בין השנים 2000 ו -2010 היו מספר תנודות מסיביות בשוקי המטבע. מטבעות אחדים ראו עלייה דרמטית, בעוד אחרים ירדו באותה מידה. זה לא היה מבודד למשקים מתעוררים, אבל זה השפיע על המטבעות בעולם מילואים הכלכלות הגדולות על פני כדור הארץ. מגמות ממותה במטבעות לשחק תפקיד מרכזי כיצד אורח חיים בודד ואיך חברות ומדינות לנהל עסקים. בעשור האחרון, קנדה, יפן וגוש האירו ראו כל מהלכים גדולים במטבעות שלהם ביחס לדולר ארה"ב. מגמות ענק בתוך אלה זוגות מטבע נוזלי ניתן לשבור לתוך גורמים שהביאו את המהלכים.

-> ->

בתמונות: למעלה 6 צמדי מטבעות סחירים ביותר

לזרוק את התיאוריות הפיננסיות תנועות שער החליפין הוכיחו להיות קשה מאוד לחזות באמצעות תיאוריות פיננסיות כגון רכישת שוויון כוח (PPP). במאמר שפורסם ב -1983 עבור הלשכה הלאומית למחקר כלכלי, ריצ'רד מיז וקנת רוגוף מצאו כי מודלים מבניים או סדרות זמן לא יכולים לייצר תוצאות חיזוי טובות יותר מאשר "הליכה אקראית", וככל שהציפיות העתידיות יותר נבנו במחירים שוטפים, את המחירים הקשים היו לחזות. (למידע נוסף על הליכה אקראית ב שלנו> פיננסי מושגים הדרכה ) כאשר המחקר מסקרן, המשתתפים בשוק חייבים להבין שיש כמות קיצונית של רעש בשווקים הפיננסיים, ולעתים קרובות יש סיבות ברורות למהלכים הדרמטיים בשערי החליפין, כמו אלה שנראו בין 2000 ל

בקנה מידה בינלאומי, מטבע מוגדר לעתים קרובות כדרך להחליף סחורות ושירותים בין מדינות עם כלכלות שונות. עם זאת, ערכי המטבע שנקבעו על ידי השוק החופשי, הפתוח בפני מספר שחקנים בעלי דעות ומניעים שונים, משמעו כי יסודות הסחר בפועל ונתונים כלכליים יכולים להידחף הצידה. על פי הבנק הבינלאומי להתיישבות, בחודש אפריל 2007 בשוק המט"ח, בממוצע, 3 $. 2 טריליון ליום בעסקאות. בהשוואה לסך כל הסחר העולמי שנעשה ב -2006 - 12 טריליון דולר - נתוני הסחר בפועל מתגמדים על ידי ספקולציות, המהווה כ -1.4% מעסקות המטבע. ספקולציות חסרות תקדים עשויות להיות גורם עיקרי למגמות-מגמות, כאשר העמדות נכנסות / יוצאו על ידי יותר ויותר משתתפים. (ראה

מהו הבנק עבור ההתנחלויות הבינלאומי?

לקבלת מידע נוסף על הבנק הזה)

כאשר אנו מבינים כי תיאוריה המבוססת על סחר לא צפוי לחזות בשוקי המטבע, אסטרטגיות אחרות ניתן להשתמש.

ניתן להשתמש בשלוש שיטות כדי לקבוע את כיוון המטבע ולהסביר את המגמות הענקיות שהתרחשו בעשור המדובר.כל שלושת ניתן להסתכל על מנת לעזור לצייר תמונה של מה שקרה ומה עלול להתרחש. השלושה עובדים יחד, מזינים זה את זה.

