היפוך גדול יותר, או ריכוז ההשקעה במגזר אחד או כמה מניות. אנשים שהם overconfident רק להסתכל על פוטנציאל כלפי מעלה, לא את הסיכון downside. התוצאה הסופית היא כי לקוחות בסופו של דבר עם תיקי סיכון מסוכנים יותר, תנודתי יותר, כי יכול לרדת בחדות כאשר מזל של יועץ נגמר. (למידע נוסף על הפסיכולוגיה, קרא את הבנת התנהגות המשקיע .)

2. מומנטום השקעות - קניית מה חם
זה קל עבור יועצים פיננסיים ללקוחות שלהם כדי להיסחף בשוק חם או מגזר חם. הבועה הטכנולוגית והתפרצות של השנים 1999-2002 הראו שגם המשקיעים הכי ספקניים יכולים להיתפס באופוריה סביב בועה ספקולטיבית. היועצים הממליצים על קרנות הנאמנות החמות והמניות החמות ללקוחותיהן משחקים בתאוות הבצע של הלקוחות. רכישת מניות חם מספק אשליה של כסף קל, אבל זה יכול לבוא עם עלות. מומנטום השקעה בדרך כלל התוצאות תיק שיש לו סיכון downside ניכר, עם פוטנציאל הפסדים גדולים כאשר השווקים פונים.

3. תיק מגוונת גרוע
תיק שנבנה בצורה גרועה או מגוונת הוא התוצאה המצטברת של עצה גרועה.תיק מגוון דיו יכול לקחת מספר צורות שונות. זה יכול להיות מרוכז מדי בכמה מניות או מגזרים, וכתוצאה מכך סיכון גדול יותר מהנדרש או הכרחי. באופן דומה, זה יכול להיות מגוונת יותר, וכתוצאה מכך, במקרה הטוב, ביצועים בינוניים לאחר ניכוי דמי. לעתים קרובות תיקי מסובכים מדי להבנה; זה יכול אומר כי הסיכונים אינם ברורים, הם הופכים קשה לנהל החלטות השקעה לא יכול להיעשות בביטחון. במקרה הטוב, תיק שנבנה בצורה גרועה יביא לביצועים בינוניים, ובמקרה הרע, הוא עלול לסבול מירידת ערך גדולה. (לקבלת מידע נוסף, ראה החשיבות של גיוון .)

מסקנות
ייעוץ עצה רעה לעתים קרובות מביאה לביצועים ירודים או לאובדן כסף למשקיעים. בעת בחירת יועץ - או להעריך את אחד יש לך - להישאר ערני רמזים שעשויים להצביע על כך היועץ אינו עובד לטובתך או לא מוכשר כמו שאתה רוצה. אחרי הכל, זה הכסף שלך - אם אתה לא מרוצה איך אתה מומלץ להשקיע אותו, זה יכול לשלם כדי לקחת אותו במקום אחר.