a:

הון חוזר נכלל בחישוב הערך הנוכחי נטו (NPV) של חברה. NPV הוא ההפרש בין הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים הנכנסים לבין הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים היוצאים. NPV מציין את הערך הנוכחי של חברה על בסיס הרווחים הצפויות שלה בניכוי הוצאות חזויות. NPV חיובי מציין השקעה רווחית, בעוד NPV שלילי מציין השקעה בהפסדים. שינויים בהון החוזר מהווים מרכיב בלתי נפרד בחישוב תזרים המזומנים נטו.

-> ->

הון חוזר

הון חוזר מודד את יעילות החברה ואת יכולתה לעמוד בהתחייבויות לטווח קצר. ההון החוזר מחושב על ידי הפחתת ההתחייבויות השוטפות מנכסים שוטפים. ההתחייבויות השוטפות הינן התחייבויות של חברה המגיעות תוך שנה. ההתחייבות השוטפת הבולטת ביותר היא זכאים ויתרות זכות. חשבונות זכאים הם כסף חייב לספקים על ידי החברה עבור סחורות או שירותים שכבר התקבלו. הנכסים השוטפים הם נכסי החברה הנזילים ביותר.

הנכס הנוכחי הבולט ביותר הוא חשבונות חייבים. חשבונות חייבים הם כספים שחייבים לחברה מלקוחות שקיבלו, אך לא שולמו, את הזמנותיהם. שינויים בחשבונות ההון החוזר פועלים כדי להגדיל או להקטין את תזרים המזומנים. תזרים המזומנים גדל עם ירידה בחייבים ויתרות חובה. בהתאם לכך, תזרים המזומנים פוחת עם גידול בחייבים ויתרות חובה. לפיכך, כאשר שינויים בהון חוזר מתקופה לתקופה, יש לה השפעה על תזרים מזומנים אשר משפיע על NPV.

-> -