שיטה 1: הטיה במטבע אחד בהשוואה לסל של אחרים

בעוד ששיעורים בין מדינה למדינה הם שימושיים, במונחים של שערי חליפין ניתן להסביר הרבה על ידי הטיה מתמשכת במטבע אחד לעומת סל של אחרים. כאשר מטבע אחד מושווה לסל של מטבעות אחרים, הביצועים בתוך הסל יכולים להסביר באופן חלקי את התנועה בתוך צמדי מטבעות ספציפיים. דולר ארה"ב הוא מטבע מגמה. כמטבע העתודות בעולם, הוא עובר מגמות ארוכות טווח המשפיעות על שערי החליפין של המדינות השונות. במדינות אלו יש גם נטיות, אשר עשויות לכלול מגמות שונות או מגמות. לדוגמה, מדד הדולר יכול לספק הקשר רחב למסחר המתרחש בתוך זוגות הקשורים דולר ארה"ב. בעוד זוגות בודדים עשויים לסטות מהמגמה, איור 1 ואיור 2 מראים כי כמו מדד הדולר נפל, כך גם זוגות אלה נוזלי. זה הגיוני, בהתחשב זוגות בודדים להלחין את המדד, אבל המדד מספק תצוגה רחבה יותר. (למידע נוסף על דולר ארה"ב, ראה

המצב הלא רשמי של דולר ארה"ב כמטבע עולמי .) איור 1: מדד דולר, חודשי מקור: // futures. trade. com

איור 2: USD / EUR, USD / JPY (אדום) ו USD / CAD (ירוק) באחוזים אחוז

מקור: Yahoo! פיננסים

מעקב אחר המדד הכולל גם מספק תמונה של מה שקורה מטבעות המושפעים תנועות בשוק אחרים. מטבעות אשר עשויים להיות קשורים או כפופים להתערבות ממשלתית משמעותית עשויים להשפיע על עליית ונפילת מטבע אחר. מאחר שהמטבע הפדגוגי אינו זז מעצמו, יכול להיות אפקט זלילה כאשר מטבע אחר נדחף גבוה מדי או גבוה יותר (בהתאם לנסיבות). בשל הצמדת מטבע וחוסר יכולת של שינוי הסיכון או התגמול, מטבעות אחרים עשויים לספוג חשיפה זו. קשה לנבא אילו מטבעות יספגו את התופעה; לכן, השוואת זוגות בודדים למדד רחב יותר יכולה לחשוף את האנומליות הפוטנציאליות.

שיטה 2: קלט כלכלי ראשי

כמה מטבעות יש קלט העיקרי העיקרי שיכול להשפיע באופן משמעותי על כיוון המטבע עובר. דוגמה לכך היא מחירי הסחורות ביחס למדינות כגון קנדה או אוסטרליה. איור 3 מראה את המתאם ההפוך בין הדולר / דולר הקנדי לבין מחירי הנפט (עם עליית מחירי הנפט, הדולר נופל ועליית הדולר הקנדי). במהלך תקופה זו, היה גם שם נרדף שם הדולר יורד דולר דחף את מחירי הנפט. הירידה הכוללת של הדולר האמריקני (שיטה 1) מנעה ממנו להתאושש לחלוטין, גם כאשר הנפט ירד בצורה דרסטית בשנת 2008.

איור 3. שמן מול USD / CAD מקור: // www. cfdtrading. com

לא רק שמחירי הנפט משפיעים על ביצועי הדולר הקנדי, אלא גם על יצוא הנפט. בין 2002 ל -2007 גדל יצוא הנפט באופן דרמטי, מ -7% מסך היצוא ב -1999 ל -20% ב -2007, אך הוא הגיע על חשבון יבוא אחר.לכן, מחיר הסחורות אינו הדאגה היחידה; יש לשקול גם כיצד הוא מתפזר. (לקבלת מידע נוסף, ראה

מטבע הסחורות של קנדה: שמן וקנדי

.) במקרה של היין היפני, הריביות הנמוכות והבנייה וההחלה של עסקאות ה - carry השפיעו משמעותית על ין מ 2000 עד 2010. למרות זאת, הירידה הכוללת של מדד הדולר כבר שיחקו ב USD / JPY, כמו המגמה היתה לאורך מסגרת הזמן (ראה איור 2). (כמו כן, עבור פריימר על המסחר לשאת, ראה מטבע המסחר עסקאות 101

.) המטבעות נוטים להגביה ולמצוא הצמדה לסחורה מסוימת או גורמים אחרים יהיה לא לספק תוצאות מושלמות . המטבעות מושפעים מדברים רבים, כולל הספקולציות ההמוניות המקיפות את רוב עסקאות המטבע. שיטה 3: מדיניות הממשלה לאור גורמים שכבר דנו, יש לבחון גם את המדיניות הממשלתית, לרבות המדיניות המוניטרית, מאזן התשלומים והנכסים וההתחייבויות הזרות (אך לא רק). בעוד שערי החליפין הם ספקולטיביים במידה רבה, הנהג העיקרי עבור מה יקרה בעתיד מבוסס על תפיסות של אנשים מושגים אלה.

