תוכן עניינים:
עסקאות החלף ריבית על השוק over-the-counter (OTC). עסקאות להחלפת הריבית נסחרות בשווי גבוה יותר מכל מכשיר נגזר אחר של OTC, על פי הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS). מוסדות פיננסיים לעתים קרובות עסקאות להחליף אחד עם השני בשוק הבינבנקאית. ניתן גם לחשיפת שוק החלפת שיעורי הריבית באמצעות מדדים של עסקאות החלף.
כיצד שערי ריבית החלפה מיוצרים
-> ->משקיעים מוסדיים, גזברות חברות ומנפיקים אחרים של החוב הגיעו להסתמך על חילופי שיעורי הריבית ככלי לניהול סיכונים. משקיעים אחרים משתמשים בהם כדי לנעול בשיעור נוח ממכשיר ריבית משתנה.
בצורת וניל שלהם, חילופי הריבית כוללים את המסחר של תשלומי הריבית מחוב נפרד. צד אחד יש מכשיר חוב בריבית קבועה משלמים, למשל, 5%. לאחר מכן מחליפים את חובות תשלום הריבית בגין תשלום בשיעור צף (בדרך כלל על בסיס הליבור הנוכחי) באותו שיעור. הצד שבחר לקבל את הריבית הקבועה הוא המקבל, והמפלגה המקבלת את שיעור הריבית הצפויה היא המשלם.
תפקידם של עושי השוק הם המנפיקים של חוב איכותי (AA או up), שמציעים את תזרימי המזומנים הקבועים ו / או הצמודים לצרכנים. הצד הנגדי האחר הוא בדרך כלל השקעה או בנק מסחרי. לאחר החלפה מתבצעת, מתווך interdeal בדרך כלל מקבל דמי מתווך. מתווך interdeal מגוונת הסיכון בין הצדדים אמין.כמו הרבה נגזרות OTC, חילופי שיעורי הריבית מגיעים במגוון רחב מאוד של סוגים ומבנים. ככל שחילופי הסחורות גדלו, יותר ויותר מהשוק נוטים ללכוד תנודות בשערי החליפין. הדבר נעשה לעתים קרובות על ידי צירוף מטבע נפרד לכל רגל של החלפה.
-> -