המדיניות המוניטרית ושיעורי הריבית משפיעים על שערי החליפין. לעלייה בריבית לא תמיד תהיה אותה השפעה על צמד המטבעות, אך פער הריביות הגובר בין שני מטבעות יגדיל את התנודתיות בצמד המטבעות. הגדלת הריבית יכולה להעריך מטבע כמו ספקולנטים לחפש תשואות גבוהות יותר. אם הריבית מתחילה לנוע מהר מדי או האינפלציה מאיצה, ההפך קורה, כמו האינפלציה המאיצה תהיה השפעה מזיקה על סיכויי הצמיחה. חוסר איזון בחשבון השוטף משפיע גם על המטבעות, שכן הגירעונות הגדולים עלולים לגרום למדינות זרות להיזהר לצבור את המטבע. הצטברות איטית פירושו ירידה בביקושים פוטנציאל המכירה על ידי ספקולנטים. בנקים מרכזיים ברחבי העולם הם גם חלקיים על מנת להגדיל את התשואות (ספקולציות) על ידי לקיחת עתודות עודף ומציאת השקעות תשואה גבוהה.

התנועה או החזרה של המטבע בפועל אינו הגורם היחיד, אם כי. מאזן של מדינה ובאיזה מטבע הם מחזיקים את רוב הנכסים וההתחייבויות שלהם הוא מרכיב חשוב מאוד. כך למשל, ניתן לראות בחיוב חיובי את המטבע המקומי של המדינה, שכן הוא מגביר את הביקושים ליצוא, אך הוא עשוי להזיק למדינה אם רוב התחייבויותיהם מתומחרות במטבע אחר, שכן חובות החוב יהפכו לקשות יותר. יחסים כאלה קיימים גם בהיפוך, וכן ביחס לנכסים שעשויים להיות מוסחים או נשחקים על ידי תנועות מטבע.

קשירת השיטות יחד

תנועות מטבע לעתים קרובות תיגר ההיגיון, נע מקיצוניות לקיצוניות. סיבה אחת היא כי ספקולציות כרוך במספר עצום של עסקאות. בעת ניתוח המטבעות, יש לעתים קרובות הטיה overhadowing המשפיעה על המטבע מול סל של מטבעות אחרים.מטבעות מסוימים מושפעים במידה רבה גם על ידי קלט עיקרי. הדולר הקנדי מושפע ממחירי הנפט המלווים ביצוא נפט. מדינות אחרות עשויות להיות מושפעות לזמן קצר מחריגות המשפיעות על מטבע במשך זמן רב, כגון שיעורי ריבית נמוכים ביפן. כאשר הסוחרים מנצלים תופעות אלו, הם יכולים לדחוף מחירים מעבר למה שמתרחש מבחינה מתמטית ולגרום לתיקונים גדולים מהצפוי. לבסוף, כאשר מסתכלים על מגמות ענק, ממשלות ובנקים מרכזיים בעולם ממלאים תפקיד גדול בהאכלת מידע וביצירת מדיניות המשפיעה על ציפיות הסוחרים לעתיד. כמו כל ספקולציות, לא משנה את הקלט (נכסים, התחייבויות, שיעורי ריבית, וכו '), כמו המטבע עובר לנצל, מגיע שלב שבו פוטנציאל הרווח הופך מוגבל. במקביל, לתנועת המטבע היתה השפעה על היבטים אחרים של המשק, מה שהוביל בסופו של דבר להתהפכות. המטבעות צפים על מנת להקל על זעזועים כלכליים ולעזור לייצב כלכלות.

לקריאה נוספת בנושא, תסתכל על מדריך המט"ח שלנו

.